Fitch Ratings nâng triển vọng tín nhiệm ACB lên 'tích cực'

Fitch Ratings vừa công bố về việc nâng mức triển vọng tín dụng dài hạn bằng ngoại tệ (Long-Term Issuer Default Rating - IDR) của ACB từ mức "Ổn định" lên "Tích cực", đồng thời giữ nguyên mức xếp hạng "BB-".

Fitch cũng giữ nguyên Xếp hạng khả năng thanh toán (Viability Rating - VR) ở mức "bb-", Xếp hạng hỗ trợ của Chính phủ (Government Support Rating - GSR) ở mức "bb-", và lần đầu tiên cấp xếp hạng IDR nội tệ dài hạn ở mức "BB-" với triển vọng "Tích cực".

Trong báo cáo đánh giá mới nhất từ Fitch Ratings, ACB đạt được một số yếu tố thúc đẩy tổ chức này điều chỉnh nâng hạng triển vọng như năng lực tín dụng được cải thiện, chiến lược bán lẻ đúng hướng, tỷ lệ nợ xấu được kiểm soát cùng với hệ thống quản trị rủi ro chặt chẽ trong khi khả năng sinh lời được dự báo tăng trưởng và có vốn dự trữ ổn định.

Fitch ghi nhận xếp hạng IDR dài hạn của ACB được cải thiện nhờ xếp hạng VR, phản ánh năng lực quản lý rủi ro tín dụng độc lập của ngân hàng.

Triển vọng “Tích cực” phản ánh kỳ vọng về sự cải thiện chất lượng tài sản trong 12 - 18 tháng tới, nhờ môi trường kinh tế thuận lợi và tiêu chuẩn thẩm định nhất quán của ACB bên cạnh những yếu tố khác giúp giảm thiểu rủi ro liên quan đến tăng trưởng tín dụng nhanh.

Ngoài ra, trong bối cảnh tốc độ tăng trưởng GDP Việt Nam đạt 6,8% trong 9 tháng đầu năm 2024, dự báo tăng trưởng trung bình 6,5% trong các năm tới sẽ tiếp tục tạo điều kiện thuận lợi cho ACB mở rộng hoạt động kinh doanh và giảm thiểu rủi ro liên quan đến chất lượng tài sản.

Fitch dự báo khả năng sinh lời của ACB sẽ phục hồi vào năm 2025 nhờ nhu cầu vay bán lẻ tăng trở lại, và thu nhập phụ thuộc vào thị trường sẽ được cải thiện khi thị trường phát triển ổn định.

Theo Fitch, ACB là ngân hàng có quy mô vừa, chiếm 4% thị phần về tài sản và tiền gửi của hệ thống. ACB mạnh về bán lẻ, với tỷ trọng tín dụng và huy động mảng bán lẻ cao nhất trong số các ngân hàng tư nhân nội địa được xếp hạng với tỷ lệ lần lượt chiếm 65% và 80%.

Cơ quan xếp hạnh này cho rằng tỷ trọng bán lẻ cao là một trong những yếu tố quan trọng giúp ngân hàng tiếp tục duy trì tăng trưởng ổn định. 

Về nợ xấu, Fitch Ratings cho biết trong 9 tháng năm 2024, tỷ lệ nợ xấu của ACB tăng nhẹ lên 1,5% so với 1,2% vào cuối năm 2023. Tuy nhiên, tỷ lệ này vẫn thấp hơn mức trung bình của ngành và các ngân hàng khác được xếp hạng, điều này cho thấy khả năng lựa chọn khách hàng tốt của ngân hàng.

Fitch dự kiến nợ xấu sẽ cải thiện vào năm 2025 và đã điều chỉnh triển vọng về chất lượng tài sản từ "tiêu cực" lên "tích cực" và vẫn giữ nguyên điểm "bb-".

Tuy tỷ lệ an toàn vốn cấp 1 của ACB (Fitch Core Capitalisation) giảm xuống 12,3% vào tháng 9 năm 2024, so với 12,8% vào cuối năm ngoái nhưng vẫn đảm bảo bộ đệm vốn đầy đủ. ACB dự kiến sẽ duy trì vốn cấp 1 cao hơn mức trung bình của các đối thủ được xếp hạng, nhờ khả năng tạo vốn nội bộ được cải thiện.

Tỷ lệ cho vay trên tiền gửi khách hàng (LDR) của ACB tăng lên 99% vào tháng 9 năm 2024, phù hợp với các xu hướng chung trong ngành, tỷ lệ LDR theo quy định của NHNN luôn ở mức thấp dưới 84%. Fitch Ratings đánh giá cao năng lực quản trị rủi ro của ngân hàng và kỳ vọng các chỉ số thanh khoản sẽ duy trì ở mức phù hợp với xếp hạng để trở nên tốt hơn trong năm tới.

Về sự hỗ trợ của chính phủ, Fitch Ratings đánh giá ACB có mức độ quan trọng về hệ thống thấp hơn các ngân hàng lớn. Do đó, triển vọng hỗ trợ từ chính phủ (GSR) của ngân hàng ở mức "bb-", thấp hơn hai bậc so với xếp hạng của Việt Nam (BB+/Ổn định).

Cuối cùng, Fitch Ratings cho biết có thể nâng xếp hạng VR của ACB nếu ngân hàng duy trì chất lượng tài sản, trong điều kiện các yếu tố khác không đổi. Ngoài ra, nếu xếp hạng của Việt Nam cải thiện, Fitch cũng có thể xem xét điều chỉnh GSR của ngân hàng, từ đó dẫn tới IDR dài hạn được cải thiện. Trong khi đó, xếp hạng IDR ngắn hạn khó có thể được nâng cấp trừ khi IDR dài hạn tăng ít nhất ba bậc. 

Ở chiều ngược lại, nếu tỷ lệ nợ xấu của ACB tăng trên 3,5% hoặc lợi nhuận hoạt động/tài sản rủi ro (RWA) xuống dưới 2% trong thời gian dài, Fitch Ratings có thể sẽ điều chỉnh xếp hạng VR của ngân hàng. Trong trường hợp GSR cũng bị hạ bậc, xếp hạng IDR dài hạn của ACB có thể bị ảnh hưởng. 

Ngoài ra, xếp hạng IDR ngắn hạn nhiều khả năng vẫn sẽ được giữ nguyên, trừ khi IDR ngắn hạn tụt hơn 4 bậc.