Dự báo thị trường sẽ phân hóa rõ nét hơn, Agriseco gợi ý 6 cổ phiếu tiềm năng cho tháng 8

Trong báo cáo cập nhật mới đây của Chứng khoán Agribank (Agriseco), tháng 7, VN-Index đạt 1.230 điểm, tăng 9,2% với giá trị giao dịch bình quân toàn thị trường tăng 10% so với tháng 6. Trong đó, các nhóm ngành tăng điểm mạnh nhất như bán lẻ (+19,7%); công nghệ thông tin (+14,6%); dịch vụ tài chính (+10,4%); hoá chất (+9,9%).

Thị trường đang được hỗ trợ bởi yếu tố dòng tiền trong mặt bằng lãi suất thấp với thông tin hơn 150 nghìn tài khoản mở mới trong tháng 7, cao nhất trong một năm gần đây. Bước sang tháng 8, Agriseco Research đánh giá thị trường có các yếu tố khó khăn và thuận lợi đan xen.

Do đó, nhóm phân tích dự báo thị trường tháng 8 sẽ phân hóa rõ nét hơn nhưng VN-Index tiếp tục duy trì tăng và hướng đến vùng 1.240 - 1.250 điểm.

Sau khi đánh giá chọn lọc, Agriseco đưa ra danh mục đầu tư tiềm năng trong tháng 8 năm 2023, trong đó các doanh nghiệp được ưu tiên lựa chọn có kỳ vọng kết quả kinh doanh nửa cuối năm 2023 tăng trưởng tốt, định giá hợp lý, hoặc thuộc những ngành hưởng lợi từ các chính sách hỗ trợ tăng trưởng nền kinh tế của nhà nước.

ADS

Theo Agriseco, động lực mới từ quý III/2023 đến từ sự đóng góp của mảng năng lượng mặt trời. Cụ thể, ADS có kế hoạch nêng tỷ lệ sở hữu AD Green từ 33% đến hơn 50% vào năm 2024.

Mảng bất động sản, bất động sản khu công nghiệp còn nhiều tiềm năng với dư địa lớn. ADS có thể tiếp tục ghi nhận doanh thu từ cho thuê Cụm công nghiệp (CCN) An Ninh.

Ngoài ra, công ty còn sở hữu quỹ đất khu công nghiệp có thể triển khai tương đối lớn với 31,8ha dự án CCN Vũ Ninh mở rộng tại tỉnh Thái Bình và 50 ha dự án CCN tại xã An Bồi, qua đó nâng tổng quỹ đất khu công nghiệp lên 164 ha.

FPT

Nhóm phân tích của Agriseco cho rằng cổ phiếu FPT nói riêng và các cổ phiếu trong danh sách VN30 đang được hưởng lợi bởi yếu tố dòng tiền tham gia vào thị trường chứng khoán.

Agriseco Research kỳ vọng doanh thu và lợi nhuận trước thuế nửa cuối năm và cả năm 2023 của FPT sẽ duy trì đà tăng 18 – 20% so với năm 2022 trong bối cảnh kinh tế toàn cầu suy yếu nhờ hai động lực chính là xuất khẩu phần mềm và chuyển đổi số.

Đối với mảng xuất khẩu phần mềm, kỳ vọng doanh thu hợp đồng ký mới tại các thị trường nước ngoài tiếp tục tăng mạnh 25 - 30%. Mảng chuyển đổi số kỳ vọng doanh thu tiếp tục duy trì trên 30% so với cùng kỳ nhờ tăng trưởng công nghệ Cloud/AI/Data Analytics.

FPT dự kiến chi trả cổ tức tiền mặt tỷ lệ 20% trong năm 2023 và 2024, với đợt 1 dự kiến tỷ lệ 10% trong quý III tới. Với việc duy trì dòng tiền trả cổ tức đều và là cổ phiếu đầu ngành công nghệ hưởng lợi nhờ xu hướng chuyển đổi số toàn cầu, FPT sẽ là cổ phiếu phù hợp để đầu tư trong trung và dài hạn.

HPG

Biên lợi nhuận gộp cả năm dự báo sẽ cải thiện nhờ giá nguyên liệu đầu vào là than cốc và quặng sắt đã giảm đáng kể do nhu cầu thấp hơn dự kiến; HPG đã tiêu thụ hết hàng tồn kho giá cao. Cuối quý II/2023, hàng tồn kho của doanh nghiệp là hơn 32 nghìn tỷ đồng và là mức tồn kho thấp nhất cuối quý kể từ quý II/2021.

Nhu cầu vật liệu xây dựng sẽ tăng trong giai đoạn 2023 - 2024 nhờ Chính phủ đẩy mạnh chi tiêu cho cơ sở hạ tầng giúp cải thiện doanh thu cho HPG. Luỹ kế 7 tháng đầu năm 2023, mức giải ngân thực tế đã đạt hơn 291 nghìn tỷ đồng, tăng 22,8% và thực hiện 41,3% kế hoạch cả năm.

Khu liên hợp gang thép Dung Quất 2 dự kiến sẽ đi vào hoạt động trong năm 2025, nâng công suất thép thô của Hòa Phát lên thành hơn 14 triệu tấn/năm giúp HPG tối ưu hoá công suất.

QTP

QTP có thể đảm bảo đủ nguồn nguyên liệu để nhà máy có thể gia tăng sản lượng. Năm 2023, QTP đã ký được hợp đồng than với TKV và Đông Bắc về việc cung cấp 3,9 triệu tấn than, cao hơn 11% so với mức tiêu thụ năm 2022, đồng thời vị trí công ty tại Quảng Ninh có thể tiết kiệm được chi phí vận chuyển.

Biên lợi nhuận gộp cả năm dự báo sẽ cải thiện nhờ giá than thế giới đã giảm mạnh so với cuối năm 2022 và giá bán điện duy trì ở mức cao trong nửa cuối năm 2023 do nguồn cung hạn chế.

Cũng theo nhóm phân tích, QTP có thể hưởng lợi từ thay đổi chu kỳ thời tiết El Nino quay trở lại.

QTP có lịch sử chi trả cổ tức đều đặn bằng tiền trong vòng 4 năm trở lại đây. Với việc áp lực nợ vay giảm dần, QTP có nhiều dư địa để tăng trả cổ tức cho cổ đông trong năm tới.

STB

Agriseco kỳ vọng chất lượng tài sản được cải thiện trong quý tới. Tỷ lệ NPL (nợ xấu) quý II tăng lên 1,79% từ mức 1,19% quý trước do một phần ảnh hưởng bởi sự kiện Bamboo Airways. Tuy nhiên, Agriseco Research kỳ vọng chất lượng tài sản của STB được cải thiện trọng quý III nhờ Thông tư 02 và 03 được ban hành sẽ tạo điều kiện cho ngân hàng tái cơ cấu nợ, giảm bớt áp lực đối với thị trường trái phiếu doanh nghiệp.

Với tình hình vĩ mô bất lợi khiến cho tiến độ xử lý tài sản tồn đọng còn lại của STB diễn biến chậm trong quý II/2023. Tuy nhiên, STB được kỳ vọng có tiềm năng ghi nhận kết quả thu hồi lớn khoảng 19.000 tỷ đồng từ việc thanh lý thành công các tài sản thế chấp (như KCN Phong Phú và 32,5% cổ phần STB tại VAMC) vào quý IV/2023 hoặc đầu năm 2024, giúp lợi nhuận STB cải thiện rõ rệt.

Mức định giá tương đối thấp so với trung bình ngành với tỷ lệ P/B của STB là 1,3 lần. Tuy nhiên trong tương lai thì định giá này sẽ trở lên hấp dẫn hơn nhờ chất lượng tài sản được cải thiện do không có rủi ro đầu tư trái phiếu doanh nghiệp và không còn áp lực trích lập dự phòng trái phiếu VAMC.

VLB

Nhóm phân tích kỳ vọng các mỏ đá của VLB tại Đồng Nai sẽ là nguồn cung cấp đá xây dựng cho dự án sân bay Long Thành. Dự án xây dựng nhà ga hành khách mới đây đã có quyết định lựa chọn nhà thầu thi công nhà ga và dự kiến sẽ triển khai trong tháng 8 tới đây.

Mặt khác, VLB được kỳ vọng sẽ là một trong số các doanh nghiệp hàng đầu hưởng lợi trong lĩnh vực đá xây dựng khi các dự án trọng điểm sân bay Long Thành, Vành đai 3, Biên Hòa - Vũng Tàu lần lượt được triển khai.

Về tình hình tài chính, VLB hiện không có khoản vay nợ tài chính tới cuối quý II/2023 và hệ số thanh toán duy trì ở mức cao (>2,5 lần).