Danh mục trái phiếu của MBBank đã tăng 74% trong 9 tháng đầu năm
Danh mục trái phiếu của MBBank tăng 74%
Theo báo cáo mới nhất về Ngân hàng TMCP Quân đội (MBBank - Mã: MBB) của CTCP Chứng khoán Bản Việt (VCSC), MCredit và đầu tư trái phiếu doanh nghiệp đóng vai trò công vụ hỗ trợ gia tăng lợi nhuận của ngân hàng.
Thống kê từ VCSC cho thấy dư nợ trái phiếu doanh nghiệp của MBBank đã gia tăng trong 9 tháng đầu năm 2019 khi số dư tăng 74% so với đầu năm đạt 14.800 tỉ đồng.
Cùng với đó, thu nhập lãi từ hoạt động đầu tư vào chứng khoán nợ tăng 42,9% so với cùng kì năm trước với lợi suất tăng đạt 6,5% trong 9 tháng 2019 (so với mức 5,2% cuối năm 2018).
VCSC cho rằng số dư trái phiếu doanh nghiệp tăng mạnh sẽ tiếp tục tác động tích cực đến lợi suất đầu tư của MBBank trong năm 2020.
Ngoài ra, với 5,2% thị phần (2018) và đóng góp 3,1% cho dư nợ hợp nhất (trong 9 tháng 2019), MCredit hiện tạo ra chênh lệch biên lợi suất tích cực khi phần lớn dư nợ của MCredit đến từ các khoản vay tiền mặt.
Báo cáo trước đó của VCSC cũng chỉ ra rằng công ty tài chính tiêu dùng MCredit là yếu tố dẫn dắt chính cho tăng trưởng tỉ lệ thu nhập lãi cận biên (NIM) của MBBank lên cao hơn. Đồng thời, MCredit có khả năng tận dụng hạ tầng từ các doanh nghiệp nhà nước lớn nằm trong hệ sinh thái của MBBank như Viettel và VNPost để mang về lợi thế cho mình.
Cho vay bán lẻ tăng trưởng kép
VCSC nhận định mảng cho vay bán lẻ truyền thống của MBBank có thể đạt tốc độ tăng trưởng kép tới 20% trong giai đoạn 2018 - 2021. Ngân hàng này có định hướng rõ ràng cho mảng cho vay bán lẻ với tăng trưởng số dư các khoản cho vay bán lẻ truyền thống cho vay đạt 34% trong giai đoạng 2015 - 2018.
Trong 9 tháng đầu năm 2019, mảng cho vay bán lẻ (không kể MCredit) duy trì ở mức 37% dư nợ hợp nhất. Con số này vẫn thấp hơn tỉ trọng tại một số ngân hàng mạnh mảng này như Techcombank (48%), ACB (57%), Sacombank (61%).
Các chuyên gia của VCSC dự báo MBBank sẽ tăng tỉ trọng mảng cho vay bán lẻ lên 41% trước thời điểm cuối năm 2021.
Trong năm 2019, VCSC dự báo mức lợi nhuận trước thuế của MBBank đạt 7.700 tỉ đồng tăng 24,3% so với cùng kì năm trước. Cùng với đó, tăng trưởng cho vay năm 2019 ở mức 15% với kỳ vọng trái phiếu doanh nghiệp phát hành sẽ lấp đầy 17% hạn mức tăng trưởng tín dụng.
Nguồn: VCSC.