VCSC: Kho cảng LNG Thị Vải sẽ đóng góp trung bình 15% vào lợi nhuận PV GAS trong 10 năm tới
Trong báo cáo cập nhật về Tổng công ty Khí Việt Nam - CTCP (PV GAS - Mã: GAS), Chứng khoán Bản Việt (VCSC) dự báo, PV GAS sẽ nhận lô khí thiên nhiên hoá lỏng (LNG) đầu tiên để vận hành thử kho cảng LNG Thị Vải vào tháng 6
Trước đó, ngày 9/5, PV GAS đã nhận giấy phép đầu tiên tại Việt Nam về xuất nhập khẩu LNG từ Bộ Công Thương. Bên cạnh đó, công ty đã chào mua lô LNG đầu tiên của Việt Nam (50.000 - 70.000 tấn) để vận hành thử kho cảng. Lô hàng này được tìm kiếm để được giao dựa trên cơ sở giao hàng tại tàu (DES) từ ngày 1/6 đến ngày 31/7.
Theo VCSC, giá LNG thấp hơn sẽ tạo môi trường thuận lợi cho việc nhập khẩu LNG. Trong báo cáo thị trường khí đốt tháng 5, Cơ quan Năng lượng Quốc tế dự báo giá khí đốt trung bình năm 2023 tại Nhật Bản, EU và Mỹ là 11 USD/MMBTU (giảm 57% so với cùng kỳ).
Do đó, đơn vị phân tích dự báo, kho cảng LNG Thị Vải sẽ đóng góp trung bình khoảng 15% vào lợi nhuận sau thuế của PV GAS trong 10 năm tới.
Về tình hình kinh doanh trong năm 2023, VCSC dự báo, doanh thu thuần PV GAS đạt 84.898 tỷ đồng, 11.784 tỷ đồng lợi nhuận sau thuế giảm lần lượt 16%, 22% so với cùng kỳ do giá khí đầu ra giảm.
Song, đơn vị phân tích cũng cho rằng, sự phục hồi kinh tế cũng như mức cạnh tranh ít gay gắt hơn từ năng lượng tái tạo (do thiếu cơ chế giá mới) và thủy điện (do khả năng lượng mưa trong giai đoạn 2023 - 2025 sẽ thấp hơn so với năm 2022) sẽ thúc đẩy nhu cầu đối với các nhà máy nhiệt điện khí trong 3 năm tới, từ đó thúc đẩy tăng trưởng sản lượng khí & khí thiên nhiên hoá lỏng (LNG) của PV GAS.
Theo VCSC, tăng trưởng dài hạn của PV GAS sẽ được hỗ trợ bởi việc nhập khẩu LNG về Việt Nam. Giá LNG nhập khẩu được kỳ vọng giảm về mức 12 USD/triệu BTU từ năm 2024. Ngoài ra, việc công ty vận hành kho cảng LNG Thị Vải - Giai đoạn 1 vào năm 2024, mở rộng dự án với Giai đoạn 2&3 và xây dựng kho cảng LNG Sơn Mỹ để tăng sản lượng bán thêm 50% trong giai đoạn 2023-2027 sẽ mang lại tốc độ tăng trưởng kép (CAGR) EPS 10 năm là 10%.
Mới đây, PV GAS đã công bố BCTC hợp nhất quý I với 21.214 tỷ đồng doanh thu thuần giảm 21%, 3.417 tỷ đồng lợi nhuận sau thuế giảm 2% so với cùng kỳ.
Năm nay, công ty đặt mục tiêu 76.441 tỷ đồng doanh thu, 6.539 tỷ đồng lợi nhuận sau thuế giảm lần lượt 24%, 57% so với cùng kỳ. Như vậy, sau ba tháng, doanh nghiệp đã đạt 28% kế hoạch doanh thu và 52% chỉ tiêu lợi nhuận năm.
Tại ngày 31/3, tổng tài sản của PV đạt 84.128 tỷ đồng. Khoản tiền và tiền gửi ngân hàng với tổng giá trị 36.879 tỷ đồng, chiếm 44% tổng tài sản.
Cuối quý I, tổng nợ vay của công ty khoảng 6.072 tỷ đồng, chủ yếu là nợ vay dài hạn. Vốn chủ sở hữu cuối kỳ là 64.570 tỷ đồng, bao gồm 21.063 tỷ đồng quỹ đầu tư phát triển và 22.582 tỷ đồng lợi nhuận sau thuế chưa phân phối.
