Trung Quốc không còn cần chip Nvidia, dùng hàng nội địa đã đủ tốt?
Chip Trung Quốc. (Ảnh minh họa: Shutterstock).
Kết quả đáng chú ý nhất từ các cuộc đàm phán thương mại gần đây giữa Mỹ và Trung Quốc có lẽ là Bắc Kinh ngày càng tự tin vào ngành công nghiệp nội địa.
Tờ CNBC cho biết trong tuần qua, giá cổ phiếu của Alibaba và Baidu đã tăng vọt sau khi hai ông lớn công nghệ Trung Quốc thông báo về loạt tiến bộ trong lĩnh vực trí tuệ nhân tạo (AI) và các thỏa thuận kinh doanh.
Gã khổng lồ Huawei gần đây vừa giới thiệu các hệ thống chip AI mới, khẳng định chúng tốt hơn cả sản phẩm của đối thủ Nvidia.
Cũng vào tuần trước, tờ Financial Times dẫn lời các nguồn tin cho biết giới chức Trung Quốc đang cấm các công ty công nghệ lớn nhất đất nước mua chip Nvidia.
Ông Brian Tycangco, nhà phân tích tại Stansberry Research, bình luận: “Hiện tại, các doanh nghiệp Trung Quốc khó có thể từ bỏ hoàn toàn chip ngoại.
Song, thông tin về lệnh cấm không phải ngẫu nhiên mà được truyền ra bên ngoài. Mục tiêu của thông báo là phát đi một thông điệp và có thể nhằm làm suy yếu vị thế của Tổng thống Donald Trump trong các cuộc đàm phán thương mại.
Hiện tại, lựa chọn an toàn đối với các nhà đầu tư là nắm giữ cổ phiếu các công ty lớn trong ngành, ví dụ như SMIC, Alibaba và Baidu.
Chúng ta không thể biết trước cuộc chiến thương mại Mỹ - Trung sẽ kết thúc như thế nào. Hệ sinh thái chip của Trung Quốc đang phát triển nhanh chóng, nhưng mặt khác, các tay chơi nhỏ với khả năng tiếp cận vốn hạn chế phải đối mặt với rủi ro đáng kể”.
Xoay xở với các hạn chế của Mỹ
Các tay chơi lớn trong lĩnh vực AI của Trung Quốc có vẻ vẫn xoay xở được với những hạn chế xuất khẩu mà Mỹ áp dụng đối với chất bán dẫn của Nvidia.
Trong lưu ý ngày 19/9, các nhà phân tích của Bernstein cho biết họ dự kiến các công ty internet Trung Quốc vẫn sẽ tìm ra cách sử dụng chip Nvidia ở nước ngoài, không cần mang về nước.
Nhóm nhà phân tích dự đoán cổ phiếu Alibaba niêm yết tại Mỹ và Tencent niêm yết ở Hong Kong sẽ diễn biến vượt trội so với các công ty cùng ngành.
Họ nhận xét: “Thông tin mới nhất về việc Trung Quốc cấm doanh nghiệp mua chip Nvidia không có ích cho việc phát triển AI, ít nhất là với các công ty nội địa”.
Tuy nhiên, Bernstein dự đoán theo thời gian, chip AI do Trung Quốc sản xuất sẽ đạt được chất lượng “đủ tốt” để thay thế Nvidia, hoặc thậm chí là vượt trội hơn.
Tham vọng tự chủ công nghệ
Nỗ lực thúc đẩy chip nội địa chỉ là một phần trong kế hoạch lâu dài của Bắc Kinh nhằm tiến tới tự chủ công nghệ.
Các nhà phân tích của Morgan Stanley nhận định dựa trên chiến lược này, Trung Quốc sẽ đẩy nhanh “quá trình nội địa hóa” các linh kiện chủ chốt như cảm biến, động cơ, bộ giảm tốc và pin.
Ngân hàng Phố Wall còn dự đoán các nhà cung cấp ở Trung Quốc sẽ nắm lợi thế về chi phí trên toàn cầu, gia tăng sức ép lên các công ty đầu ngành.
Trong báo cáo về các cổ phiếu tiềm năng tại châu Á được công bố vào ngày 17/9, Morgan Stanley đánh giá cao một số cổ phiếu AI và công nghệ của Trung Quốc, trong đó có nhà sản xuất thiết bị chip bán dẫn Naura Technology, hãng xe điện Xpeng và ông lớn Tencent.
Báo cáo viết: “Cổ phiếu Tencent sẽ có động lực tăng giá trong bối cảnh thị trường chuyển sự chú ý từ năng lực của các mô hình ngôn ngữ lớn đến ứng dụng AI trong thực tiễn và khả năng sinh lời”.
Trước đó, hôm 16/9, Tencent đã công bố các công cụ AI dùng trong lĩnh vực công nghiệp tại một hội thảo hệ sinh thái kỹ thuật số tại Thâm Quyến.
Morgan Stanley cho biết: “Trung Quốc cần ít phần cứng hơn hẳn trước đây để phát triển các tính năng AI tiên tiến. Điều này sẽ làm thay đổi kỳ vọng về nhu cầu dành cho sức mạnh tính toán”.
Đồng thời, Morgan Stanley nhấn mạnh về chính sách “AI+” của Bắc Kinh. Bắc Kinh đã tiết lộ các chi tiết của chính sách này vào tháng 8, trong đó nội dung chính là kêu gọi tích hợp AI trong mọi lĩnh vực.
Diễn đàn Đầu tư Việt Nam 2027 (Vietnam Investment Forum 2027)
Thời gian: Ngày 12/11/2026
Địa điểm: Shilla Monogram Hanoi Westlake, số 6 Hoàng Minh Thảo, Tây Hồ Tây, Hà Nội
Là sự kiện thường niên quy tụ các chuyên gia đầu ngành, Diễn đàn Đầu tư Việt Nam 2027 mang đến những góc nhìn chuyên sâu về triển vọng đầu tư và cơ hội trên thị trường năm 2027.
Trong khuôn khổ sự kiện, Ban tổ chức sẽ công bố Best Retail Brokers 2026 - Bảng xếp hạng công ty chứng khoán có dịch vụ bán lẻ tốt nhất thị trường Việt Nam.
Hãy tham gia đánh giá chất lượng dịch vụ công ty chứng khoán, góp phần phản ánh trải nghiệm thực tế của nhà đầu tư và có cơ hội nhận vé mời tham dự Diễn đàn.
Cùng cộng đồng đầu tư đón đầu xu hướng, cập nhật góc nhìn chuyên gia và khám phá cơ hội đầu tư năm 2027. Đặt vé ngay để nhận được ưu đãi theo nhóm, giảm giá tới 30%!
TRỰC TIẾP
