Phong cách dị của 'phù thủy phố Wall' lãi 24,5%/năm trong 28 năm: Không dùng biểu đồ, không cắt lỗ, nhận thức khác số đông

Michael Steinhardt còn là một nhà từ thiện, đã đóng góp 10 triệu USD cho trường Đại học Newyork, và được đặt tên cho một trường giáo dục và nghệ thuật với tên của ông Steinhardt. Ông cũng có nhiều đóng góp cho Đại học Brandeis và Đại học Pennsylvania. Ngoài ra, ông còn là tác giả của cuốn sách "No Bull: My Life In And Out Of Markets"

Nói thêm, Michael Steinhardt đặc biệt thích sưu tập các cổ vật. Ông đã từng bị cảnh sát thu giữ các cổ vật Hy lạp trước công nguyên từ căn hộ ở phố 79, Đại lộ 5, nhìn ra Công viên Trung tâm NYC của mình. Michael Steinhardt từng vướng vào vụ kiện gạ tình.

Về lý lịch cá nhân, sau khi tốt nghiệp Wharton ở tuổi 19 vào năm 1960, Michael Steinhardt đã làm nhà báo và chuyên viên phân tích trong 7 năm. Năm 1967, Steinhardt cùng hai đồng sự khác cũng rất nổi tiếng trong lĩnh vực đầu tư là Howard Berkowitz và Jerrold Fine, lập nên Công ty Quản lý quỹ phòng hộ Steinhardt, Fine, Berkowitz & Co, sau này đổi tên thành Steinhardt Partners.

Howard Berkowitz chia tay anh bạn và thành lập nên HPB Management LLC. Công ty này về sau được bán cho BlackRock – công ty quản lý quỹ lớn nhất thế giới. Còn Jerrold Fine rời đi và thành lập Charter Oak Partners năm 1992, giống người bạn của mình ông còn theo đuổi việc viết sách, với quyển sách đầu tay "Make Me Even and I'll Never Gamble Again: A Novel".

Trở lại với hoạt động đầu tư, Steinhardt có một tầm nhìn đầu tư dài hạn, song hầu hết quá trình đầu tư ông lại sử dụng các chiến lược ngắn hạn. Ông đầu tư dựa trên những biến động có định hướng của thị trường, sử dụng một tập hợp rất rộng các loại chứng khoán. Đằng sau ông còn là đội ngũ các chuyên gia phân tích và nhà đầu tư. Ông tập trung vào các biến động về phân bố tài sản trên tầm vĩ mô và thu lợi chủ yếu từ đó.

Về phong cách đầu tư, khái niệm số một là nhận thức khác thường. "Tôi cố gắng phát triển nhận thức mà tôi tin rằng không đúng với quan điểm thị trường chung. Tôi sẽ tiếp tục những nhận thức khác số đông đó cho đến khi tôi cảm thấy chúng không còn như vậy nữa. Để kiếm tiền trong thị trường, bạn phải sẵn sàng đi vào con đường nguy hiểm. Tôi luôn có xu hướng đến các cổ phiếu ngắn hạn được yêu thích và được hỗ trợ bởi rất nhiều tổ chức."

Mặc dù giao dịch nhiều thế Michael Steinhardt không hề dùng phân tích kỹ thuật, không sử dụng lệnh cắt lỗ hoặc các lệnh tương tự. Michael Steinhardt không sử dụng bất kỳ quy tắc nào về việc mua theo điểm yếu hay sức mạnh. Tôi không nhìn breakouts (phá trend tăng) hoặc breakdowns (phá trend giảm). Tóm lại là không sử dụng biểu đồ.

Làm sao để đi ngược thị trường?

Có một sự khác biệt rất quan trọng giữa việc trở thành một người đi ngược thị trường và làm như vậy trong điều kiện thực tế. Để giành chiến thắng với tư cách là một đối thủ, bạn cần đúng thời điểm và bạn phải đặt một vị thế ở kích thước thích hợp. Nếu bạn xuống tiền quá nhỏ, nó không có ý nghĩa; nếu bạn xuống tiền quá lớn, bạn có thể bị xóa sổ. Quá trình này đòi hỏi sự can đảm, cam kết và hiểu biết về tâm lý của chính bạn.

Lời khuyên với dân đầu tư

Hãy thừa nhận rằng chứng khoán là một ngành kinh doanh rất cạnh tranh, và rằng khi bạn quyết định mua hoặc bán một cổ phiếu, bạn đang cạnh tranh với những người đã cống hiến cuộc đời họ cho cùng nỗ lực này.

Các yếu tố của cần có là sự cân bằng giữa tự tin và khiêm tốn là tốt nhất học được thông qua kinh nghiệm dày dặn và những sai lầm. Cần có một sự tôn trọng đối với người ở phía bên kia của giao dịch. Luôn tự hỏi bản thân: Tại sao anh ấy muốn bán? Anh ấy biết gì mà tôi không biết? Cuối cùng, bạn phải có trí tuệ trung thực với bản thân và người khác. Theo đánh giá của tôi, tất cả các nhà giao dịch đều là những người tìm kiếm sự thật. 

Năm 2006 chán cảnh nhàn hạ, Michael Steinhardt nghỉ hưu với hơn 1 tỷ USD tài sản, ông nhận lời làm chủ tịch của Wisdom tree - công ty đầu tư các quỹ chỉ số với hơn giá trị tài sản ròng (NAV) là 50 tỷ USD. 

Năm 2008, ông được đưa vào Alpha's Hedge Fund Manager Hall of Fame cùng với các huyền thoại khác gồm Alfred Jones, Bruce Kovner, David Swensen, George Soros, Jack Nash, James Simons, Julian Roberston, Kenneth Griffin, Leon Levy, Louis Bacon, Paul Tudor Jones, Seth Klarman và Steven A. Cohen.

(*) Bài viết được biên tập từ bài đăng trên trang cá nhân của ông Trần Thăng Long - Giám đốc Phân tích của CTCP Chứng khoán BIDV (BSC).