KBSV chỉ ra ba yếu tố giúp BIDV đạt tăng trưởng lợi nhuận 51% trong năm 2022

Trong báo cáo cập nhật về Ngân hàng TMCP Đầu tư và Phát triển Việt Nam (BIDV), Chứng khoán KB Việt Nam (KBSV) cho biết tại đại hội cổ đông thường niên 2022, BIDV đặt kế hoạch lợi nhuận trước thuế tăng 51% so với cùng kỳ. Trong đó thu nhập lãi thuần tăng 6% và thu ngoài lãi tăng 22% so với cùng kỳ, thu hồi nợ 8.000 – 9.000 tỷ đồng, CIR kiểm soát dưới 37%.

KBSV đánh giá BIDV hoàn toàn đủ khả năng để hoàn thành kế hoạch tăng trưởng này nhờ ba yếu tố: Sự hồi phục của nền kinh tế sau đại dịch thúc đẩy nhu cầu vay từ cả khối doanh nghiệp và cá nhân; dư địa cải thiện CASA còn nhiều với chính sách miễn phí giao dịch sẽ bù đắp cho áp lực tăng lãi suất đầu vào của hệ thống ngân hàng và trích lập dự phòng giảm trong năm 2022.

Theo đó, ngân hàng đã tất toán nợ VAMC trong khi nợ tái cơ cấu đã được trích lập dự phòng hết trong năm 2021, giảm đáng kể áp lực trích lập dự phòng trong năm 2022 cùng với cơ hội ghi nhận lợi nhuận từ hoàn nhập dự phòng cao.

Trong quý I/2022, BIDV trích lập dự phòng ở mức cao, đạt 7.391 tỷ đồng tăng 18,5% so với quý IV/2021 khiến tỷ lệ bao phủ nợ xấu đạt 259,2% - cao thứ hai hệ thống ngân hàng. Tại thời điểm cuối tháng 4/2022, theo thông tin từ BIDV, nợ tái cơ cấu đạt khoảng 25.262 tỷ đồng tương đương 1,8% tổng dư nợ hiện tại.

Về kế hoạch tăng 21% vốn điều lệ thông qua chia cổ tức bằng cổ phiếu và chào bán cổ phiếu ra công chúng/riêng lẻ, công ty chứng khoán cho rằng phần vốn tăng thêm sẽ cải thiện CAR của BIDV, qua đó là động lực thúc đẩy tăng trưởng tín dụng trong các năm tới. 

Theo kế hoạch được thông qua tại ĐHĐCĐ thường niên 2022, phương án tăng vốn điều lệ được thực hiện thông qua hai đợt phát hành.

Đợt một, BIDV sẽ phát hành cổ phiếu để trả cổ tức 2021 từ lợi nhuận sau thuế chưa phân phối. Số lượng cổ phiếu dự kiến phát hành là hơn 607 triệu cổ phiếu tương đương 12% vốn điều lệ, thời gian dự kiến vào nửa sau của năm 2022. Đợt hai, ngân hàng sẽ chào bán ra công chúng hoặc riêng lẻ 455 triệu cổ phiếu, tương đương 9% vốn điều lệ hiện tại, dự kiến thực hiện vào năm 2022-2023.