VCSC: Vietcombank sẽ thu hồi khoảng 3.000 tỉ đồng nợ đã xử lí trong năm 2019
Theo nhận định của CTCP Chứng khoán Bản Việt (VCSC), Ngân hàng TMCP Ngoại Thương Việt Nam (Vietcombank) sẽ tiếp tục đạt kết quả ấn tượng trong việc phát triển mảng cho vay bán lẻ (bao gồm doanh nghiệp nhỏ và vừa và cá nhân).
Trong năm 2018, mảng bán lẻ đã tăng trưởng với tốc độ tăng trưởng 39,2% và chiếm 46,2% cho vay gộp.
VCSC dự báo tốc độ tăng trưởng kép hàng năm của cho vay bán lẻ trong khoảng thời gian từ 2018 - 2021 sẽ đạt 20% nhờ cho vay mua bất động sản, qua đó bán lẻ chiếm đến 52,4% cho vay gộp đến năm 2021. Cùng với đó, NIM 2019 ước tính sẽ tăng thêm 21 điểm cơ bản đã bao gồm ảnh hưởng từ việc giảm lãi suất đối với 5 khu vực ưu tiên.
VCSC cho rằng nguồn vốn chi phí thấp cho phép Vietcombank mở rộng hoạt động bán lẻ tốt hơn. Tỉ lệ tiền gửi không kì hạn năm 2018 của Vietcombank là 30,3% chỉ sau MBBank (42,1%).
Tuy nhiên, Vietcombank lại có số dư tiền gửi bằng ngoại tệ lớn với lãi suất là 0%, chiếm 17,9% tổng tiền gửi khách hàng năm 2018 (so với 9,5% của MBBank) nên ngân hàng có ưu thế về lợi suất tiền gửi thấp. Nguồn vốn chi phí thấp sẽ hỗ trợ ngân hàng trong việc đưa ra lãi suất cạnh tranh nhất so với các đối thủ cạnh tranh trong hệ thống.
Hoạt động thu hồi nợ xấu và mảng bancassurance độc quyền sẽ là các yếu tố chính thúc đẩy thu nhập ngoài lãi năm 2019. Vietcombank sẽ đẩy mạnh thương vụ độc quyền bancassurance với động thái đầu tiên là thoái vốn khỏi BNP Cardif trong năm 2019. VCSC cũng dự báo đợt phí thâm nhập đầu tiên của thương vụ bancassurance độc quyền sẽ được nhận vào năm 2019.
VCSC cho rằng việc thoái vốn còn lại tại Eximbank và Vietnam Airline sẽ là các yếu tố hỗ trợ bên lề. Đồng thời, Vietcombank sẽ duy trì khả năng thu hồi nợ xấu như năm 2018 và sẽ thu hồi khoảng 3.000 tỉ đồng nợ đã xử lí trong năm 2019.
Dự báo cho năm 2019, VCSC ước tính lợi nhuận trước thuế của Vietcombank đạt khoảng 22.521 tỉ đồng, lợi nhuận ròng đạt hơn 18.000 tỉ đồng, tăng gần 23% so với năm trước.
