HSC: Nhựa Bình Minh lãi quý III ước đạt 203 tỷ đồng, sáp nhập DPC trong năm nay

Ước tính LNTT Quý III tăng 41% so với cùng kỳ

Theo báo cáo từ Công ty Cổ phần Chứng khoán TP Hồ Chí Minh (HSC), Công ty Cổ phần Nhựa Bình Minh (Mã: BMP) cho biết doanh thu 8 tháng đầu năm khả quan. Chỉ riêng trong tháng 8, tổng doanh thu ước đạt 338 tỷ đồng (tăng 27% so với cùng kỳ) với sản lượng tiêu thụ tăng 23% cùng kỳ, đạt 7.264 tấn.

HSC ước tính LNTT 8 tháng có thể đạt 590 tỷ đồng; ước tính quý III đạt LNTT 203 tỷ đồng, tăng 41% so với cùng kỳ. Theo đó LNTT 9 tháng sẽ đạt 628,55 tỷ đồng (tăng 27,77%).

Riêng trong Quý III, kết quả kinh doanh tăng trưởng mạnh có thể được giải thích một phần là do cùng kỳ năm trước, kết quả đạt kém với LNTT giảm 18,26% so với cùng kỳ do chi phí liên quan đến chiết khấu cho sản phẩm nhựa HDPE đã ảnh hưởng đến tỷ suất lợi nhuận. Với ước tính trên, sau 9 tháng BMP đã hoàn thành 71,2% kế hoạch doanh thu và 104% kế hoạch LNTT.

Cả năm 2016, HSC giữ nguyên dự báo doanh thu thuần đạt 3.304 tỷ đồng (tăng trưởng 18,3%) và LNTT đạt 737 tỷ đồng (tăng trưởng 10,8%); LNST đạt 605,7 tỷ đồng (tăng trưởng 16,7%). EPS năm 2016 là 12.006 đồng.

M&A với Nhựa Đà Nẵng và nới room dự kiến sẽ hoàn tất trước cuối năm

BMP hiện đang làm việc với đơn vị tư vấn để quyết định tỷ lệ hoán đổi. BMP dự kiến sẽ hoàn thiện kế hoạch hoán đổi và sớm trình HĐQT để phê duyệt. Sau đó, công ty kỳ vọng sẽ hoàn tất thương vụ này trong năm 2016. BMP đã được cổ đông phê duyệt kế hoạch mua lại CTCP Nhựa Đà Nẵng (Mã: DPC) vào đầu năm nay bằng cách nâng tỷ lệ sở hữu tại công ty này lên 100% từ mức 29,05% hiện tại.

Tỷ lệ hoán đổi cổ phiếu dự kiến là 100:27. Với tổng số cổ phiếu DPC đang lưu hành là 2.237.280 cổ phiếu, BMP sẽ phải phát hành 428.886 cổ phiếu mới để mua vào 70,95% cổ phần còn lại tại DPC. Về kế hoạch nới room, tại ĐHCĐ thường niên 2016, BMP đã được chấp thuận để nới room lên 100%. Sau thời gian thảo luận nội bộ HĐQT, Công ty đã đi đến thống nhất và quyết định nới room cho NĐTNN trong năm nay. Hiện tại, công ty đang làm việc với đơn vị tư vấn để chuẩn bị các thủ tục cần thiết trình UBCK liên quan đến việc nới room này. Và theo đơn vị tư vấn cho biết, thời gian hoàn thành thủ tục sẽ kéo dài lâu nhất là 4 tháng và HSC dự báo việc nới room của BMP sẽ hoàn tất trước cuối năm nay.

BMP cần thực hiện một số thay đổi trong Điều lệ công ty để loại bỏ các ngành nghề kinh doanh bị hạn chế và theo đó đáp ứng các quy định cho nới room. Thực tế, ngành kinh doanh các sản phẩm từ nhựa không phải là ngành nghề kinh doanh bị hạn chế, tuy nhiên, HSC cũng lưu ý rằng trong điều lệ công ty hiện tại có bao gồm hai ngành nghề kinh doanh bị hạn chế.

Hai ngành nghề gồm (1) Dịch vụ giám định, phân tích kiểm nghiệm ngành hóa chất – quy định ở đây là không rõ ràng với một số dịch vụ bị hạn chế room trong khi một số dịch vụ khác có thể nới room dần (room tăng dần từ 49%, 51% và 100% sau 4 năm); (2) Vận tải hàng hóa bằng đường bộ là ngành kinh doanh với room bị hạn chế ở mức 51%.