Duy nhất VOF của VinaCapital có lãi sau 6 tháng, kết quả bất ngờ nhờ HPG, DBC kéo NAV

VOF đã có lãi sau 6 tháng đầu tư

Quĩ đầu tư lớn nhất của nhóm VinaCapital - VinaCapital Vietnam Opportunity Fund (VOF) vừa công bố báo cáo đầu tư tháng 6. Tháng 6 đánh dấu nửa năm 2020 đầy biến động của một quĩ đầu tư, đồng thời kết thúc năm tài chính của quĩ.

Đây là thời điểm chúng tôi có chút thời gian để suy ngẫm về hoạt động đầu tư và danh mục đầu tư của mình, quĩ VOF viết trong báo cáo tháng 6.

Dẫn câu nói của nhà đầu tư huyền thoại Warren Buffet, thị trường đi xuống là cơ hội để tăng quyền sở hữu với các công ty lớn có sự quản lí tuyệt với với giá tốt. Quĩ VOF cho biết trong 6 tháng đầu năm nay, quĩ tập trung đầu tư vào một vài công ty lớn với mức giá hợp lí.

Kết quả đầu tư của VOF – thành viên VinaCapital trong 6 tháng đầu năm 2020. Nguồn: VOF

Nhìn vào kết quả đầu tư của quĩ VOF, trong tháng 6, tỉ suất lợi nhuận của quĩ là 3,3% trong khi chỉ số tham chiếu VN-Index giảm 4,2%. Bằng việc dùng cổ tức tái đầu tư, VOF cho biết tỉ suất lợi nhuận trong 6 tháng đầu năm nay của quĩ là 0,2% trong khi VN-Index giảm 14,2% (tính theo USD).

Việc có lãi nhẹ của VOF là một tín hiệu tích cực, ghi nhận quĩ đóng đầu tiên có lãi trên thị trường chứng khoán Việt Nam trong 6 tháng đầu năm đầy biến động do ảnh hưởng của dịch COVID-19.

Tính đến ngày 30/6, giá trị tài sản ròng của quĩ VOF là 879,8 triệu USD, xếp hạng qui mô lớn thứ hai trên thị trường chứng khoán Việt Nam, đứng sau sau quĩ VEIL do nhóm Dragon Capital quản lí.

Sự khởi sắc nhờ nắm tỉ trọng lớn HPG, KDH và thoái vốn DBC

Kết quả đầu tư khả quan trong 6 tháng đến từ việc thị trường chứng khoán Việt Nam có quí II hồi phục ấn tượng sau khi tạo đáy vào cuối tháng 3. Theo đó, những mã tác động lớn đến kết quả đầu tư của quĩ như HPG, KDH, ACV và DBC.

Top10 cổ phiếu có tỉ trọng lớn nhất trong danh mục của VOF – VinaCapital. Nguồn: VOF

Trong hai tháng thị trường tăng mạnh là 4 và 5, cổ phiếu HPG của Tập đoàn Hòa Phát là mã tác động tích cực nhất đến tỉ suất lợi nhuận đầu tư của quĩ VOF. Trong tháng 6, KDH là mã tác động tốt nhất, theo sau là EIB và DBC. 

Trong nửa đầu năm 2020, VinaCapital đã liên tục thoái vốn khỏi Dabaco khi cổ phiếu DBC tăng phi mã.

Về danh mục đầu tư của quĩ VOF, HPG đứng đầu về tỉ trọng với 13%, theo sau đó là KDH và ACV với tỉ trọng lần lượt là 8,3% và 6,3% danh mục đầu tư.

Ngoài ra, Top10 mã chiếm tỉ trọng lớn nhất trong danh mục đầu tư của quĩ VOF còn có EIB, PNJ, VNM, QNS, FPT, OCB và CTD. 

Trong đợt hồi phục của thị trường, cổ phiếu QNS của Đường Quảng Ngãi liên tục tăng giá, ghi nhận mức giá cao hơn so với thời điểm dịch COVID-19 xảy ra. Đóng cửa tháng 6, giá cổ phiếu QNS ở 29.000 đồng/cp, kết phiên 16/7 ở 32.000 đồng/cp.

VOF tránh ảnh hưởng COVID-19 nhờ phân bổ tỉ trọng vào cổ phần tư nhân

Liên quan đến hoạt động đầu tư của VOF, một yếu tố khác giúp quĩ này giảm thiểu tác động của đợt lao dốc của thị trường là động thái phân bổ danh mục đầu tư vào cổ phần tư nhân (private equity - PE).

Tính đến cuối tháng 6, tỉ trọng cổ phần tư nhân trong danh mục đầu tư của quĩ VOF là 23,2%.

Những khoản đầu tư cổ phần tư nhân lớn nhất của VOF tính đến 29/6. Nguồn: VOF

Theo thông tin, những khoản đầu tư vào cổ phần tư nhân lớn nhất của VOF có IDP (35,6 triệu USD), Gỗ An Cường (34,7 triệu USD), Bệnh viên Tâm Trí (22 triệu USD), Project Twins (20,3 triệu USD). Ngoài ra, các khoản đầu tư dưới 20 triệu USD còn có Bệnh viện Thái Hòa, Nhựa Ngọc Nghĩa, Petrolimex Aviation và Tập đoàn Saigon Pearl.

Thông tin thêm từ quĩ VOF, cuối tháng 6, quĩ đầu tư này hoàn tất đàm phán thương vụ đầu tư vào cổ phần của một mạng lưới chăm sóc sức khỏe. Theo tìm hiểu, thương vụ đầu tư này có tên là Project Tea Mask, một bệnh viện tư nhân và phòng khám y tế hàng đầu tại Hà Nội. Giá trị khoản đầu tư vào Project Tea Mask là 26,2 triệu USD.

Cùng với hai khoản đầu tư vào Tâm Trí và Thái Hòa, VinaCapital là một trong những nhà đầu tư hàng đầu trong lĩnh vực này. Thương vụ được kì vọng giải ngân trong vài tuần tới.

Thông tin mới đây, VOF cho biết sẽ giảm tỉ trọng cổ phiếu (gồm cả niêm yết và chưa niêm yết) trong 1 – 2 năm tới, trong khi tiếp tục tăng tỉ trọng đầu tư vào cổ phần tư nhân lên 25%.