Cổ phiếu tăng giá sốc sau thông báo gia nhập chỉ số danh giá

Đầu tuần này, công ty cung cấp chỉ số S&P Dow Jones Indices thông báo thay đổi một số thành viên của Chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones.

Cụ thể, từ thứ Hai tuần sau (31/8) cổ phiếu của công ty phần mềm Salesforce.com, hãng công nghệ sinh học Amgen và tập đoàn công nghiệp Honeywell sẽ thay thế tập đoàn dầu khí Exxon Mobil, hãng dược Pfizer và công ty sản xuất quốc phòng Raytheon Technologies.

Sở dĩ có sự thay đổi này là vì Apple sắp chia tách cổ phiếu theo tỉ lệ 1:4, làm giảm giá trên mỗi đơn vị cổ phiếu, đồng thời làm giảm trọng số của Apple nói riêng và ngành công nghệ nói chung. 

Chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones tính trọng số theo giá đơn vị cổ phiếu (không phải trọng số theo vốn hóa như S&P 500 và nhiều chỉ số khác) nên cần thay đổi các cổ phiếu thành viên để cân đối ảnh hưởng của các nhóm ngành.

Sau khi có tin sắp được thêm vào Dow Jones, cổ phiếu Salesforce.com đã diễn biến tích cực. 

Ngày 26/8 (thứ Tư), hãng phần mềm này công bố lợi nhuận vượt xa kì vọng của giới phân tích, kết phiên cổ phiếu Salesforce.com tăng 26%.

MarketWatch dẫn số liệu của FactSet cho biết so với đầu tuần, giá cổ phiếu này đã tăng hơn 30% lên 272 USD/cp, vốn hóa tăng tương ứng 55 tỉ USD.

Đà tăng gần đây có thể khiến cổ phiếu Salesforce.com có tầm ảnh hưởng quá lớn trong Dow Jones và do vậy gây ra vấn đề nan giải cho hãng cung cấp chỉ số S&P Dow Jones Indices.

Giả sử các cổ phiếu duy trì mức giá như hiện nay, khi Salesforce.com gia nhập Dow Jones vào thứ Hai tuần sau nó sẽ là cổ phiếu có ảnh hưởng lớn thứ 4. Chỉ trong chưa đầy một tuần, giá cổ phiếu Salesforce.com đã tăng thêm gần 65 USD/cp.

Trao đổi với MarketWatch, ông Howard Silverblatt – nhà phân tích chỉ số cao cấp tại S&P Dow Jones Indices nhận xét: "Đây đúng là kịch bản ác mộng. Chúng tôi phải làm gì khi một cổ phiếu thành phần của Dow Jones ảnh hưởng quá lớn?".

Ông Silverblatt cho biết S&P Dow Jones Indices sẽ cần cân đối ảnh hưởng của các cổ phiếu thành phần trong quá trình điều chỉnh chỉ số Dow Jones sao cho phản ánh chính xác nhất thực tế thị trường và nền kinh tế.

Trước đây các tổ chức quản lí chỉ số đã từng phải kìm hãm tầm ảnh hưởng của một cổ phiếu. Năm 2011, tập đoàn Nasdaq thông báo cân đối lại chỉ số Nasdaq-100 theo hướng giảm tỉ trọng cổ phiếu Apple. Tính đến thời điểm đó, Apple đã tăng giá gấp 4 lần trong hai năm và chiếm hơn 20% vốn hóa của chỉ số.

Động thái bất thường của Nasdaq đã hạ tỉ trọng của Apple trong chỉ số xuống còn 12%.

Chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones được lập ra năm 1896 và có 30 cổ phiếu bluechip làm thành viên. Trong 124 năm lịch sử, Dow Jones chỉ thay đổi cấu phần của mình 56 lần.