Cổ phiếu tâm điểm 12/12: VCB, PVD, TNG
VCB - Xuất hiện tín hiệu bán
CTCP Chứng khoán Yuanta Việt Nam (FSC)
Phân tích:
Chỉ số danh mục đầu tư của Chứng khoán Yuanta Việt Nam (YS30) đóng cửa ở mức 81,21 điểm (tăng 0,6% so với phiên trước đó) với khối lượng giao dịch tăng nhẹ và thấp hơn mức trung bình 20 phiên. Đồng thời, đồ thị giá tiếp tục trong giai đoạn tích lũy ngắn hạn cho nên đồ thị giá có thể sẽ tiếp tục đi ngang với biên độ hẹp trong vài phiên tới và dòng tiền có thể sẽ phân hóa giữa các cổ phiếu.
Ngoài ra, xu hướng ngắn hạn của chỉ số YS30 vẫn duy trì ở mức tăng. Hệ thống chỉ báo xu hướng ngắn hạn của Chứng khoán Yuanta Việt Nam xuất hiện tín hiệu bán cổ phiếu VCB cho nên nhóm phân tích khuyến nghị các nhà đầu tư có thể xem xét bán cổ phiếu VCB và cơ cấu lại danh mục, chưa nên mua mới trong giai đoạn này.
Đồ thị kỹ thuật cổ phiếu VCB. (Nguồn: TradingView).
PVD - Kỳ vọng một năm 2023 tích cực
CTCP Chứng khoán Rồng Việt (VDSC)
Phân tích:
Theo báo cáo cập nhật của Chứng khoán Rồng Việt, kết quả kinh doanh quý III/2022 ghi nhận lỗ chủ yếu do chi phí tài chính tăng mạnh. Dự kiến lợi nhuận trong quý IV/2022 vẫn chưa có gì cải thiện đáng kể và PVD ghi nhận lỗ 168 tỷ đồng trong năm 2022.
Nhu cầu giàn khoan tại Đông Nam Á tăng mạnh trong khi nguồn cung bị thắt chặt giúp giá cho thuê giàn và hiệu suất sử dụng giàn khoan tại khu vực tăng.
PVD hiện đã ký hợp đồng cả năm 2023 với giá cho thuê giàn khoan dự báo đạt 80.000 USD/ngày, tăng 27% so với 2022. Hiệu suất sử dụng giàn khoan dự kiến đạt 92%, cao hơn mức 86% của năm 2022. Với những tín hiệu trên, các nhà phân tích dự phóng doanh thu và lãi sau thuế của cổ đông công ty mẹ lần lượt đạt 5.623 tỷ đồng (tăng 5,7%) và 320 tỷ đồng.
Với kết quả kinh doanh tích cực trong năm 2023 và có thể kéo dài sang năm 2024, VDSC kỳ vọng thị trường sẽ định giá lại PVD trong thời gian tới. Hiện các nhà phân tích định giá PVD ở mức 21.500 đồng/cp, tương ứng với mức P/B 2023 là 0,8x.
TNG - Đa dạng hóa thị trường tiêu thụ
CTCP Chứng khoán Mirae Asset Việt Nam (MAS)
Phân tích:
Theo báo cáo cập nhật mới đây của Chứng khoán Mirae Asset Việt Nam, đến cuối tháng 10, TNG đã phát triển số lượng thị trường tiêu thụ đa dạng hơn so với cuối năm 2021, mặc dù thị trường Mỹ và EU vẫn chiếm chủ đạo với tỷ trọng lần lượt 40,13% và 35,63% (giảm so với mức 51% và 40% năm 2021). Tỷ trọng thị trường Nga duy trì quanh 7%. TNG cũng phát triển mạnh các thị trường mới tiềm năng như Canada (4,59%), Thổ Nhĩ Kỳ (2,29%).
Trong năm 2023, do tình hình kinh tế chung ở các thị trường tiêu thụ chính nhiều khả năng không tích cực, Mirae Asset Việt Nam dự phóng doanh thu sẽ giảm nhẹ 5%, ở mức 6.113,3 tỷ đồng. Lợi nhuận hoạt động và lợi nhuận sau thuế tương ứng dự phóng ở mức lần lượt 348,2 tỷ đồng (giảm 2,6% so với cùng kỳ) và 282,7 tỷ đồng (giảm 2,5% so với cùng kỳ).
Nhóm phân tích của Mirae Asset tăng lợi suất yêu cầu lên 12% (từ 10%) và giảm tăng trưởng dài hạn xuống 4% (từ 6%). Sử dụng phương pháp thu nhập thặng dư, nhóm phân tích xác định giá hợp lý của cổ phiếu TNG ở mức 20.500 đồng/cp.
Các nhà phân tích lưu ý rủi ro chính đến từ TNG huy động một lượng vốn vay đáng kể từ trái phiếu và việc thị trường trái phiếu có diễn biến bất lợi từ cuối tháng 10 có thể khiến công ty gặp khó khăn để huy động vốn thông qua kênh này.
Nhà đầu tư chỉ nên xem những nhận định của các công ty chứng khoán là nguồn thông tin tham khảo. Các công ty chứng khoán đều có khuyến cáo miễn trách nhiệm đối với những nhận định trên.
