Chuyên gia Techcom Capital nói về việc lựa chọn quỹ đầu tư trái phiếu hay cổ phiếu?

Tại Diễn đàn Đầu tư Việt Nam 2025 (Vietnam Investment Forum 2025) với chủ đề “Khai thông & Bứt phá” do VietnamBiz và Việt Nam Mới tổ chức ngày 8/11, ông Lê Quang Hưng, Giám đốc Cao cấp Phân tích Đầu tư Techcom Capital, đã chia sẻ nhiều kinh nghiệm trong chiến lược đầu tư các loại tài sản.

Ông Hưng cho biết hiện nay Techcom Capital quản lý rất nhiều quỹ mở, hay mô hình uỷ thác đầu tư, đa dạng các loại hình. Và việc lựa chọn giữa quỹ trái phiếu hay quỹ cổ phiếu hay hình thức uỷ thác đầu tư đều xuất phát từ khách hàng hoặc mục tiêu của nhà đầu tư.

Với những quỹ mở cổ phiếu thì thường sẽ phù hợp với những nhà đầu tư tìm kiếm lợi nhuận cao vì cổ phiếu thường được kỳ vọng tăng trưởng cao hơn.

"Khác với quỹ mở, uỷ thác đầu tư thường sẽ dành cho những khách hàng, nhà đầu tư lớn hơn, yêu cầu những khoản đầu tư lớn hơn. Đây cũng là một hình thức đầu tư thụ động, tuy nhiên khách hàng có thể đưa ra nhiều yêu cầu và nhiều hạn chế", ông nói.

Chuyên gia cho rằng xuất phát từ điều kiện thị trường duy trì ổn định thì quỹ trái phiếu có thể kỳ vọng ở mức ổn định và khá là bền vững hơn. Đặc biệt, cao hơn so với những hình thức đầu tư truyền thống của người dân Việt Nam từ trước đến nay là tiền gửi tiết kiệm.

Bên cạnh đó, nhiều nhà đầu tư liên tưởng đến tiền gửi tiết kiệm nhưng cần hiểu rằng trái phiếu là loại tài sản tài chính có hồ sơ rủi ro hoàn toàn khác. Quỹ trái phiếu ở Việt Nam tương đối phát triển, vì có thể đưa ra cho nhà đầu tư rủi ro cao hơn nhưng cung có mức kỳ vọng lợi nhuận cao hơn.

“Trong một thị trường trái phiếu phát triển ổn định thì quỹ trái phiếu có thể đạt mức bền vững và khả quan hơn so với nhiều kênh đầu tư truyền thống”, ông Hưng nhấn mạnh.

Ông cho hay, đối với nhà đầu tư nhỏ lẻ, khi vào quỹ trái phiếu có thể đầu tư được với số tiền đầu tư rất nhỏ. Nhà đầu tư lớn cũng có thể đầu tư vào quỹ trái phiếu để tìm kiếm lợi nhuận ổn định phù hợp với mục tiêu. 

Với các sản phẩm quỹ tại Việt Nam, ông Hưng chia sẻ rằng khi thị trường tăng trưởng, kéo theo những tài sản tài chính mà các quỹ đang nắm giữ cũng sẽ tăng trưởng, đa phần rất tích cực. Do đó, câu hỏi nên lựa chọn kênh tài sản nào hay loại hình đầu tư thụ động nào sẽ hiệu quả trong năm sau là một câu hỏi rất khó.

"Nếu nói liệu các quỹ có "outperform" nhiều so với VN-Index hơn năm nay hay không thì tôi nghĩ cũng rất thử thách vì năm nay là một năm rất đặc biệt, các quỹ nắm giữ bluechip tăng trưởng rất mạnh", ông Hưng thông tin thêm. 

Đưa ra khuyến nghị với các nhà đầu tư cá nhân, ông Hưng cho biết nhà đầu tư cá nhân phải thực hiện phân chia các khoản tiền mình có, đâu là khoản dành cho chi tiêu hàng ngày hay các khoản chi trong khoảng từ 3 - 6 tháng, đâu là các khoản đầu tư ngắn hạn, dài hạn.

Giải pháp đầu tư thụ động thường được lựa chọn với cáckhoản tài chính mang tính ổn định hơn. Đối với những khoản mà thặng dư, nếu muốn tìm kiếm kỳ vọng cao thì sẽ đầu tư vào cổ phiếu, ông cho biết. Vì cổ phiếu với sự phát triển của nền kinh tế Việt Nam thì sẽ tăng trưởng.