BSC: Ba nhóm ngành và loạt doanh nghiệp hưởng lợi từ gói đầu tư công 113.800 tỷ đồng

CTCP Chứng khoán Ngân hàng Đầu tư và Phát triển Việt Nam (BSC) vừa công bố báo cáo đánh giá tác động của gói kích thích kinh tế 347.000 tỷ đồng đang được đề xuất trong kỳ họp bất thường của Quốc hội.

Đánh giá riêng về ảnh hưởng của gói đầu tư vào hạ tầng trị giá 113.800 tỷ đồng đến ngành và doanh nghiệp, BSC cho rằng gói đầu tư vào hạ tầng 113.800 tỷ đồng bao gồm 103.200 tỷ đồng đầu tư vào tuyến đường cao tốc Bắc - Nam sẽ kích thích lại nhu cầu tiêu dùng của nền kinh tế khi khoản tiền này được giải ngân hiệu quả và nhanh chóng. 

Bên cạnh yếu tố tác động về kinh tế vĩ mô, các dự án này cũng sẽ tạo ảnh hưởng tích cực trực tiếp lên hoạt động kinh doanh của các nhóm ngành hưởng lợi từ tuyến đường giao thông này. Cụ thể các nhóm ngành dự báo hưởng lợi từ gói đầu tư công trong Chương trình kích thích kinh tế là nhóm vật liệu xây dựng (ngành thép, xi măng, đá, cát, nhựa, nhựa đường); nhóm ngành thi công; nhóm ngành bất động sản (bất động sản dân cư, bất động sản khu công nghiệp).

Thông thường, quá trình xây dựng tuyến đường cao tốc sẽ chia thành ba giai đoạn.

Giai đoạn 1: Chuẩn bị nguyên vật liệu cho các dự án. Các doanh nghiệp xây dựng chuẩn bị các nguyên vật liệu xây dựng và đặt hàng nhóm các doanh nghiệp NVL xây dựng. Các doanh nghiệp NVL xây dựng, bao gồm xi măng, thép, đá, nhựa chuẩn bị, gia tăng sản xuất và giao hàng theo tiến độ đề ra giữa hai bên. Hiện tượng này sẽ dẫn đến sự tăng trưởng về KQKD của nhóm NVL xây dựng. 

Giai đoạn 2: Tiến hành thi công các dự án. Giai đoạn này sẽ chứng kiến sự gia tăng về doanh số thi công của các doanh nghiệp xây dựng nổi tiếng về mảng cơ sở hạ tầng. Đồng thời dựa theo nghị quyết 437/NQ-UBTVQH14, các tuyến đường cao tốc Bắc -Nam đều yêu cầu phải có trạm thu phí không dừng tại các chốt điểm quan trọng. Điều này cũng sẽ gây ảnh hưởng khả quan đến nhóm cổ phiếu thi công xây dựng các trạm thu phí BOT tự động.

Giai đoạn 3: Hoàn thành và đi vào hoạt động. Việc tuyến đường cao tốc đi vào hoạt động sẽ làm gia tăng giá thành của các khu đất nối liền xung quanh tuyến đường này do mức độ tiếp cận dễ dàng và tốc độ đi lại của các phương tiên giao thông nhanh hơn. Các yếu tố cải thiện này khiến KQKD của các doanh nghiệp BĐS có các dự án lớn nằm trong vùng này được hưởng lợi rõ ràng.