4 đại gia công nghệ công bố KQKD trong tuần này, chứng khoán Mỹ đối mặt bài kiểm tra quan trọng

Một nhóm cổ phiếu công nghệ được gọi là “Bộ bảy kỳ diệu” (Magnificient Seven) đã giúp S&P 500 tăng mạnh trong năm nay.

Hầu hết cái tên trong nhóm này sẽ công bố kết quả kinh doanh trong vài ngày tới, cho phép nhà đầu tư đánh giá liệu các đại gia công nghệ và thị trường chứng khoán Mỹ nói chung còn dư địa tăng trưởng hay không.

Microsoft và Alphabet dự kiến sẽ công bố báo cáo tài chính vào ngày 24/10, sau đó Meta Platforms và Amazon lần lượt vào ngày 25 và 26/10. Apple sẽ công bố kết quả kinh doanh vào tuần sau, tiếp theo là Nvidia vào ngày 21/11.

Tính từ đầu năm đến phiên 20/10, chỉ số S&P 500 đã tăng 11%, Wall Street Journal (WSJ) thông tin.

Theo S&P Dow Jones Indices, nếu không có Alphabet (công ty mẹ của Google), Amazon.com, Apple, Meta Platforms (công ty mẹ của Facebook), Microsoft, Nvidia và Tesla, S&P 500 chỉ nhích 0,6%.

Cổ phiếu của các công ty công nghệ vốn hoá lớn từ lâu đã là một ván cược thành công của nhà đầu tư. Năm nay, tâm lý phấn khích xoay quanh trí tuệ nhân tạo đã giúp nhóm cổ phiếu công nghệ phi mã.

Các nhà đầu tư bất an về triển vọng của nền kinh tế Mỹ cũng bị thu hút bởi sự an toàn mà một số doanh nghiệp lớn nhất thị trường mang lại.

Bên cạnh khả năng tăng trưởng mạnh mẽ, các công ty công nghệ vốn hoá lớn còn mang lại lợi nhuận khổng lồ. Theo Goldman Sachs, “Bộ bảy kỳ diệu” chiếm khoảng 17% thu nhập trên mỗi cổ phiếu của S&P 500 vào năm ngoái.

Các nhà phân tích tại Goldman Sachs dự đoán, tỷ lệ trên  sẽ nhảy vọt lên mức 24% vào năm 2025.

Chia sẻ với WSJ, ông Bryant VanCronkhite, quản lý danh mục đầu tư tại Allspring Global Investments, cho hay: “Tốc độ tăng trưởng mà các đại gia công nghệ mang lại là cực kỳ quan trọng đối với nhà đầu tư, giúp họ đánh giá được sức khoẻ của thị trường chứng khoán nói chung”.

Một số chiến lược gia cho rằng nếu các gã khổng lồ công nghệ công bố kết quả kinh doanh yếu kém, nhà đầu tư có thể sẽ cân nhắc lại danh mục của mình.

Đợt bán tháo cổ phiếu Tesla vào tuần trước cho thấy thị trường sẵn sàng trừng phạt những công ty công nghệ có kết quả đáng thất vọng.

Cổ phiếu Tesla đã sụt 9,3% trong phiên 19/10 sau khi doanh thu và lợi nhuận của nhà sản xuất xe điện thấp hơn dự báo của các nhà phân tích. Đồng thời, CEO Elon Musk còn cảnh báo về các vấn đề trong quá trình sản xuất dòng xe Cybertruck.

Ông James Abate, CIO của Center Asset Management, cho biết: “Khi những tên tuổi như Tesla ghi nhận biên lợi nhuận, tăng trưởng doanh thu và hiệu quả sử dụng tài sản đáng thất vọng, điều đó sẽ không chỉ ảnh hưởng đến định giá của Tesla mà còn của toàn bộ thị trường”.

Cuối tuần trước, S&P 500 đã giao dịch gấp 17,8 lần thu nhập dự phòng trong 12 tháng tới, ngang với mức trung bình 10 năm.

Tuy nhiên, nhiều nhà quan sát cho rằng thị trường chứng khoán Mỹ vẫn có vẻ đắt đỏ khi lợi suất trái phiếu kho bạc vọt lên mức chưa từng thấy trong hơn một thập kỷ qua, cung cấp cho nhà đầu tư một tài sản thay thế ít rủi ro hơn cổ phiếu.

Cuối ngày 19/10, lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm đã vượt mức 5%, mức cao nhất kể từ tháng 7/2007. Sau đó, lợi suất đã hạ xuống còn khoảng 4,91% vào ngày 20/10.

Phố Wall không kỳ vọng nhiều vào mùa báo cáo kết quả kinh doanh lần này. Các nhà phân tích dự đoán lợi nhuận của các công ty thuộc S&P 500 sẽ giảm 0,4% trong quý III, theo FactSet.

Tuy vậy, dự báo của hầu hết công ty công nghệ lớn đều cao hơn. Giới phân tích cho rằng Apple sẽ ghi nhận tăng trưởng lợi nhuận ở mức 4,8%, trong khi Microsoft sẽ báo cáo tăng trưởng ở mức 13%.

Đối với Meta Platforms và Nvidia, tăng trưởng lợi nhuận được kỳ vọng đạt lần lượt 116% và 468%.

Các nhà đầu tư sẽ tìm kiếm những dấu hiệu cho thấy các gã khổng lồ công nghệ có thể biến sự phấn khích xoay quanh trí tuệ nhân tạo thành lợi nhuận. Để vận hành các công cụ AI tạo sinh, doanh nghiệp phải tiêu tốn rất nhiều tiền.

Một số tên tuổi công nghệ lớn còn đang phải đối mặt với các thách thức khác. Tháng trước, Ủy ban Thương mại Liên bang và 17 bang đã kiện Amazon, cáo buộc nhà bán lẻ này dùng ưu thế độc quyền để tăng giá và gây hại cho các đối thủ.

Các luật sư của Google đang bào chữa cho gã khổng lồ trong vụ kiện chống độc quyền của Bộ Tư pháp Mỹ. Apple đang phải đối mặt với những hạn chế trong hoạt động kinh doanh tại, Trung Quốc, một thị trường trọng điểm của “táo khuyết”.

Theo Dow Jones Market Data, “Bộ bảy kỳ diệu” hiện chiếm 30% giá trị thị trường của S&P 500, tăng từ mức 22% vào cuối năm ngoái. Điều đó có nghĩa là biến động giá cổ phiếu của 7 công ty này có thể ảnh hưởng đến S&P 500.

Ông Carin Pai, người đứng đầu bộ phận quản lý danh mục đầu tư tại Fiduciary Trust International, nhận định: “Cổ phiếu của 7 đại gia công nghệ Mỹ đang giao dịch ở mức giá cao, họ không nên để nhà đầu tư thất vọng”.