VDSC kì vọng tăng trưởng tín dụng VPBank đạt 17% trong năm 2018
 | Em gái Phó Tổng Giám đốc Nguyễn Thanh Bình bán thành công 45.000 cp VPBank |
 |
| Ngân hàng TMCP Việt Nam Thịnh Vượng (FE Credit) |
Dự kiến tăng trưởng tín dụng của ngân hàng mẹ khoảng 17%
Theo báo cáo của CTCP Chứng khoán Rồng Việt (VDSC), trong 9 tháng đầu năm, FE Credit đã đóng góp thấp hơn vào thu nhập VPBank nhưng lại làm gia tăng nợ xấu của ngân hàng mẹ.
Trong ba quí đầu năm, tăng trưởng cho vay tiêu dùng chậm hơn do cạnh tranh gia tăng. Tính đên 30/9/2018, dư nợ cho vay khách hàng hợp nhất tăng 9,5% so với đầu năm, thấp hơn đáng kể so với mức tăng trưởng cùng kỳ năm trước. Tăng trưởng tín dụng của ngân hàng mẹ vẫn đạt mức 11,3% trong khi tăng trưởng cho vay khách hàng của FE Credit chỉ đạt 4,2% (cùng kì năm ngoái là 28,3%).
 |
Do tăng trưởng tín dụng thấp trong 9 tháng đầu năm, VPBank đã giảm mục tiêu tăng trưởng tín dụng và lợi nhuận trước thuế cho cả ngân hàng mẹ và FE Credit. Theo dự kiến của VPBank, dư nợ cho vay của ngân hàng mẹ và FE Credit sẽ tăng trưởng lần lượt là 15% và 10% và lợi nhuận trước thuế tương ứng đạt 9,234 tỉ đồng (tăng 14% so với cùng kỳ năm trước).
Tuy nhiên, theo VDSC kỳ vọng tăng trưởng tín dụng của ngân hàng mẹ có thể đạt 17% nhằm đáp ứng nhu cầu vốn cao điểm trong quý cuối năm của nền kinh tế. Nền tảng vốn mạnh sẽ là yếu tố giúp hỗ trợ VPBank được duyệt tăng trưởng tín dụng cao hơn hạn mức 15% hiện tại.
Cùng với đó, VDSC lại giữ nguyên mức dự kiến về tăng trưởng tín dụng của FE Credit sẽ ở 10%, chủ yếu do sự cạnh tranh cao trong phân khúc cho vay tiêu dùng.
Do đó, VDSC dự báo lợi nhuận trước thuế của VPBank có thể đạt 9.421 tỉ đồng, tăng 16% so với cùng kì năm trước và EPS dự phóng là 2.342 đồng.
NIM có thể tăng nhẹ trong quí IV
Theo VDSC, sự sụt giảm của tăng trưởng cho vay tiêu dùng trong quí III/2018 dẫn đến việc NIM của quí giảm gần 40 điểm cơ bản. Mặc dù vậy, VDSC vẫn cho rằng NIM có thể tăng nhẹ trong quí IV/2018, nhưng NIM dài hạn sẽ thu hẹp sự cạnh tranh trong mảng tài chính tiêu dùng, đặc biệt là cho vay tiền mặt, đang ngày càng gia tăng với sự tham gia của nhiều công ty tài chính tiêu dùng mới.
Cùng với đó, nợ xấu tăng nhanh ở cả ngân hàng mẹ và FE Credit. Nợ xấu hợp nhất đã tăng mạnh từ 3,4% vào cuối năm 2017 lên mức 4,7% vào cuối tháng 9. Tỉ lệ nợ xấu của FE Credit tăng từ 5% cuối năm 2017 lên mức 6,4%, của ngân hàng mẹ là 4,2%
Trong đó, VDSC cho biết nợ nhóm 2 và nợ nhóm 3 tăng tương ứng 24% và 60% so với đầu năm. Ngân hàng cho biết tỷ lệ nợ xấu cao đến từ nguyên nhân như việc điều chỉnh phân loại nợ theo phân loại nợ của CIC dẫn đến nợ xấu của tăng hơn 12% so với đầu năm và giải ngân khoản vay mới thấp.
Bên cạnh đó, VDSC còn cho rằng một lý do khác góp phần khiến tỷ lệ nợ xấu cao hơn ở ngân hàng mẹ là sự tăng trưởng mạnh của dư nợ không tài sản đảm bảo của CommCredit (cung cấp các khoản vay không có đảm bảo cho hộ gia đình và tiểu thương). Trong 9 tháng đầu năm, dư nợ nhóm này tăng trưởng hơn 15%, nhanh hơn mức tăng trưởng dư nợ của toàn ngân hàng (9,5%) và chiếm gần 17% tổng dư nợ.
