VDSC dự báo lợi nhuận trước thuế của Techcombank vượt 29.000 tỷ đồng trong năm 2022

Trong báo cáo cập nhật về Ngân hàng TMCP Kỹ Thương Việt Nam (Techcombank), Chứng khoán Rồng Việt (VDSC) dự báo lợi nhuận trước thuế của ngân hàng sẽ đạt 29.088 đồng, tăng 25% so với cùng kỳ vào năm 2022 và 36.245 tỷ đồng vào năm 2023.

Tại đại hội đồng cổ đông thường niên 2022, Techcombank đề xuất kế hoạch lợi nhuận trước thuế ngân hàng mẹ 27.000 tỷ đồng. Lợi nhuận riêng ngân hàng mẹ trong quý I/2022 tương đương 21% kế hoạch.

Theo VDSC, tăng trưởng tín dụng và chi phí tín dụng biên là động lực tăng trưởng chính của Techcombank trong quý I năm nay. Những yếu tố này đã trực tiếp khiến lợi nhuận trước thuế tăng trưởng 34% so với cùng kỳ năm trước.

Thu nhập phí tăng trưởng mạnh cũng khiến lợi nhuận trước thuế tăng 5% so với cùng kỳ. NIM không còn là yếu tố đóng góp tăng trưởng lớn kể từ quý III/2021.

Bên cạnh đó, tác động của việc lợi suất trái phiếu cao hơn đối với danh mục đầu tư của Techcombank là khá đáng kể. Thu nhập ngoài lãi khác khiến lợi nhuận trước thuế giảm 14% so với cùng kỳ. Số dư ghi giảm giá ước tính là hơn 500 tỷ đồng.

Chuyên gia kỳ vọng số dự phòng này sẽ được hoàn nhập trong quý tới khi Nghị định 24/2022/TT-BTC có hiệu lực từ ngày 25/5. Tăng trưởng tín dụng sẽ là 22% so với cùng kỳ trong quý II/2022 dựa trên hạn mức tăng trưởng tín dụng đã cấp.

Ngoài ra, bất chấp các điều kiện thắt chặt gần đây trên thị trường bất động sản và trái phiếu doanh nghiệp, nhóm phân tích cho rằng những sự kiện này là một động thái để cải thiện sức khỏe thị trường, hơn là một rủi ro tiềm ẩn có thể ảnh hưởng đến hoạt động hàng năm của ngân hàng.

Theo ước tính của VDSC, thị phần cho vay kinh doanh bất động sản của Techcombank giảm xuống 12-13% trong quý I/2022 từ mức khoảng 15% một năm trước.

Trong khi đó, thị phần cho vay cá nhân mua nhà của ngân hàng tăng từ mức gần 8% trong quý I/2021 lên hơn 9% trong quý I/2022. Con số này vẫn thấp hơn rất nhiều so với 14% thị phần của Vietcombank - một trong những ngân hàng cho vay thế chấp lớn nhất.