VDSC dự báo lãi trước thuế quý III của VPBank tăng 80% so với cùng kỳ
Theo báo cáo phân tích mới đây, Chứng khoán Rồng Việt (VDSC) dự báo Ngân hàng TMCP Việt Nam Thịnh Vượng (VPBank - Mã: VPB), ngân hàng Top 4 lợi nhuận trong nhóm cổ phần, sẽ đạt mức tăng trưởng lợi nhuận hợp nhất 80% so với cùng kỳ trong quý III với 5.600 tỷ đồng.
Trong đó, lợi nhuận trước thuế ngân hàng mẹ đạt 5.171 tỷ đồng,tăng 80% so với cùng kỳ năm trước còn FE Credit lãi 212 tỷ đồng.
Luỹ kế 9 tháng đầu năm, lợi nhuận trước thuế hợp nhất ước đạt gần 14.300 tỷ đồng, tăng 72% so với cùng kỳ 2023, thực hiện 62% kế hoạch lợi nhuận cả năm. Lợi nhuận ngân hàng mẹ ước đạt 13.664 tỷ đồng còn FE Credit lỗ hơn 100 tỷ đồng.
Theo các chuyên gia phân tích, ba động lực tăng trưởng chính bao gồm: biên lãi thuần (NIM) hợp nhất tăng mạnh; tín dụng hợp nhất tăng 9,5% từ đầu năm và tỷ lệ chi phí tín dụng (theo quý) là 1% tương đương cùng kỳ.
Cụ thể, NIM quý III tăng mạnh 0,9 điểm % lên 5,8% sau ghi nhận tạo đáy vào cùng kỳ năm trước. Thu nhập lãi thuần quý ước đạt 12.135 tỷ đồng, tăng 37% so với cùng kỳ năm 2023, dự báo giảm 2% so với quý II/2024. Thu nhập lãi thuần luỹ kế 9 tháng đầu năm dự báo đạt 35.866 tỷ đồng, tăng 32% so với cùng kỳ.
Tổng thu nhập hoạt động quý III dự kiến tăng trưởng 38% so với cùng kỳ 2023, đạt 15.598 tỷ đồng. Luỹ kế 9 tháng đầu năm đạt 45.136 tỷ đồng, tăng trưởng 24% so với cùng kỳ, hoàn thành 76% dự phóng kế hoạch năm 2024.
Theo đó, nhóm chuyên gia cho rằng thu nhập lãi thuần và tổng thu nhập hoạt động tăng trưởng sẽ cung cấp thêm nguồn lực để VPBank có thể tăng cường trích lập dự phòng một cách thận trọng hơn trong nửa cuối năm nay, trong khi vẫn ghi nhận tăng trưởng lợi nhuận cao nhờ nền thấp của cùng kỳ 2023.
Cũng trong quý III, chi phí trích lập dự phòng ước tăng 22% so với cùng kỳ lên khoảng 6.000 tỷ đồng, nhưng sẽ giảm khoảng 28% so với quý trước khi VPBank đãmua lại trái phiếu VAMC (trong quý II) khiến áp lực trích lập dự phòng và xử lý rủi ro tăng cao tạm thời.
Mặc dù ước tính lợi nhuận quý III và 9 tháng đầu năm VPBank có mức tăng trưởng cao,nhóm chuyên gia đánh giá tăng trưởng tín dụng của VPBank chỉ cải thiện nhẹ so với quý trước. Nguyên nhân do chịu ảnh hưởng bởi diễn biến cạnh tranh lãi suất cho vay trên thị trường tương đối gay gắt trong bối cảnh nhu cầu tín dụng đang ở giai đoạn đầu của quá trình hồi phục.
VDSC cũng điều chỉnh giảm dự phóng lợi nhuận trước thuế cả năm 2024 về 19.000 tỷ đồng, giảm 8% so với mức dự báo trước đó trên cơ sở điều chỉnh giảm giả định tăng trưởng tín dụng hợp nhất cả năm từ 23% xuống 16% và tăng tỷ lệ chi phí tín dụng từ 3,3% lên 3,6%.
