Upcom vẫn phải chờ quy định về cấp margin

Ngày 25/01/2017, Ủy ban Chứng khoán Nhà nước (UBCKNN) ban hành Quyết định số 87/QĐ-UBCK về việc ban hành Quy chế hướng dẫn giao dịch ký quỹ chứng khoán mới thay thế Quyết định số 637/QĐ-UBCK ngày 30/8/2011 về việc ban hành Quy chế hướng dẫn giao dịch ký quỹ chứng khoán và Quyết định số 09/QĐ-UBCK ngày 08 tháng 01 năm 2013 về việc sửa đổi Quy chế hướng dẫn giao dịch ký quỹ chứng khoán.

Quyết định có hiệu lực thi hành kể từ ngày 1/4/2017.

Theo quyết định này, chỉ những chứng khoán niêm yết trên Sở GDCK đủ thời gian niêm yết từ 6 tháng trở lên mới được lựa chọn để được giao dịch kí quỹ. Nếu cổ phiếu chuyển sàn niêm yết thì thời gian niêm yết được tính là tổng thời gian đã niêm yết tại hai Sở. Trước đó trong dự thảo quy định về kí quỹ đã có ý kiến đề xuất các cổ phiếu được ký quỹ chỉ cần có thời gian niêm yết 3 tháng.

Ngoài ra, yêu cầu trước đây “chứng khoán đủ điều kiện giao dịch ký quỹ bao gồm: cổ phiếu, chứng chỉ quỹ đầu tư niêm yết giao dịch tại Sở Giao dịch chứng khoán, không bao gồm các chứng khoán đăng ký niêm yết giao dịch trên hệ thống giao dịch UpCom”. Theo quy định mới đã bỏ phần "không bao gồm các chứng khoán đăng ký niêm yết giao dịch trên hệ thống Upcom" nhưng vẫn yêu cầu phải là "chứng khoán niêm yết", nên có thể hiểu trong thời gian tới các cổ phiếu giao dịch trên Upcom vẫn chưa được cấp margin, kể cả các cổ phiếu trong Upcom Premium.

Ngoài ra, yêu cầu đối với các cổ phiếu cho ký quỹ phải không nằm trong diện cảnh báo, kiểm soát, báo cáo kiểm toán không phải là ý kiến chấp nhận toàn phần, các tổ chức niêm yết chậm công bố thông tin về báo cáo tài chính năm, báo cáo tài chính soát xét quá 5 ngày làm việc, các công ty vi phạm nghĩa vụ thuế, các công ty bị lỗ căn cứ trên báo cáo tài chính kiểm toán năm gần nhất hoặc báo cáo tài chính bán niên gần nhất. Như vậy so với quy định cũ trước đây thì UBCK đã bổ sung yêu cầu về thời hạn công bố báo cáo tài chính năm, báo cáo tài chính bán niên soát xét và nghĩa vụ thuế trong yêu cầu xét duyệt margin.

Các Sở giao dịch sẽ công bố danh sách cổ phiếu được phép giao dịch ký quỹ dựa trên các quy định trên, sau đó các CTCK căn cứ để lựa chọn danh sách chứng khoán giao dịch ký quỹ.

Tỷ lệ ký quỹ ban đầu vẫn được giữ nguyên so với quy định đã năm hành năm 2013, theo đó tỷ lệ ký quỹ ban đầu do công ty chứng khoán quy định nhưng không thấp hơn 50% và tỷ lệ ký quỹ duy trì không thấp hơn 30%. Trong trường hợp tỷ lệ ký quỹ của khách hàng thấp hơn tỷ lệ ký quỹ duy trì thì khách hàng phải bổ sung tài sản thế chấp trong vòng 3 ngày. Nếu khách hàng không bổ sung đúng thời hạn, CTCK có quyền bán chứng khoán thế chấp, nhưng trước khi bán CTCK phải thông báo cho khách hàng và sau khi bán CTCK gửi sao kê kết quả giao dịch bán chứng khoán thế chấp theo phương thức thỏa thuận bằng văn bản giữa CTCK và khách hàng.

Về hạn mức cho vay ký quỹ thì quy định vẫn giữ nguyên, theo đó, tổng dư nợ cho vay giao dịch ký quỹ của một công ty chứng khoán không được vượt quá 200% vốn chủ sở hữu của công ty chứng khoán; Tổng mức cho vay giao dịch ký quỹ của công ty chứng khoán đối với một khách hàng không được vượt quá 3% vốn chủ sở hữu của công ty chứng khoán; tổng dư nợ cho vay giao dịch ký quỹ của một công ty chứng khoán đối với một loại chứng khoán không được vượt quá 10% vốn chủ sở hữu của công ty chứng khoán; tổng số chứng khoán cho vay giao dịch ký quỹ của một công ty chứng khoán không vượt quá 5% tổng số chứng khoán niêm yết của tổ chức niêm yết.