Tundra Vietnam Fund sắp bị xóa tên

Tundra Vietnam sáp nhập vào Tundra Sustainable Frontier

Mới đây, quĩ Tundra Fonder AB thông báo sẽ sáp nhập ba quĩ thành viên là Tundra Frontier Africa, Tundra Pakistan và Tundra Vietnam vào quĩ Tundra Sustainable Frontier vào ngày 4/9 tới đây. Sau sáp nhập, Tundra Sustainable Frontier giao dịch hàng ngày dưới mô hình UCITS (Undertakings Collective Investment in Transferable Securities - Chủ trương cho đầu tư tập thể trong chứng khoán chuyển nhượng).

Quyết định trên được đưa ra đồng nghĩa với việc quĩ đầu tư chuyên trách vào thị trường chứng khoán Việt là Tundra Vietnam sẽ không còn.

Theo chia sẻ từ Tundra Fonder, việc tập trung vào một quĩ đầu tư đa dạng ở các thị trường sẽ làm mức độ rủi ro. Các nhà quản lí quĩ sẽ có thời gian và tập trung nguồn lực để phát triển hơn nữa.

Nói thêm về việc sáp nhập quĩ Tundra Vietnam, tổ chức này cho rằng lí do đằng sau quyết định sáp nhập là thị trường lao dốc do hậu quả của đại dịch COVID-19, Tundra Vietnam không còn đáp ứng qui mô tài chính để quản lí.

Trở lại hoạt động của Tundra Sustainable Frontier, quĩ này vẫn phân bổ danh mục đầu tư của mình vào thị trường chứng khoán Việt Nam và một số thị trường mới nổi khác như Pakistan, Bangladesh, Sri Lanka, Ai Cập và Nigeria. Quĩ có chiến lược đầu tư đa dạng không bị giới hạn phạm vi trong lĩnh vực cụ thể nào.

Trước thời điểm sáp nhập, qui mô tài sản thuộc quyền quản lí của Tundra Sustainable Frontier tính đến cuối tháng 6 là hơn 110 triệu USD. Quĩ đang phân bổ vào một số thị trường như Pakistan (22%), Việt Nam (20%), Sri Lanka (14%).

Cơ cấu danh mục theo ngành, ngành tài chính và chăm sóc sức khỏe chiếm tỉ trọng lớn nhất danh mục của Tundra Sustainable Frontier với tỉ trọng lần lượt là 28% và 17%. Tổng số cổ phiếu trong danh mục đầu tư của quĩ là 50 mã. Hai cổ phiếu Việt Nam trong Top10 mã chiếm tỉ trọng lớn nhất là FPT và LPB.

Cơ cấu danh mục đầu tư của Tundra Sustainable Frontier tính đến cuối tháng 6. Nguồn: Tundra

Hiệu quả đầu tư của quĩ không mấy khả quan bằng việc ghi nhận tỉ suất lợi nhuận âm 10,9% sau 6 tháng đầu năm nay. Tuy nhiên, kết quả này vẫn tốt hơn so với mức giảm 14,5% của chỉ số tham chiếu của quĩ (MSCI FM xGCC Net TR)

Trước thời điểm sáp nhập, Tundra Vietnam liên tục giảm qui mô

Về phần Tundra Vietnam, quĩ này từng gây tiếng vang trên thị trường chứng khoán Việt Nam với cái tên quĩ chuyên "đánh game" nâng hạng thị trường cận biên lên mới nổi.

Tundra Vietnam đi vào vận hành từ tháng 5/2014. Thành tích nổi bật nhất của quĩ này vào năm 2017 với tỉ suất lợi nhuận đạt 39,2%. Trước đó, tỉ suất đầu tư năm 2016 là 9,8%. 

Tuy nhiên trong giai đoạn TTCK Việt Nam lao dốc năm 2018, Tundra Vietnam đạt tỉ suất lợi nhuận âm 14,7%. Trong nửa đầu năm nay, quĩ này ghi nhận hiệu suất âm 9,1%.

Tổng kết từ khi đi vào hoạt động cho đến cuối tháng 6, tỉ suất lợi nhuận của Tundra là 20,8% (bình quân gần 3,5%/năm).

Về qui mô hoạt động, giá trị tài sản thuộc quyền quản lí (AuM) của Tundra Vietnam liên tục sụt giảm sau khi đạt đỉnh 225,8 triệu USD vào tháng 4/2018. Có thể nói giai đoạn từ tháng 12/2017 đến tháng 4/2018 là thời kì hoàng kim nhất của Tundra Vietnam khi qui mô danh mục liên tục tăng mạnh.

Tuy nhiên giai đoạn sau đó, Tundra Vietnam liên tiếp bị rút quĩ khiến qui mô danh mục sụt giảm mạnh. Hệ quả là tổ chức quản lí đưa ra quyết định sáp nhập như đã nêu.

Câu chuyện sáp nhập Tundra Vietnam do không đủ qui mô quản lí là một thực trạng đáng buồn đối với các quĩ đóng trên thị trường chứng khoán Việt Nam. Trước đó không lâu, một quĩ ngoại quen thuộc với giới đầu tư là PXP Vietnam đưa ra quyết định đóng quĩ.

Trao đổi với người viết, ông Kevin Snowball, CEO của PXP Vietnam cho biết: "Quĩ đã hoạt động khoảng 16,5 năm trên thị trường chứng khoán Việt Nam. Qui mô hiện nay của quĩ không còn đạt hiệu quả kinh tế, vì vậy chúng tôi sẽ đóng quĩ".

Nói về khả năng lập quĩ mới hay quay trở lại Việt Nam, CEO PXP Vietnam cho hay: "Chúng tôi sắp đóng quĩ, đây là thời điểm kết thúc của PXP".