SSI Research: VNM ETF có thể thêm DCM, loại DXG và STB trong kỳ cơ cấu quý I

Theo bản tin cập nhật mới đây của Chứng khoán SSI, quỹ VanEck Vectors Vietnam ETF thông báo sẽ thay đổi chỉ số tham chiếu từ MVIS Vietnam Index sang chỉ số MarketVector Vietnam Local Index, có hiệu lực kể từ ngày 17/3.

So với chỉ số cũ, các cổ phiếu Việt Nam gần như được giữ nguyên, tuy nhiên chỉ số mới sẽ loại bỏ các cổ phiếu ngoại vốn chiếm từ 20 - 30% trong danh mục chỉ số cũ, theo đó 100% danh mục mới sẽ là các cổ phiếu Việt Nam.

Do đó, SSI Research ước tính quỹ VanEck Vectors Vietnam ETF sẽ cơ cấu khoảng 19% danh mục hiện tại (95 triệu USD trong tổng giá trị danh mục 504 triệu USD) sang các cổ phiếu Việt Nam trong kỳ tới đây.

Dựa trên số liệu cập nhật ngày 17/2, chỉ số MarketVector Vietnam Local Index có loại DXG do không thỏa mãn điều kiện về vốn hóa; STB cũng có thể bị loại khỏi chỉ số do cổ phiếu đã đạt ngưỡng tối đa về sở hữu của nhà đầu tư nước ngoài. Trong khi đó, DCM được thêm vào danh mục chỉ số mới.

Giả định với thay đổi như trên, danh mục chỉ số MarketVector Vietnam Local Index sẽ có 40 cổ phiếu với tỷ trọng danh mục ước tính như sau:

Dựa trên số liệu ngày 17/2, SSI Research cũng dự báo thay đổi đối với chỉ số FTSE Vietnam Index. Trong đó VJC có thể bị loại do không đạt tiêu chí thanh khoản (tuy nhiên kết quả tính đang ở khá sát ngưỡng xét duyệt nên kết quả cần được đánh giá lại tại ngày chốt dữ liệu).

Cùng với PLX có thể bị loại do không đạt tiêu chí thanh khoản và tỷ lệ sở hữu nước ngoài còn lại, STB có thể rời rổ do cổ phiếu đã đạt ngưỡng tối đa về sở hữu của nhà đầu tư nước ngoài, TCH có thể bị loại do không duy trì được giá trị vốn hóa yêu cầu.

Trong khi đó, EIB có thể được thêm mới sau khi thanh khoản cải thiện đáng kể trong thời gian gần đây

Giả định với các thay đổi như trên, danh mục chỉ số sẽ bao gồm 23 cổ phiếu. Tổng tài sản quỹ FTSE Vietnam Swap UCITS ETF tại ngày 17/2 đạt 314 triệu USD.

Trong phiên tái cơ cấu danh mục, nhóm phân tích của SSI Research ước tính quỹ có thể bán ra toàn bộ các cổ phiếu VJC (2,3 triệu đơn vị), PLX (3,7 triệu đơn vị), STB (8 triệu đơn vị), TCH (4,8 triệu đơn vị), trong khi hầu hết các cổ phiếu còn lại sẽ được tăng tỷ trọng tương ứng.