Quỹ tỷ USD của VinaCapital trấn an khi lỗ: Sẽ không vượt qua đại dương cho đến khi đủ can đảm không nhìn thấy bờ

Quỹ đầu tư VinaCapital Vietnam Opportunity Fund (VOF) thông báo về kết quả đầu tư trong tháng đầu năm 2022 không mấy tích cực. Theo quỹ ngoại này, những lo lắng về lạm phát tại Mỹ đã ảnh hưởng lên VN-Index tại tháng đầu năm 2022. 

Theo báo cáo, VOF ghi nhận tỷ suất lợi nhuận âm 0,5% trong tháng 1. Mức giảm này tương đương với mức giảm VN-Index trong tháng đầu 2022. 

Mặc dù ngành tài chính có mức tăng tưởng tốt nhưng không thể bù đắp được sự suy giảm của ngành bất động sản và ngành tài nguyên, do đó tỉ suất lợi nhuận của VOF bị ảnh hưởng tiêu cực. 

Theo VOF, sự kiện hủy đấu giá đất tại quận 2, TP HCM kết hợp cùng sự kiện một nhà đầu tư bất động sản lớn đã bán một lượng lớn cổ phiếu mà không bố, đã dẫn đến sự điều chỉnh đáng kể đối với cổ phiếu ngành bất động sản. 

Tuy nhiên, đầu năm 2022, cổ phiếu ngành bất động sản đã hồi phục đáng kể nhờ sự tăng trưởng của cổ phiếu bluechip trong ngành như KDH hay VHM.

Trong danh mục đầu tư của VOF, ngành bất động sản đang đứng đầu về tỉ trọng với mức 25,4% tổng giá trị của danh mục thời điểm cuối tháng 1. Trong đó, KDH và VHM đứng đầu về tỉ trọng của ngành bất động sản ở mức 12% và 5,6% danh mục.

Mặc dù ngành Tài chính có mức tăng trưởng tốt nhưng không thể nào bù đắp được sự suy giảm của ngành tài nguyên cơ bản. Theo báo cáo của VOF, ngành tài chính đã tăng tưởng ở mức 5,1% trong khi ngành tài nguyên cơ bản ghi nhận mức giảm tới 12,3%. 

Ngành tài chính và tài nguyên cơ bản cũng lần lượt đứng thứ hai và thứ ba với mức tỉ trọng là 23,1% và 20,6% tổng giá trị danh mục của VOF. Trong đó HPG (ngành tài nguyên cơ bản) đứng đầu về tỉ trọng với mức 13,3%, tiếp sau đó là KDH ( ngành bất động sản) và EIB (ngành tài chính) với tỉ trọng lần lượt là 12% và 7,3% danh mục đầu tư , góp phần vào sự suy giảm nhẹ tỉ suất lợi nhuận của quỹ.

Cụ thể là giá cổ phiếu của Hòa Phát, mã cổ phiếu đứng đầu tỉ trọng danh mục đã giảm tới 9,1% xuống mức giá thấp nhất là 40.700 đồng/cp. 

Theo quan sát, Top10 mã chiếm tỉ trọng lớn trong danh mục của quỹ còn có ACB, ACV, OCB, FPT, ACG. Tỷ trọng của các cổ phiếu này trong danh mục 3 - 6%.

Góc nhìn của VOF, mặc dù có những ngành tăng trưởng tích cực, cũng có những ngành suy giảm, điều này khiến tỉ suất lợi nhuận của quỹ ở mức âm. Tuy nhiên, việc giảm nhẹ tỷ suất lợi nhuận của VOF không phải là một tín hiệu quá tiêu cực trong tháng đầu năm của năm 2022. 

Một câu nói được VOF nhắn gửi đến nhà đầu tư lấy cảm hứng từ phát ngôn của nhà hàng hải nổi tiếng của Ý là Christopher Columbus, đại ý rằng "chúng ta không thể vượt qua đại dương nếu có đủ can đảm để không không nhìn thấy bờ biển". Một khởi đầu không quá tích cực nhưng có thể sẽ là đà bật cho sự tăng trưởng những tháng tiếp theo của năm 2022.

Thông tin thêm liên quan đến hoạt động đầu tư của quỹ, VOF không có quá nhiều thay đổi liên quan đến đến tỉ lệ phân bổ các loại tài sản danh mục. 

Cụ thể là, VOF đã dành tới 80,6% danh mục đầu tư vào các công ty niêm yết và công ty đang giao dịch trên thị trường UPCoM. trước đó trong báo cáo hồi cuối tháng 12 tỉ trọng này là 80,5%. Tiếp đó, quỹ cũng dành tới 14,9% danh mục đầu tư vào cổ phần tư nhân (private equity) giảm 1% so với tháng cuối năm 2021. Phần còn lại của danh mục không có sự thay đổi, vẫn dành để đầu tư vào trái phiếu và một số loại tài sản khác.