Liên tục bị hạ tỉ trọng, TTCK Việt Nam chưa có 'cửa sáng' đón vốn iShares MSCI Frontier 100 ETF một năm tới

Top 10: iShares MSCI Frontier 100 ETF hạ tỉ trọng cổ phiếu Việt Nam và Argentina, tăng tỉ trọng ở các quốc gia khác

Theo thông tin mới cập nhật, iShares MSCI Frontier 100 ETF hạ tỉ trọng cổ phiếu Việt Nam trong danh mục xuống còn 15,45%. Cập nhật tại ngày 5/6, tỉ trọng cổ phiếu Việt Nam xếp thứ hai sau Kuwait (26%). Xếp sau Việt Nam là nhóm cổ phiếu Argentina với 9,01%. 

Nguồn: Phan Quân tổng hợp

Được biết, danh mục của iShares MSCI Frontier 100 ETF gồm cổ phiếu của 15 quốc gia, trong đó 10 quốc gia nhóm đầu chiếm tỉ trọng 93,72% tại ngày 5/6. Đối chiếu với số liệu tại thời điểm 31/3, Việt Nam và Argentina là hai quốc gia duy nhất trong nhóm 10 quốc gia chiếm tỉ trọng lớn nhất bị hạ tỉ lệ cổ phiếu trong cơ cấu danh mục của iShares MSCI Frontier 100 ETF, lần lượt giảm là 1,82% và 5,59%. Việc cổ phiếu Argentina bị hạ tỉ trọng do quốc gia này được nâng hạng lên thị trường mới nổi.

Trong khi đó, tỉ trọng cổ phiếu của một số quốc gia khác trong danh mục của iShares MSCI Frontier 100 ETF có mức tăng trên 1% như Kuwait, Morocco, Romania và Bahrain.

Giá trị tài sản ròng (NAV) của iShares MSCI Frontier 100 ETF tại ngày 5/6 là 499,46 triệu USD, ghi nhận tại ngày 31/3 là 503,49 triệu USD. Như vậy, với việc giảm tỉ trọng 1,82%, cổ phiếu Việt Nam bị bán ra với giá trị khoảng 9,8 triệu USD trong hơn hai tháng vừa qua. Tổng giá trị của cổ phiếu Việt Nam trong danh mục của quỹ này tại thời điểm 5/6 đạt khoảng 77,8 triệu USD.

Việc bán hạ thị trọng cổ phiếu Việt Nam xuất phát từ quy định giới hạn 40% cho hai thị trường lớn nhất (Kuwait và Việt Nam). Được biết, hai quốc gia này chiếm tỉ trọng hơn 42% trước khi cơ cấu. Trong trường hợp quỹ này giữ nguyên tỉ trọng cổ phiếu của Kuwait, cổ phiếu Việt Nam nhiều khả năng tiếp tục hạ tỉ trọng xuống còn 14%.

iShares MSCI Frontier 100 ETF hạ tỉ trọng, những cổ phiếu nào đã bị bán ra?

Theo số liệu thống kê, danh mục đầu tư của iShares MSCI Frontier 100 ETF hiện có 129 cổ phiếu của 15 quốc gia, trong đó cổ phiếu Việt Nam là 28 mã. Được biết, ngày 30/5 vừa qua, quỹ này thêm mới 6 cổ phiếu Việt Nam vào danh mục gồm VJC, POW, PLX, VHC, PVD, GEX.

Nguồn: Phan Quân tổng hợp

Cập nhật tại ngày 5/6, trong danh mục của iShares MSCI Frontier 100 ETF có 6/28 cổ phiếu Việt Nam chiếm tỉ trọng lớn hơn 1%. Trong đó, cổ phiếu VIC của Tập đoàn Vingroup chiếm tỉ trọng lớn nhất là 3,12%, tương đương với 3,15 triệu cp, theo sau đó là cổ phiếu VNM của Vinamilk với tỉ trọng là 2,91%. Hai cổ phiếu khác của 'họ Vingroup' là VHM của Vinhomes và VRE của Vincom Retail có tỉ trọng lần lượt là 1,84% và 1,08%.

Bên cạnh đó, hai cổ phiếu khác là MSN của Tập đoàn Masan và HPG của Tập đoàn Hòa Phát cũng chiếm tỉ trọng lần lượt là 1,3% và 1,11%.

Nếu so sánh tại thời điểm 31/3, nhóm 3 cổ phiếu Việt Nam đứng đầu trong danh mục có sự thay đổi đáng kể về tỉ trọng. Cụ thể, cổ phiếu VNM từng đứng đầu với tỉ trọng 3,53%, như vậy, giảm 0,62% so với thời điểm hiện tại. Hai cổ phiếu khác cũng bị giảm tỉ trọng như VIC (0,36%), VHM (0,47%).

Chưa có 'cửa sáng' đón dòng vốn từ iShares MSCI Frontier 100 ETF cho đến khi Kuwait được nâng hạng?  

Việc cổ phiếu Kuwait được gia tăng tỉ trọng trong danh mục của iShares MSCI Frontier 100 ETF đến từ việc cổ phiếu từ Argentina bị hạ tỉ lệ trong danh mục do quốc gia này được Morgan Stanley Capital Investment (MSCI) nâng hạng lên thị trường mới nổi. 

Theo đó, MSCI cũng loại 14 cổ phiếu Argentina ra khỏi rổ MSCI Frontier Makets và loại 4 cổ phiếu Argentina khỏi rổ MSCI Frontier Markets Small Cap. 

Như vậy, trong một kịch bản tích cực, nếu Kuwait được nâng hạng lên thị trường mới nổi vào kì đánh giá tháng 5/2020, cổ phiếu Việt Nam sẽ nâng tỉ trọng trong danh mục của các quỹ tham chiếu chỉ số MSCI.

Trong báo cáo đánh giá thị trường chứng khoán Việt Nam quý I/2019, Chứng khoán BSC từng nhận định, khi Kuwait nâng hạng chính thức 5/2020 thì tỷ trọng Việt Nam sẽ tăng lên 30% của MSCI frontier 100 Index. Trường hợp Việt Nam tăng tỷ trọng thêm 6% thì sẽ có 31 triệu USD từ ETF iShare đầu tư bổ sung. Với kịch bản được công ty chứng khoán này đưa ra, dòng vốn từ iShares MSCI Frontier 100 ETF chưa giải ngân trên thị trường chứng khoán Việt Nam trong một năm tới.

Báo cáo được Chứng khoán VNDirect công bố ngày 17/4/2019. Nguồn: VNDirect

Thông tin thêm, iShares MSCI Frontier 100 ETF là quỹ mô phỏng chỉ số MSCI Frontier Markets 100, trong khi nhiều quỹ khác mô phỏng theo chỉ số MSCI Frontier Markets. Theo dữ liệu được Chứng khoán VNDiect tổng hợp tại ngày 17/4, iShares MSCI Frontier 100 ETF có giá trị tái sản quản lý đứng thứ 4 trong số các quỹ tham chiếu theo hai chỉ số trên.

Tính đến ngày 7/6, tổng số chứng chỉ quỹ lưu hành của iShares MSCI Frontier 100 ETF là 17,05 ccq, giảm 600.000 ccp so với ghi nhận tại ngày 2/1.