HSC dự kiến doanh thu phí môi giới giảm 24% vì thanh khoản thị trường sa sút

Thanh khoản thị trường tụt áp

Công ty cổ phần Chứng khoán TP Hồ Chí Minh (HSC – Mã: HCM) vừa công bố tài liệu đại hội cổ đông thường niên 2022 với một số dự báo về tình hình thị trường chung cũng như kế hoạch kinh doanh của công ty.

Cụ thể, HSC dự đoán giá trị giao dịch khớp lệnh toàn thị trường trong năm 2022 là trên 5,55 triệu tỷ đồng, tương ứng với mức bình quân 22.217 tỷ đồng/phiên. Các con số này đều thấp hơn 17% so với năm 2021.

Giá trị giao dịch của nhà đầu tư nước ngoài cả năm 2022 dự kiến là 815.483 tỷ đồng, giảm 8% so với năm ngoái. Giao dịch của nhà đầu tư trong nước ước tính giảm 18%. Tỷ trọng giao dịch khối ngoại trên tổng thanh khoản cả năm nay ước tính ở mức 7%, tương đương với 6 tháng đầu năm 2022 cũng như cả năm ngoái.

Dựa trên các giả định kể trên, HSC đặt mục tiêu doanh thu từ phí môi giới năm nay đạt 1.051 tỷ đồng, giảm 24% so với kết quả năm 2021. Khối khách hàng cá nhân của HSC phấn đấu đạt 5% thị phần trong tổng giao dịch của nhà đầu tư trong nước và 8% thị phần môi giới phái sinh toàn thị trường.

Khối khách hàng tổ chức đặt mục tiêu giữ mức thị phần 23% trong tổng giao dịch của các nhà đầu tư nước ngoài năm 2022.

Cho vay margin, tự doanh

Lãi từ cho vay (margin) dự kiến sẽ vượt qua phí môi giới để đem về cho HSC doanh thu lớn nhất trong năm 2022, như thể hiện trong biểu đồ dưới đây. Năm ngoái, phí môi giới là nguồn doanh thu chủ đạo của công ty.

HSC dự báo hoạt động cho vay ký quỹ (margin) sẽ tiếp tục tăng trưởng trong năm 2022. Công ty đã thu được hơn 2.100 tỷ đồng từ đợt phát hành 151 triệu cổ phiếu với giá 14.000 đồng/cp hồi cuối năm ngoái nên năng lực cho vay margin hiện nay được cải thiện đáng kể.

Khối tự doanh của HSC có kế hoạch gia tăng quy mô phát hành chứng quyền có đảm bảo trong năm 2022. Ngoài ra, bộ phận tự doanh còn lên kế hoạch phối hợp với khối tư vấn tài chính doanh nghiệp để thực hiện các thương vụ tái cấu trúc và bảo lãnh phát hành với giá trị lớn.

HSC đặt mục tiêu tổng doanh thu trong năm nay đạt 3.593 tỷ đồng, tăng 7%; lợi nhuận sau thuế ước tính 1.202 tỷ đồng, tăng 5%. Sau 6 tháng đầu năm, công ty đã ghi nhận 1.642 tỷ đồng doanh thu và 562 tỷ đồng lãi sau thuế, thực hiện lần lượt 45,7% và 46,8% kế hoạch cả năm.

Thu nhập trên một cổ phiếu (EPS) trong năm nay dự kiến sẽ là 2.629 đồng, giảm 30% so với năm ngoái. Nguyên nhân là số cổ phiếu HCM lưu hành tăng lên sau đợt chào bán 152 triệu đơn vị vào cuối năm 2021.

Giá cổ phiếu dần hồi phục sau đợt giảm sâu

Kết phiên 18/7, giá cổ phiếu HCM tăng 1,7% lên 24.600 đồng/cp, tương ứng với vốn hóa 11.247 tỷ đồng. So với đầu năm 2022, giá HCM hiện nay thấp hơn 46%. Tuy nhiên khi so với một tháng trước, HCM đã vọt lên 38%.

Một cổ phiếu lớn khác trong ngành chứng khoán là SSI cũng hồi phục mạnh mẽ trong một tháng qua, tuy vẫn còn kém hồi đầu năm. Biểu đồ dưới đây cho thấy HCM và SSI biến động tương đối sát nhau.

SSI đang triển khai đợt chào bán gần 497,4 triệu cổ phiếu theo tỷ lệ 2:1, tức là nhà đầu tư nắm giữ hai cổ phiếu tại ngày chốt quyền 23/6 được mua thêm một cổ phiếu mới với giá 15.000 đồng/cp. Thời gian chuyển nhượng quyền mua là từ 1/7 đến 18/7. Thời gian đặt mua và nộp tiền là từ 1/7 đến 25/7.

Nhiều tổ chức và cá nhân liên quan tới người nội bộ tại SSI đã giao dịch quyền mua cổ phiếu trong đợt phát hành này.

Cụ thể, ông Nguyễn Duy Linh, con trai của Chủ tịch HĐQT Nguyễn Duy Hưng và em trai của Thành viên HĐQT Nguyễn Duy Khánh, đã mua 94,2 triệu quyền mua vào ngày 14/7. Với số quyền mua này, ông Linh sẽ có thể mua 47,1 triệu cổ phiếu SSI với giá 15.000 đồng/cp.

Ở chiều ngược lại, Công ty TNHH Đầu tư NDH bán ra 94,2 triệu quyền mua cũng vào ngày 14/7, đúng bằng số quyền mua mà ông Nguyễn Duy Linh mua vào. Chủ tịch SSI Nguyễn Duy Hưng đồng thời là Chủ tịch NDH.

Công ty TNHH Bất Động Sản Sài Gòn Đan Linh và Công ty TNHH MTV Nguyễn Sài Gòn bán ra lần lượt 54,9 triệu và 2,5 triệu quyền mua, cùng vào ngày 14/7.

Thành viên HĐQT kiêm Tổng Giám đốc SSI Nguyễn Hồng Nam đồng thời là Chủ tịch của Sài Gòn Đan Linh. Vợ ông Nam là bà Hà Thị Thanh Vân đang giữ chức Tổng Giám đốc của Sài Gòn Đan Linh. Ông Nam cũng là em trai của Chủ tịch Nguyễn Duy Hưng.

Ông Nguyễn Hồng Nam cùng với em trai là Nguyễn Mạnh Hùng đều là Chủ sở hữu của công ty Nguyễn Sài Gòn.