Hơn 1,2 triệu tài khoản chứng khoán Hàn Quốc bị call margin, hơn 25% số đó không đủ tiền nộp

Các đợt điều chỉnh trên thị trường chứng khoán Hàn Quốc đang khiến hàng loạt nhà đầu tư sử dụng đòn bẩy rơi vào tình trạng bị yêu cầu bổ sung ký quỹ (margin call), sau giai đoạn thị trường tăng nóng nhờ cơn sốt AI.

Cơ quan Giám sát Tài chính Hàn Quốc cho biết tính đến ngày 13/7, hơn 1,2 triệu tài khoản của nhà đầu tư cá nhân đã rơi vào tình trạng bị yêu cầu bổ sung ký quỹ. Theo Odaily, khoảng 320.000-360.000 tài khoản trong số đó đã bị các công ty môi giới cưỡng chế thanh lý toàn bộ vị thế do không đáp ứng yêu cầu ký quỹ.

Theo Binance News, tổng thiệt hại từ các giao dịch sử dụng đòn bẩy được ước tính vào khoảng 2.150 tỷ won (tương đương 1,45 tỷ USD).

Áp lực bán giải chấp gia tăng nhanh chóng trong tháng 7. Giá trị các vị thế bị cưỡng chế bán từ đầu tháng tới nay đã lên tới 344,2 tỷ won. Riêng ngày 9/7, con số này đạt 142,2 tỷ won, cao gần gấp 5 lần mức 28,8 tỷ won ghi nhận trong ngày trước đó.

Theo trang Investing, quy mô các lệnh giải chấp hiện đã vượt ra ngoài phạm vi một đợt điều chỉnh thông thường của thị trường chứng khoán và ảnh hưởng đến tình hình tài chính của nhiều hộ gia đình Hàn Quốc.

Trong khi đó, số dư tiền ký quỹ của các nhà đầu tư cá nhân đã giảm gần 300 tỷ won so với cuối tháng 6, xuống còn 107.100 tỷ won - mức thấp nhất kể từ tháng 6/2020. Diễn biến này cho thấy dòng vốn dành cho các giao dịch sử dụng đòn bẩy đang suy yếu sau giai đoạn tăng trưởng nóng.

Lực lượng nhà đầu tư cá nhân cùng xu hướng sử dụng đòn bẩy mạnh đã góp phần đưa chứng khoán Hàn Quốc trở thành một trong những thị trường tăng trưởng ấn tượng nhất thế giới trong năm nay, đặc biệt ở nhóm cổ phiếu liên quan đến AI. Tuy nhiên, mức đòn bẩy cao cũng khiến thị trường trở nên nhạy cảm hơn với các nhịp điều chỉnh, làm gia tăng nguy cơ xảy ra các đợt bán giải chấp dây chuyền.

Trước diễn biến trên, ngày 16/7, Ủy ban Dịch vụ Tài chính Hàn Quốc thông báo sẽ tạm thời ngừng niêm yết mới các quỹ ETF sử dụng đòn bẩy gắn với từng cổ phiếu riêng lẻ nhằm hạn chế biến động trên thị trường.

Quyết định được đưa ra trong bối cảnh các quỹ liên kết với cổ phiếu của Samsung Electronics và SK Hynix - hai doanh nghiệp hưởng lợi lớn từ làn sóng AI - thu hút lượng vốn lớn trong thời gian qua. Lệnh tạm dừng sẽ được duy trì cho đến khi điều kiện thị trường ổn định trở lại.

Theo bà Rebecca Sin, chuyên gia phân tích ETF tại Bl, biện pháp này có thể làm chậm tốc độ ra mắt các sản phẩm đầu tư mới nhưng chưa giải quyết được nguyên nhân cốt lõi là nhu cầu mạnh mẽ của nhà đầu tư đối với chủ đề AI.

Bà nhận định: "Diễn biến thị trường gần đây cho thấy nhiều nhà đầu tư vẫn tiếp tục tập trung vào tiềm năng tăng giá của các cổ phiếu AI, ngay cả khi phải đối mặt với những đợt sụt giảm và biến động mạnh. Tâm lý sẵn sàng "bắt đáy" sau các đợt giảm sâu cho thấy niềm tin của họ vào chủ đề đầu tư này vẫn rất vững chắc".