Hé lộ số tiền 'cá mập' Dragon Capital và VinaCapital kiếm được khi quản lý và tư vấn đầu tư chứng khoán hàng tỷ USD

Dragon Capital Việt Nam, VinaCapital lãi tăng hàng chục lần năm 2021

Dragon Capital Việt Nam và VinaCapital được biết đến là hai công ty quản lý quỹ hàng đầu thị trường chứng khoán Việt Nam nếu xét về quy mô quản lý và tư vấn các quỹ đầu tư cổ phiếu. Đây là hai công ty quản lý quỹ có vốn đầu tư nước ngoài. 

Với Dragon Capital Việt Nam, hai cổ đông lớn nhất là Dragon Capital Management (Hong Kong) (sở hữu 49,88% vốn) và Dragon Capital Markets (Anh) (47,18%). Còn lại 2,94% vốn được sở hữu bởi nhân viên công ty.

Còn VinaCapital có ba cổ đông lớn là Asia Invest & Finance Limited (sở hữu 47,66%). VinaCapital Investment Management Limited (đảo British Virgin) và VinaCapital Investment Management Limited (Guernsey) nắm giữ 42,96% và 9,38% vốn.

Tính đến cuối năm 2021, tổng tài sản của Dragon Capital Việt Nam là 943 tỷ đồng còn VinaCapital là 264,6 tỷ đồng. Số lượng nhân viên của hai đơn vị lần lượt là 145 người và 103 người.

Giá trị danh mục ủy thác đầu tư của hai công ty lại có sự chênh lệnh đáng kể. Trong 3 năm gần đây, giá trị danh mục ủy thác của VinaCapital luôn trên ngưỡng 16.000 tỷ đồng. Cuối năm 2021, số tiền nhận ủy thác của quỹ là 16.090 tỷ đồng, giảm so với ngưỡng của năm 2020 (16.375 tỷ đồng) và 2019 (17.450 tỷ đồng). Giá trị ủy thác của Dragon Capital Việt Nam cuối năm 2021 đạt khoảng 160 tỷ đồng.

Về kết quả kinh doanh, với sự khởi sắc của thị trường chứng khoán Việt Nam, cả hai công ty quản lý quỹ ngoại ghi nhận sự tăng trưởng đột biến.

Doanh thu của Dragon Capital Việt Nam là 878 tỷ đồng, gấp gần 10 lần cả năm 2020. Đáng chú ý, lợi nhuận sau thuế của đơn vị này là 274 tỷ đồng, gấp 12 lần mức 24 tỷ đồng của năm trước đó. Với mức lợi nhuận dẫn đầu nhóm quản lý quỹ, năm vừa qua Dragon Capital Việt Nam chi 117,1 tỷ đồng để tài trợ, ủng hộ công tác phòng chống dịch COVID-19.

Quy mô doanh thu của VinaCapital trong năm nay lại nhỏ hơn Dragon Capital dù áp đảo hai năm trước đó. Tổng doanh thu hoạt động của VinaCapital năm nay là 341 tỷ đồng, tăng 82,3% so với cùng kỳ. Lãi ròng của công ty đạt 78 tỷ đồng, gấp 11 lần năm 2020.

Với kết quả đột biến trên, câu hỏi với các nhà đầu tư là thu nhập từ hai công ty quản lý quỹ này đến từ những mảng hoạt động nào?

Thu nhập của Dragon Capital Việt Nam, VinaCapital đến từ đâu?

Theo tìm hiểu, Dragon Capital đang quản lý hàng loạt quỹ mở và quỹ hoán đổi danh mục (ETF), trong đó có quỹ quy mô hàng đầu thị trường như VFMVN Diamond ETF (14.384 tỷ đồng), E1VFVN30 ETF (10.152 tỷ đồng) hay quỹ mở VFMVSF (5.565 tỷ đồng).

Trên thị trường chứng khoán Việt Nam, Dragon Capital còn được biết đến là đơn vị tư vấn đầu tư cho hàng loạt quỹ ngoại lớn như CTBC Vietnam Equity Fund, Norges Bank, Amersham Industries Limited. Nổi bật trong nhóm là Vietnam Enterprise Investments Limited (VEIL) với quy mô lớn nhất thị trường với 2,6 tỷ USD.

Với việc quản lý hàng hoạt các quỹ, Dragon Capital Việt Nam thu về 241 tỷ đồng từ hoạt động quản lý quỹ đầu tư chứng khoán và công ty đầu tư chứng khoán, gấp gần 3 lần mức 89,2 tỷ đồng năm 2020. Hoạt động tư vấn đầu tư chứng khoán chiếm tỷ trọng lớn nhất, đạt 635,2 tỷ đồng năm 2021. Công ty không ghi nhận doanh thu từ mảng này trong năm 2020.

Thu về từ quản lý danh mục đầu tư và quỹ hưu trí tự nguyện chiếm phần rất nhỏ với Dragon Capital Việt Nam, lần lượt là 1,2 tỷ đồng và 222 triệu đồng năm 2020.

Trong khi đó, VinaCapital đang quản lý các quỹ mở và ETF với quy mô nhỏ hơn như Quỹ Đầu tư Trái phiếu Bảo Thịnh VinaWealth (VFF) (798 tỷ đồng), VEOF (618 tỷ đồng), VASAF (919 tỷ đồng) hay VIBF (743 tỷ đồng). VinaCapital VN100 ETF cùng được mở trong năm 2020 cùng VFMVN Diamond ETF nhưng quy mô khiêm tốn với NAV khoảng 156 tỷ đồng.

VinaCapital đang có hàng loạt khách hàng ủy thác như VinaCapital Vietnam Opportunity Fund (VOF), nhóm Kiwoom, Forum One – VCG Partners Vietnam Fund. Tính đến thời điểm cuối năm 2021, VOF cũng là một quỹ có quy mô tỷ USD trên thị trường.

Khác với Dragon Capital, thu từ ủy thác đầu tư chiếm tỷ trọng lớn trong cơ cấu doanh thu của VinaCapital, tăng 78% so với năm 2020. Ước tính trong năm 2021, thu từ ủy thác đầu tư của VinaCapital đạt hơn 262 tỷ đồng. Hai mảng quản lý quỹ và môi giới, phát hành, mua lại chứng chỉ quỹ mở lần lượt thu về 35,5 tỷ đồng và 24 tỷ đòng. Thu từ tư vấn đầu tư của công ty quản lý quỹ này trong năm 2021 đạt gần 20 tỷ đồng.