Giá quặng sắt tăng bất chấp loạt tin xấu từ thị trường bất động sản Trung Quốc

Theo Reuters, quan điểm có phần trái ngược này dựa trên kỳ vọng rằng Bắc Kinh sẽ thực hiện các bước để trước tiên ổn định lĩnh vực bất động sản, sau đó thúc đẩy thị trường này đi lên.

Điều này sẽ nâng cao nhu cầu về nguyên liệu thép vì các nhà máy Trung Quốc sẽ tăng sản lượng để đáp ứng nhu cầu của lĩnh vực bất động sản đang phục hồi. Đây là lĩnh vực chiếm khoảng 1/3 nhu cầu thép của cả nước.

Hợp đồng quặng sắt tháng 11 tại Singapore, kết thúc ở mức 112,5 USD/tấn vào giữa tuần trước, tăng 1,6% so với mức đóng cửa trước đó là 110,8 USD, thấp nhất kể từ ngày 30/8. Tính đến ngày 23/10, giá quặng sắt giao dịch ở mức 118 USD/tấn.

Giá tăng sau khi nhà phát triển bất động sản lớn của Trung Quốc Country Garden 2007.HK cảnh báo rằng họ không thể đáp ứng các nghĩa vụ nợ nước ngoài.

Country Garden tham gia cùng một số công ty bất động sản khác trong việc tìm cách cơ cấu lại nợ, trong đó JPMorgan cho biết các nhà phát triển chiếm 40% doanh số bán nhà ở Trung Quốc đã vỡ nợ kể từ năm 2021.

Những công ty vỡ nợ, chủ yếu là tư nhân, đã phát hành trái phiếu nước ngoài có lãi suất cao trị giá khoảng 110 tỷ USD.

Với những gì dường như là một cuộc khủng hoảng thanh khoản nghiêm trọng và lan rộng trong lĩnh vực bất động sản của Trung Quốc, việc tăng giá quặng sắt có vẻ khác thường.

Điều này đặc biệt đúng khi các nỗ lực đưa ra các gói kích thích của Bắc Kinh cho đến nay vẫn chưa giúp lĩnh vực này phục hồi.

Cũng có những dấu hiệu cho thấy nhập khẩu quặng sắt của Trung Quốc có thể giảm trong tháng 10, mặc dù điều đó rất có thể liên quan đến kỳ nghỉ lễ kéo dài một tuần vào đầu tháng.

Số liệu chính thức cuối cùng về nhập khẩu quặng sắt là con số hải quan trong tháng 8 là 106,42 triệu tấn, cao nhất kể từ tháng 10/2020. Tuy nhiên, kể từ đó, nhập khẩu đã giảm bớt. Các nhà phân tích hàng hóa Kpler ước tính lượng hàng nhập khẩu trong tháng 9 là 103,42 triệu tấn và tháng 10 ở mức  96,13 triệu tấn.

Dữ liệu LSEG ước tính lượng nhập khẩu trong tháng 9 của Trung Quốc là 95,46 triệu tấn và tháng 10 là 88,48 triệu tấn.

Mặc dù dữ liệu theo dõi tàu và cảng của các nhà phân tích không phải lúc nào cũng khớp chính xác với dữ liệu hải quan do có sự khác biệt về thời điểm hàng hóa thông quan, nhưng nó có mối tương quan cao trong việc xác định xu hướng.

Một mối lo ngại nữa có thể xảy ra đối với nhập khẩu quặng sắt là chính sách Trung Quốc sẽ áp dụng đối với sản xuất thép trong giai đoạn mùa đông sắp tới.

Nếu chính quyền Bắc Kinh đặt mục tiêu đảm bảo sản lượng thép năm 2023 không cao hơn năm 2022, điều đó có nghĩa là sản lượng trong 4 tháng cuối năm sẽ phải thấp hơn so với 8 tháng đầu năm.

Theo dữ liệu chính thức, sản lượng thép thô là 712,9 triệu tấn trong 8 tháng đầu năm, tương đương với mức trung bình hàng tháng là 89,1 triệu tấn.

Tổng sản lượng vào năm 2022 là 1,01 tỷ tấn, nghĩa là để giữ sản lượng của năm nay ở mức tương tự, sản lượng trong giai đoạn từ tháng 9 đến tháng 12 là 297,1 triệu tấn.

Điều này tương đương với 74,3 triệu tấn mỗi tháng, giảm mạnh sản lượng trung bình hàng tháng từ đầu năm đến nay.

Một yếu tố tăng giá có thể xảy ra đối với quặng sắt là lượng tồn kho tại cảng Trung Quốc tiếp tục giảm, điều này cho thấy cơ hội nhập khẩu nhiều hơn để tăng lượng tồn kho.

Các chuyên gia tại SteelHome đánh giá tồn kho tại các cảng đã giảm xuống 110,65 triệu tấn trong tuần tính đến ngày 22/9, mức thấp nhất kể từ tháng 7/2020 và dưới mức 137,8 triệu tấn so với cùng tuần năm 2022.

Không có dữ liệu nào được công bố trong tuần tính đến ngày 6/10 do kỳ nghỉ Tuần lễ Vàng, vì vậy số liệu công bố trong tuần này sẽ là chìa khóa để đánh giá liệu hàng tồn kho có còn giảm hay không và liệu có nhu cầu bổ sung hàng dự trữ hay không.