Doanh nghiệp tìm đến tín dụng ngân hàng khi bị siết phát hành trái phiếu

Theo số liệu của bộ phận phân tích Công ty Chứng khoán KB (KBSV), khối lượng trái phiếu doanh nghiệp (TPDN) phát hành tăng trong tháng 11, tăng 37,9% so với tháng trước. Tuy nhiên, tổng giá trị phát hành vẫn ở mức thấp trong năm và giảm tới 82,3% so với tháng cao điểm là tháng 8 sau khi các qui định mới về siết chặt hoạt động phát hành trái phiếu được qui định tại Nghị định số 81/2020/NĐ-CP có hiệu lực từ 1/9/2020.

Các doanh nghiệp có xu hướng phát hành tập trung ở các kì hạn trung hạn, trong đó các kì hạn từ 3-7 năm chiếm giá trị nhiều nhất (14.400 tỉ đồng, chiếm 87,4% tổng giá trị phát hành). Kì hạn phát hành bình quân trong tháng 11 là 4,61 năm, hầu như đi ngang so với tháng 10.

Nhóm ngân hàng, xây dựng và bất động sản là các nhóm có kì hạn phát hành lớn nhất trong tháng, với bình quân đạt 6,1 năm, 5 năm và 4,9 năm. Nhóm điện và tài chính có kì hạn thấp nhất, chỉ đạt 1,6 và 2,7 năm.

Trong tháng 11, nhóm ngân hàng và bất động sản tiếp tục là hai tổ chức phát hành lớn nhất thị trường và chiếm tới hơn 66,9% tổng giá trị phát hành. Trong đó, nhóm ngân hàng phát hành thành công đạt hơn 6.000 tỉ đồng, với đóng góp chính từ TPBank và LienVietPostBank.

Nhóm ngành bất động sản ghi nhận giá trị phát hành thành công đạt 4.917 tỉ đồng, chủ yếu đến từ Công ty Cổ phần Bất động sản Hano-Vid (2.400 tỉ đồng) và BCM (2.000 tỉ đồng).

Doanh nghiệp bất động sản trả lãi suất trái phiếu cao nhất thị trường. Một số ít doanh nghiệp công bố lãi suất phát hành, dao động từ 6,5% đến 13%. 

Tháng 11, HDBank huy động trái phiếu với lãi suất trung bình thấp nhất, chỉ 6,5% cho kì hạn 7 năm trong khi Công ty IDJ, thuộc ngành bất động sản phát hành trái phiếu doanh nghiệp riêng lẻ với lãi suất cao đạt mức 13,0% cho kì hạn 3 năm. Đặc biệt, Công ty chứng khoán Rồng Việt đã phát hành trái phiếu với kì hạn chỉ có 1 năm và mức lãi suất lên tới 9,5%.

Theo KBSV, các doanh nghiệp đã quay lại kênh tín dụng khi cần huy động vốn trong tháng 11, nhờ vậy tăng trưởng tín dụng 11 tháng tăng mạnh lên 8,4% từ mức 7,3% trong tháng 10. 

"Với việc các doanh nghiệp cần có thời gian để làm quen và chuẩn bị nhằm đáp ứng được các điều kiện mới về phát hành TPDN và dư địa để các NHTM đẩy mạnh cho vay trong tháng 12 vẫn còn tương đối nhiều, hoạt động phát hành TPDN riêng lẻ sẽ tiếp tục trầm lắng", KBSV nhận định.