'Mảng cáp điện, năng lượng và nguồn thu từ Viglacera sẽ củng cố tăng trưởng cho Gelex'

Trong báo cáo của Chứng khoán Bản Việt (VCSC) về Tổng CTCP Thiết bị điện Gelex (Mã: GEX), VCSC dự báo lợi nhuận năm 2021 của Gelex tăng hơn 8% lên 1.047 tỷ đồng.

Năm 2021, VCSC cho biết, Gelex đặt kế hoạch các dự án trang trại điện gió mới với tổng công suất 140 MW (Hướng Phùng và Gelex 1, 2 & 3) sẽ đi vào hoạt động vào tháng 10/2021, trước thời hạn tháng 11/2021 để nhận được biểu phí đấu nối ưu đãi 8,5 cent/kWh. 

Do đó, các dự án này sẽ nâng tổng công suất năng lượng tái tạo của Gelex từ mức hiện tại là 100 MW vào cuối năm 2020 lên 240 MW vào cuối năm 2021.

Bên cạnh đó, Tổng Công ty Viglacera - CTCP (Mã: VGC) thông báo đã nhận được phê duyệt đầu tư 3.000 tỷ đồng vào Khu công nghiệp Thuận Thành mới ở tỉnh Bắc Ninh với tổng diện tích 250 ha. 

Do đó, VCSC điều chỉnh tăng dự báo lợi nhuận của Viglacera trong giai đoạn 2022 - 2025 trung bình 6%. Hiện, GEX đang sở hữu 46% cổ phần tại Viglacera và đã đăng ký mua thêm cổ phiếu để nâng tỷ lệ sở hữu lên 51%. 

Đối với mảng thiết bị điện, đóng góp gần 60% lợi nhuận sau thuế của Gelex, cũng được kỳ vọng sẽ phục hồi vào năm 2021 từ mức thấp của năm 2020 do COVID-19. VCSC dự báo lợi nhuận sau thuế của CAV sẽ tăng 24% sau khi gia tăng được thị phần vào năm 2021. 

Bên cạnh đó, VCSC cũng dự phóng lợi nhuận sau thuế của CTCP Thiết Bị Điện Gelex (Mã: THI) sẽ tăng trưởng 8% so với năm 2020 sau khi tái cơ cấu. 

Ngoài ra, các chuyên gia VCSC còn ước tính doanh thu và lợi nhuận sau thuế mảng thiết bị điện khác sẽ tăng trưởng lần lượt 26% và 30% so với năm 2020. Mảng này sẽ được hưởng lợi từ việc tăng công suất điện gió tại Việt Nam vào năm 2021.

Giai đoạn 2022 - 2025, VCSC nâng dự báo lợi nhuận năm trung bình của Gelex thêm 17% khi ước tính lợi nhuận từ các nhà máy điện gió (Gelex 1, 2, 3) và lợi nhuận từ việc Gelex được phê duyệt các khu công nghiệp mới sẽ cao hơn.

Dự kiến tốc độ tăng trưởng kép (CAGR) EPS của Gelex khoảng 18% nhờ công suất cáp gia tăng và gia tăng thị phần, cũng như đóng góp lợi nhuận bổ sung từ Viglacera, và hiệu suất hoạt động cao hơn từ các nhà máy điện gió và điện mặt trời.