FRT - Động lực tăng trưởng từ Long Châu 

Chứng khoán Vietcombank (VCBS)

Phân tích:

VCBS dự phóng doanh thu cả năm 2022 của FRT ở mức 28.606 tỷ đồng, tăng 27,2% so với kết quả năm 2021 và lợi nhuận trước thuế là 604 tỷ, tăng 9,1%, tương đương thực hiện 81% kế hoạch năm 2022.

Cụ thể, doanh thu từ chuỗi FPT Shop đạt 20.700 tỷ đồng, chiếm 72% và tăng trưởng 11,5%; Long Châu đạt 7.906 tỷ đồng, chiếm 28% và tăng trưởng 98,8% so với cùng kỳ, chủ yếu đến từ việc mở rộng hơn 2 lần số cửa hàng hiện hữu.

Theo VCBS, biên lợi nhuận gộp FRT sẽ có sự cải thiện tích cực trong 2022 - 2023 nhờ đóng góp lớn hơn từ mảng dược có biên tốt (22 - 23%). Về chi phí bán hàng, nhóm phân tích thận trọng giả định vẫn ở mức cao trong ít nhất là 3 năm tới do Long Châu vẫn trong giai đoạn mở rộng.

Biên lãi ròng theo đó cũng có sự tăng trưởng tốt trong 5 năm tới nhờ lợi nhuận tích cực của mảng dược phẩm (dự kiến lãi trước thuế khoảng 3 - 4% tới năm 2025).

NLG - Mở bán chậm so với kế hoạch 

CTCP Chứng khoán Rồng Việt (VDSC)

Phân tích:

Trong quý III/2022, NLG chỉ mở bán hai phân khu mới là Akari- tòa 9 (26/7) và Ehome Southgate – giai đoạn 2 (21/8). Tuy nhiên hoạt động bán hàng đã có sự chậm lại. Lũy kế 9 tháng, Chứng khoán Rồng Việt ước tính giá trị pre-sales ở mức 9.600 tỷ đồng, tăng khoảng 1.200 tỷ đồng so với cuối quý II vừa qua.

Trong quý III, Rồng Việt ước tính doanh thu và lợi nhuận ròng thuộc về cổ đông công ty mẹ (NPATMI) đạt lần lượt 812 tỷ đồng và 48 tỷ đồng. Lũy kế cả năm 2022, VDSC dự báo doanh thu và lãi sau thuế của công ty mẹ lần lượt là 4.403 tỷ đồng, giảm 15% so với cùng kỳ và 245 tỷ đồng, giảm 77%, tương ứng thực hiện 62% kế hoạch doanh thu và 20% kế hoạch lợi nhuận sau thuế công ty mẹ. EPS ước đạt 640 đồng/cp.

HAH - Lãi sau thuế quý III dự kiến tăng 115%

CTCP Chứng khoán Rồng Việt (VDSC)

Phân tích:

Trong 8 tháng đầu năm 2022, doanh thu đạt 2.200 tỷ đồng và lợi nhuận sau thuế đạt 580 tỷ đồng, lần lượt thực hiện 92% và 105% kế hoạch năm. Dự kiến quý III/2022, doanh thu và lãi sau thuế lần lượt đạt 850 tỷ đồng, tăng 79% so với cùng kỳ và 200 tỷ đồng, tăng 115%.

Bên cạnh đó, Haian City đã hoàn thành sửa chữa vào ngày 27/9 và đã bàn giao lại cho khách thuê, thời hạn hợp đồng sẽ kéo dài cho tới tháng 1/2023. HAH dự kiến sẽ nhận bàn giao tàu Akibo vào tháng 11/2022, hiện nay tàu đã được chuyển đổi quyền sở hữu và đang được cho một công ty Hàn Quốc thuê. Hiện tại, đối tác phía Hàn Quốc vẫn có nhu cầu gia hạn hợp đồng tiếp tục thuê tàu.

Các thủ tục pháp lý để thành lập nên Công ty liên doanh vận tải container Zim – Hải An vẫn đang được tiến hành, dự kiến nửa sau của tháng 10/2022 sẽ được Sở Kế hoạch & Đầu tư thanh phố Hải Phòng cấp giấy phép kinh doanh. Kế hoạch đưa tàu vào khai thác bắt đầu tư tháng 11/2022 sẽ bị lùi lại cho tới tháng 1/2023 hoặc sau Tết Âm lịch 2022 do Zim và Hải An đều nhận thấy tình hình xuất nhập khẩu hàng hóa hiện nay không được thuận lợi.

Nhà đầu tư chỉ nên xem những nhận định của các công ty chứng khoán là nguồn thông tin tham khảo. Các công ty chứng khoán đều có khuyến cáo miễn trách nhiệm đối với những nhận định trên.