Chứng khoán KIS: Lợi nhuận mảng bán khí khô của PV GAS có thể giảm 1.200 tỷ đồng giai đoạn 2018-2020

Theo báo cáo phân tích Tổng công ty khí Việt Nam (PV GAS- mã: GAS) của CTCP Chứng khoán KIS Việt Nam, lô 11.2 thuộc trũng Nam Côn Sơn đang bị suy giảm sản lượng nhanh do giai đoạn 2009-2013 lượng khí huy động cao hơn tính toán dẫn đến ngập nước tại các vỉa, làm giảm khả năng khai thác.

Do đó Tập đoàn Dầu khí đã đề xuất Bộ Công Thương và Chính phủ tăng giá khí đầu vào Lô 11.2 từ 2,38 USD/MMBTU lên 6,57 USD/MMBTU (tăng 176%) nhằm hỗ trợ các chủ mỏ là nhóm các tập hoàn Hàn Quốc và Tổng Công ty Thăm dò Khai thác Dầu khí Việt Nam (PVEP).

Lô 11.2 chiếm tỷ trọng khá lớn khoảng 11% tổng sản lượng khí khô xuất bán do đó nếu được chấp thuận nhiều khả năng sẽ tác động tiệu cực đến lợi nhuận mảng khí khô của PV GAS, ước tính làm giảm 1.200 tỷ đồng lợi nhuận.

Bên cạnh đó, Chứng khoán KIS cho rằng trong giai đoạn 2018 – 2020, sẽ có hai mỏ khí mới đi vào hoạt động là Phong Lan Dại và Sao Vàng – Đại Nguyệt (tổng công suất 2,1 tỷ m3 khí/năm) nâng tổng công suất cấp khí đạt 12,1 tỷ m3 khí.

Riêng đối với mỏ Sư tử Trắng giai đoạn 2 (1 tỷ m3 khí/năm), khí từ mỏ sẽ đi qua đường ống Nam Côn Sơn 2 sau đó được xử lý tại Nhà máy xử lý khí Dinh Cố 2. Chứng khoán KIS đánh giá mỏ này sẽ khó đi vào vận hành đúng tiến độ vào quý IV/2021 do việc triển khai tuyến ống tại Dinh Cố 2 chậm.

Về mặt dài hạn, Chứng khoán KIS kỳ vọng vào dự án phát triển Lô B vừa được chính phủ phê duyệt đầu tư vào tháng 8, sẽ gia tăng công suất cấp khí thêm 5 tỷ m3 khí/năm khi vận hành vào quý IV/2021.

(Nguồn: Chứng khoán KIS).

Trong ngắn hạn với sản lượng khí tăng nhẹ, giá dầu sẽ là yếu tố chính dẫn dắt lợi nhuận của PV GAS trong giai đoạn 2018-2020. Với kịch bản giá dầu bình quân năm 2018 là 75 USD/thùng và 2019 là 80 USD/thùng.

Chứng khoán KIS dự phóng kết quả kinh doanh của PV GAS năm 2018 sẽ đạt doanh thu 78.885 tỷ đồng (tăng 22,3%) và lợi nhuận 13.499 tỷ đồng (tăng 36,3%).

Doanh thu và lợi nhuận năm 2019 ước đạt 89.160 tỷ đồng (tăng 13%) và lợi nhuận sau thuế 13.939 tỷ đồng (tăng 3,3%).

Xem thêm PV Gas sắp chi hơn 3.800 tỷ đồng trả cổ tức PV Gas sắp chi hơn 3.800 tỷ đồng trả cổ tức Hưởng lợi từ giá dầu tăng mạnh, PV GAS lãi ròng 6 tháng hơn 5.730 tỷ đồng Hưởng lợi từ giá dầu tăng mạnh, PV GAS lãi ròng 6 tháng hơn 5.730 tỷ đồng 6 tháng, PV GAS thực hiện 83% kế hoạch lợi nhuận cả năm 6 tháng, PV GAS thực hiện 83% kế hoạch lợi nhuận cả năm PV Gas và PVCFC ký kết hợp đồng mua bán khí permeate gas PV Gas và PVCFC ký kết hợp đồng mua bán khí permeate gas

Diễn đàn Đầu tư Việt Nam 2025 (Vietnam Investment Forum 2025) với chủ đề “Khai thông & Bứt phá” do trang TTĐT tổng hợp VietnamBiz, Việt Nam Mới tổ chức sẽ diễn ra vào ngày 8/11/2024 tại GEM CENTER, TP HCM.

Sự kiện quy tụ giới chuyên gia cao cấp trong lĩnh vực đầu tư, tài chính là các nhà làm chính sách, CEO, CFO, CIO các ngân hàng, công ty chứng khoán, quỹ đầu tư, công ty bất động sản, các hãng xếp hạng, công ty cung cấp dữ liệu và hàng trăm nhà đầu tư có kinh nghiệm lâu năm trên thị trường chứng khoán và bất động sản.

Diễn đàn hứa hẹn mang lại không gian để các chuyên gia bàn luận về các xu hướng đầu tư mới, các góc nhìn chiến lược, mở ra nhiều ý tưởng đầu tư phù hợp cho giai đoạn mới. Đồng thời tạo cơ hội gặp gỡ, kết nối giữa nhà đầu tư và các đối tác tiềm năng trên thị trường.

Thông tin chi tiết chương trình: https://event.vietnambiz.vn/