Chứng khoán DNSE kinh doanh ra sao trước thềm IPO?

Chứng khoán DNSE đang triển khai đợt chào bán 30 triệu cổ phiếu lần đầu ra công chúng (IPO). Trong hội thảo chia sẻ cơ hội đầu tư ngày 18/1, lãnh đạo công ty cho biết với giá khởi điểm là 30.000 đồng/cp, DNSE muốn huy động số tiền khoảng 900 tỷ đồng. Nguồn tiền thu về để bổ sung vốn để cung cấp dịch vụ ứng trước tiền bán, giao dịch ký quỹ, hoạt động tự doanh, đầu tư cơ sở hạ tầng... 

Sau đợt chào bán này, Chứng khoán DNSE sẽ tiếp tục lên kế hoạch đưa toàn bộ cổ phiếu đang lưu hành niêm yết trên sàn HOSE, dự kiến trong quý II-III sắp tới. 

Theo tìm hiểu, Chứng khoán DNSE tiền thân là Chứng khoán Đại Nam được thành lập năm 2007. Sau ba lần tăng vốn, hiện vốn điều lệ công ty đạt 3.000 tỷ đồng.

Kết quả kinh doanh của Chứng khoán DNSE tăng trưởng mạnh mẽ trong giai đoạn ba năm vừa qua (2020 - 2023). Doanh thu hoạt động theo đó tăng hơn 32 lần, từ 21,6 tỷ đồng năm 2020 lên 714,5 tỷ đồng năm 2023; lợi nhuận sau thuế tăng 103 lần, từ 2,2 tỷ lên 229 tỷ đồng. 

Cụ thể về kết quả kinh doanh quý IV/2023, Chứng khoán DNSE ghi nhận 213,9 tỷ đồng doanh thu hoạt động, tăng 45,3% so với cùng kỳ năm trước đó.

Trong đó, các hạng mục đóng góp lớn vào doanh thu là lãi từ các tài sản tài chính ghi nhận thông qua lãi/lỗ (FVTPL) 78,1 tỷ đồng, gấp 6,6 lần so với cùng kỳ, chủ yếu do lãi bán các tài sản tài chính FVTPL; lãi từ các khoản đâu tư nắm giữ đến ngày đáo hạn (HTM) 53 tỷ đồng, tăng 8%. Doanh thu nghiệp vụ môi giới chứng khoán 18,6 tỷ đồng, tăng 60,3%. Với quy mô doanh thu này, công ty đang lỗ trong mảng môi giới. Lãi từ các khoản cho vay và phải thu 62,7 tỷ đồng, giảm 13,2%. 

Ngược chiều doanh thu, chi phí hoạt động quý IV/2023 của DNSE giảm 17% xuống còn 60,1 tỷ đồng. Trong đó, chi phí nghiệp vụ môi giới chứng khoán 33,8 tỷ đồng, gần gấp đôi so với cùng kỳ. Như vậy, trong quý IV/2023, Chứng khoán DNSE lỗ mảng môi giới gần 15,2 tỷ đồng.

Kết quả là, công ty báo lãi sau thuế quý IV/2023 gần 98,1 tỷ đồng, gấp hơn hai lần con số cùng kỳ năm 2022. Luỹ kế cả năm 2023, DNSE báo lãi ròng gần 229 tỷ đồng, gần gấp ba lần cả năm 2022. 

Tại ngày 31/12/2023, tổng giá trị tài sản DNSE đạt 7.446 tỷ đồng, tăng 11,1% so với thời điểm cuối quý III/2023. Trong đó, cho vay hoạt động margin 2.412 tỷ đồng, tăng 7,8% so với cuối quý III/2023.

Trong quý IV/2023, DNSE lãi bán các tài sản tài chính FVTPL 73,9 tỷ đồng, lỗ bán các tài sản tài chính FVTPL hơn 65 tỷ đồng. Như vậy, công ty lãi ròng mảng này 8,9 tỷ đồng.

Thời điểm cuối quý IV/2023, danh mục FVTPL công ty có giá trị gốc 304,7 tỷ đồng, giảm 64,3% so với cuối quý III/2023, trong đó gồm 204,1 tỷ đồng giấy tờ có giá và gần 100,6 tỷ đồng cổ phiếu.

Cụ thể về danh mục cổ phiếu, trong quý IV/2023, DNSE đã bán 11,7 triệu cổ phiếu chưa niêm yết/đăng ký giao dịch có giá trị gốc 280 tỷ đồng và thu về khoản lãi gần 65,2 tỷ đồng. Việc bán ra hơn 13 triệu cổ phiếu niêm yết khiến công ty lỗ hơn 36,4 tỷ đồng.

Cụ thể, công ty cắt lỗ toàn bộ khoản đầu tư vào cổ phiếu MCM của CTCP Giống bò sữa Mộc Châu có giá gốc 219,2 tỷ đồng. Thời điểm cuối quý III, khoản đầu tư vào MCM có giá thị trường 134,1 tỷ đồng.

Bên cạnh đó, DNSE nâng tỷ trọng đầu tư vào cổ phiếu STB của Ngân hàng TMCP Sài Gòn Thương Tín (Sacombank) từ 42 tỷ đồng (tại ngày 30/9/2023) lên 96,5 tỷ đồng. 

Với danh mục các khoản đầu tư nắm giữ đến ngày đáo hạn (HTM) có giá trị 3.495 tỷ đồng tại cuối quý IV/2023, bao gồm 1.910 tỷ đồng chứng chỉ tiền gửi; 955 tỷ đồng tiền gửi có kỳ hạn trên ba tháng đến một năm; và 630,2 tỷ đồng tỷ đồng trái phiếu doanh nghiệp.