BVSC: PVI có thể ghi nhận LNTT hơn 10 triệu USD từ The Costa Nha Trang

PVI có thể ghi nhận LNTT hơn 10 triệu USD từ The Costa Nha Trang

The Costa Nha Trang là một dự án PVI được nhận chuyển nhượng từ Công ty Cổ phần TD và Công ty Cổ phần Đầu tư và Phát triển Quốc tế Nhà Việt từ năm 2014 với tổng giá trị là 432 tỷ đồng.

BVS ước tính, PVI có thể ghi nhận khoản lợi nhuận khoảng 90 tỷ đồng từ việc chuyển nhượng các căn hộ của dự án The Costa Nha Trang trong quý III/2017.

Theo đó, tổng lợi nhuận từ hoạt động tài chính trong quý III/2017 dự báo tăng 60% yoy và đạt 213 tỷ VNĐ, giúp PVI đạt mức lợi nhuận trước thuế (LNTT) 231 tỷ đồng, tăng khoảng 56% so với cùng kỳ. Tuy nhiên, nếu không kịp ghi nhận doanh thu từ dự án The Costa Nha Trang thì lợi nhuận sau thuế (LNST) Q3/2017 của PVI chỉ đạt khoảng 113 tỷ đồng, giảm khoảng 6% so với cùng kỳ.

Nếu như bất động sản mang lại nguồn thu dồi dào cho PVI thì hoạt động kinh doanh bảo hiểm còn gặp nhiều khó khăn. Cụ thể, doanh thu phí bảo hiểm sức khỏe và bảo hiểm xe cơ giới trong quý I và quý II/2017 của PVI giảm lần lượt 7% và 4%, đạt 538 tỷ VNĐ và 805 tỷ VNĐ. Doanh thu phí bảo hiểm gốc trong quý III/2017 dự báo đạt 1.506 tỷ VNĐ, giảm khoảng 6% so với cùng kỳ 2016.

Tính chung cả 9 tháng đầu năm, tổng doanh thu phí bảo hiểm gốc dự báo đạt 5.053 tỷ VNĐ, tương đương mức phí của 3 quý 2016. Thị phần của PVI sụt giảm xuống mức 18% tính đến thời điểm cuối tháng 6/2017. Nguyên nhân do năm 2016 ghi nhận tỷ lệ bồi thường tăng cao trong hoạt động bảo hiểm thương mại, sức khỏe và ảnh hưởng của thời tiết bão lũ...

BVS dự báo kết quả kinh doanh 2017 của PVI

Tiếc rằng, đối với ngành dầu khí hay hàng hải là hoạt động kinh doanh cốt lõi cũng không có diễn biến tích cực hơn dù hai mảng kinh doanh này đóng góp hơn 50% tổng doanh thu phí của PVI. Do đó, PVI sẽ tiếp tục ghi nhận mức tăng trưởng thấp. Lợi nhuận thuần từ kinh doanh bảo hiểm có thể chỉ đạt 16 tỷ VNĐ, giảm 21% so với cùng kỳ năm trước.

Về hoạt động tài chính, năm 2015 và 2016, PVI ghi nhận khoảng hơn 500 tỷ lợi nhuận mỗi năm từ việc thoái phần vốn góp tại PVI Sun Life. Năm 2017, sự sụt giảm về nguồn lợi nhuận đột biến này được bù đắp bằng hai khoản khác, cụ thể là lợi nhuận từ chuyển nhượng các căn hộ tại dự án The Costa Nha Trang ước tính khoảng 90 tỷ VNĐ, lợi nhuận từ chuyển nhượng tòa nhà PVI Tower. Nếu giả định tòa nhà PVI Tower có thể bán được với giá cao hơn giá gốc khoảng 3% thì lợi nhuận có thể thu được từ giao dịch này dự báo đạt 140 tỷ VNĐ. Tính gộp lại, lợi nhuận trước thuế cả năm 2017 PVI có thể đạt 642 tỷ đồng, giảm 10% so với năm 2016.

BVS dự báo riêng lợi nhuận thu được từ chuyển nhượng PVI Tower.

Với tình hình kinh doanh hiện tại, dự kiến năm 2018-2019 PVI sẽ có thêm đóng góp lợi nhuận từ dự án bất động sản Embassy Garden. Cụ thể, giữa tháng 6/2017, PVI nhận chuyển giao Dự án khu nhà ở thấp tầng A1TT1 – Khu trung tâm KĐT Hồ Tây từ Công ty TNHH Phát triển THT. Đây là dự án bất động sản thuộc phân khúc cao cấp được xây dựng trong khu đất có tổng diện tích 3,5ha với 53 lô biệt thự. Dự án này có giá trị tài sản dở dang ghi nhận tại thời điểm 30/6/2017 khoảng 1.582 tỷ đồng, dự kiến bàn giao vào quý III/2018 và dự báo sẽ đem lại lợi nhuận cho PVI trong 2018- 2019.