BVSC dự báo tốc độ tăng trưởng lợi nhuận của Phú Tài khoảng 39% trong giai đoạn 2018-2019
Nhà máy Phù Cát hoạt động là động lực tăng trưởng mảng gỗ của Phú Tài
Báo cáo phân tích về CTCP Phú Tài (Mã: PTB) của CTCP Chứng khoán Bảo Việt (BVSC) cho biết, Phú Tài là doanh nghiệp hoạt động ở ba mảng chính là đá ốp lát - đồ gỗ - kinh doanh ô tô.
 |
Những dự án đang và dự kiến triển khai sẽ đảm bảo tốc độ tăng trưởng lợi nhuận khoảng 39% trong giai đoạn 2018-2019.
Với mức EPS 2018 dự báo đạt 8.073 đồng, cổ phiếu PTB đang giao dịch tại mức P/E là 7,3 lần, mức định giá khá là hấp dẫn khi cổ phiếu PTB còn tiềm năng tăng trưởng cao.
Về kết quả kinh doanh quý II, BVSC cho biết doanh thu thuần của Phú Tài giảm 3,8% so với cùng kỳ, còn 982 tỷ đồng và lợi nhuận trước thuế tăng 8,8% so với cùng kỳ, đạt 115 tỷ đồng.
Lũy kế 6 tháng, doanh thu hợp nhất đạt 1.956 tỷ đồng, tăng nhẹ. Lợi nhuận trước thuế đạt 202 tỷ đồng, tăng 14,8%. EPS 6 tháng đạt 3.396 đồng.
Trong đó, doanh thu lĩnh vực gỗ của công ty gần như đi ngang so với năm trước, đạt 336 tỷ đồng. Thông thường, quý II và quý III là giai đoạn thấp điểm của các doanh nghiệp gỗ, đặc biệt là gỗ ngoại thất.
Giữa năm 2018, nhà máy Phù Cát giai đoạn 2 đã đi vào hoạt động với sản phẩm là gỗ nội thất. BVSC cho rằng nhà máy này sẽ là động lực tăng trưởng trong lĩnh vực gỗ cho doanh nghiệp khi tiềm năng tăng trưởng ngành gỗ của Việt Nam còn rất lớn.
Kinh doanh ô tô có thể khả quan hơn từ quý III
Do vướng mắc nghị định 116 nên doanh thu kinh doanh xe ô tô của Phú Tài tiếp tục giảm mạnh. Tuy nhiên, trong thời gian tới, khi các nhà sản xuất ngoài nước được Bộ Giao thông Vận Tải chấp nhận giấy chứng nhận chất lượng kiểu loại VTA (Vehicle Type Approval) thì lượng xe nhập khẩu dự báo sẽ được nhập về Việt Nam nhiều hơn.
Phú Tài cũng cho biết từ tháng 8 doanh thu kinh doanh ô tô sẽ có thêm doanh thu xe nhập khẩu. Theo đó, BVSC giữ nguyên dự báo từ lần cập nhật trước với doanh thu năm 2018 đạt 4.391 tỷ đồng, tăng 11%. Lợi nhuận trước thuế 2018 dự báo đạt 487 tỷ đồng, tăng 15% so với cùng kỳ năm trước.
