Agriseco gợi ý các cổ phiếu được hưởng lợi từ KQKD quý III

Số liệu của Tổng cục Thống kê cho thấy nền kinh tế trong nước đã trải qua quý III/2021 đặc biệt khó khăn do ảnh hưởng của dịch bệnh COVID-19. GDP quý III/2021 ước tính giảm 6,17% so với cùng kỳ năm trước, là mức giảm sâu nhất kể từ khi Việt Nam tính và công bố GDP quý đến nay. Số doanh nghiệp ngừng hoạt động từ đầu năm cao kỷ lục.

Với tình hình trên, khối phân tích của Chứng khoán Agribank (Agriseco Research) dự báo trong kỳ công bố kết quả kinh doanh quý III sắp tới sẽ có rất nhiều doanh nghiệp rơi vào trạng thái thua lỗ hoặc tăng trưởng giảm mạnh.

Mặc dù vậy, các nhà phân tích cũng cho rằng vẫn sẽ có nhiều doanh nghiệp là điểm sáng tăng trưởng trong bức tranh ảm đạm chung. Đây sẽ là những cơ hội đầu tư tốt thu hút dòng tiền trong cả ngắn, trung hạn trong bối cảnh Việt Nam đang khống chế tốt dịch bệnh và kỳ vọng nền kinh tế hồi phục mạnh mẽ trong quý IV tới.

"Xét về dài hạn, thị trường chứng khoán Việt Nam vẫn đang rất hấp dẫn nhờ môi trường vĩ mô ổn định, lãi suất và lạm phát thấp và mặt bằng định giá thấp hơn các nước trong khu vực", báo cáo của Agriseco cho hay.

Cổ phiếu nào được hưởng lợi từ lợi nhuận tăng trưởng tốt trong quý III/2021?

Theo dự báo của Agriseco Research, những cố phiếu được kỳ vọng tăng nhờ lợi nhuận tăng trưởng tốt trong quý III gồm ACB, CTR, DGC, DPM, GMD, HPG, KBC, NLG, PTB, PVD, SLS.

Đại diện cho cổ phiếu của các nhà băng, ACB nằm trong danh mục khuyến nghị của Agriseco với kỳ vọng tăng trưởng (upside) cao nhất lên tới 25%.

Luận điểm đầu tư được công ty chứng khoán đứa ra gồm: (1) Áp lực trích lập dự phòng quý III/2021 dự báo thấp do đã trích lập tương đối mạnh trong hai quý trước; (2) Theo hợp đồng với Sunlife, quý III/2021 Ngân hàng TMCP Á Châu dự kiến tiếp tục phân bổ 142 tỷ đồng từ hợp đồng bancassurance trong khi năm 2020 không có khoản này.

Với HPG, sản lượng bán thép thô trong tháng 8 của HPG tăng 40% so với cùng kỳ. Theo đó, việc tỷ trọng xuất khẩu ngày càng lớn giúp HPG duy trì được đà tăng trưởng mặc dù bất lợi trong đợt dịch vừa qua. Nhu cầu thép từ các thị trường xuất khẩu được kỳ vọng tiếp tục tăng mạnh trong quý III cùng với đà phục hồi của nền kinh tế thế giới.

Trong khi đó, nhà sản xuất thép lớn nhất thế giới là Trung Quốc đã đưa ra thông báo về việc cắt giảm sản lượng thép của trong nửa cuối năm nhằm giảm lượng phát thải theo mục tiêu đã đặt ra.

Giá quặng sắt đã điều chỉnh giảm trong tháng 8 và được kỳ vọng sẽ tiếp tục đà giảm trong thời gian tới góp phần làm tăng biên lợi nhuận của HPG trong quý III. Giá mục tiêu cho HPG là 65.000 đồng/cổ phiếu.

Với CTR của Công trình Viettel (Viettel Construction), giá cổ phiếu được kỳ vọng hưởng lợi từ kết quả kinh doanh tăng trưởng bất chấp đại dịch.

Lũy kế 8 tháng đầu năm, Viettel Construction ghi nhận 4.869 tỷ đồng doanh thu, tăng trưởng 31% so với cùng kỳ năm trước nhờ vào doanh thu các hợp đồng ký mới tại tất cả các mảng. Trong đó, dịch vụ hạ tầng cho thuê - mảng kinh doanh mang lại biên lợi nhuận tốt, kỳ vọng sẽ tiếp tục tăng trưởng nhờ nhu cầu thuê TowerCo tăng cao.

Mặt khác, Viettel Construction hưởng lợi lớn nhờ xu hướng công nghệ 5G. Viettel đang đầu tư và kỳ vọng CTR sẽ được thực hiện hợp đồng cho thuê hạ tầng viễn thông phục vụ công nghệ 5G.

Cổ phiếu DGC của Hóa chất Đức Giang là một trong những midcap tăng trưởng mạnh nhất từ đầu năm và tiếp tục được Agriseco kỳ vọng sẽ duy trì đà đi lên nhờ nhu cầu phốt pho vàng tăng và biên lợi nhuận cải thiện.

Theo đánh giá của Agriseco, giá phốt pho vàng đã tiếp tục tăng 25% từ đầu quý và trên 75% so với cùng kỳ năm ngoái, khi Trung Quốc đã áp thuế xuất khẩu 120% đối với mặt hàng này. Ngoài ra, giá phân bón DAP và MAP cũng tăng mạnh hỗ trợ lợi nhuận của DGC.

Hai cổ phiếu bất động sản là KBC của Đô thị Kinh Bắc và NLG của Nam Long cũng là điểm sáng đầu tư mà Agriseco đề cập trong báo cáo. Với KBC, Agriseco dự báo quý III và IV tới đây sẽ là điểm rơi lợi nhuận khi ghi nhận các dự án đang triển khai từ năm trước và các dự án mới được cấp phép, tuy nhiên điều này sẽ thúc đẩy doanh thu trong các năm tới.

Trong khi đó, dư địa để NLG ghi nhận lợi nhuận từ việc bàn giao vào nửa cuối năm vẫn khả quan, tập trung vào dự án Akari City với quy mô 5.000 căn hộ nằm tại quận Bình Tân, TP HCM. Ngoài ra, NLG cũng sở hữu quỹ đất tại Long An là địa phương dẫn đầu về dòng vốn FDI trên cả nước và là nơi có nhiều dự án đầu tư công lớn.

Danh mục khuyến nghị của Agriseco Research còn các cổ phiếu khác như DPM (upside 15%), GMD (upside 22%), PTB (upside 17%), PVD (upside 22%) và SLS (upside 15%).