Warren Buffett: Đừng cố học cách chọn cổ phiếu như tôi
 |
Ba lời khuyên đầu tư vô giá từ John Bogle – người hùng của Warren Buffett |
|
Bữa trưa với tỷ phú Buffett được bán với giá hơn 3,3 triệu USD |
Là một nhà đầu tư huyền thoại nổi tiếng với những thương vụ chọn cổ phiếu “ăn bằng lần” đồng thời luôn cởi mở, không giấu diếm các phương pháp đầu tư nhưng Buffett khẳng định rằng học theo phong cách đầu tư của ông không hề đơn giản.
Khi nghiên cứu không kỹ, nửa vời mà áp dụng có khi phản tác dụng. Bắt chước cách đầu tư của Warren Buffett cũng không khác bơi thi với đương kim vô địch thế giới Michael Phelps, hay thi đánh golf với Tigerwood – may thì thắng được một lần chứ khó mà bền vững được.
Vì lý do đó, Buffett khuyến khích các nhà đầu tư nên đầu tư vào các quỹ chỉ số thụ động với chi phí thấp thay vì chọn từng cổ phiếu riêng lẻ. Đây cũng là thông điệp xuyên suốt trong các bức thư gửi cổ đông Tập đoàn Berkshire Hathaway do ông làm chủ tịch.
 |
Chi phí càng cao, lợi nhuận ròng càng thấp
“Khi quản lý khối tài sản trị giá hàng nghìn tỷ USD, người hưởng những món lợi kếch sù thường không phải nhà đầu tư mà chính là những nhà quản lý quỹ - những người thu mức phí cao ngất ngưởng. Các nhà đầu tư lớn cũng như nhỏ nên trung thành với chiến lược đầu tư chỉ số với chi phí thấp”. (Thư gửi cổ đông năm 2016)
| 'Huyền thoại' Vanguard 500 và ba lý do nên chọn quỹ đầu tư chỉ số thụ động |
Mục tiêu của những nhà đầu tư nghiệp dư
“Trong thế kỷ 21, thị trường cổ phiếu sẽ tăng trưởng, nhiều khả năng là tăng rất mạnh. Mục tiêu của các nhà đầu tư nghiệp dư không phải là chọn những cổ phiếu “ăn bằng lần” – cả NĐT lẫn nhà tư vấn đầu tư đều không thể làm được việc đó – mà là sở hữu một danh mục đầu tư đa dạng có triển vọng tốt. Một quỹ chỉ số S&P 500 sẽ giúp thực hiện mục tiêu này”. (Thư gửi cổ đông năm 2013)
Tiền dại hóa khôn
“Chỉ cần đầu tư vào các quỹ chỉ số, những người không biết gì về đầu tư có thể thu được lợi nhuận cao hơn nhiều các nhà đầu tư chuyên nghiệp. Thực tế có một nghịch lý là khi những dòng tiền “dại” thừa nhận là mình “dại”, chúng không còn “dại” nữa”. (Thư gửi cổ đông năm 1993)
Tiền khôn hóa dại
Đã từ rất lâu rồi các nhà đầu tư định chế lớn nói chung thu, về lợi nhuận thấp hơn nhiều các quỹ đầu tư chỉ số đơn giản. Nguyên nhân là sự khác biệt về chi phí. Các nhà đầu tư chuyên nghiệp phải trả rất nhiều phí cho nhà tư vấn, các nhà tư vấn này lại khuyến nghị sử dụng dịch vụ của nhà quản lý quỹ với chi phí rất cao. Đúng là trò chơi của bọn ngốc.” (Thư gửi cổ đông năm 2014)
| Ba lời khuyên đầu tư vô giá từ John Bogle – người hùng của Warren Buffett |
Ben Graham nói về đầu tư chỉ số
“Một quỹ đầu tư chỉ số chi phí thấp là cách đầu tư cổ phiếu hợp lý nhất cho tuyệt đại đa số nhà đầu tư. Sư phụ của tôi, Ben Graham, đã nhận ra chân lý này từ những năm trước và những gì mà tôi chứng kiến trong nhiều năm qua chỉ càng khiến tôi tin tưởng hơn vào chân lý này”. (Thư gửi John Bogle, trích cuốn sách “The Little Book of Common Sense Investing)
Tại sao vẫn có nhiều người không đầu tư vào quỹ chỉ số?
Trong bức thư gửi cổ đông ngân hàng JP Morgan Chase, Chủ tịch kiêm Tổng Giám đốc Jamie Dimon ước tính có khoảng 9 nghìn tỷ USD chiếm 30% tổng tài sản dài hạn của các quỹ tương hỗ được quản lý thụ động bởi các quỹ chỉ số và ETF.
Theo Warren Buffett, sở dĩ tỷ lệ này chỉ khiêm tốn ở mức 30% là vì lòng tự kiêu cá nhân. Ông viết: “Những năm qua, nhiều người hỏi lời khuyên đầu tư từ tôi. Từ những cuộc đối thoại đó, tôi học thêm được rất nhiều về hành vi con người.
Thông thường tôi khuyên mọi người đầu tư vào các quỹ chỉ số S&P 500 chi phí thấp. Đáng mừng là hầu hết những người có giá trị tài sản thấp đều nghe theo lời khuyên của tôi. Ngược lại, tôi nghĩ không có người siêu giàu hay quỹ đầu tư, quỹ hưu trí nào làm theo lời tôi”.
Thay vào đó, những nhà dầu tư này lại đưa tiền cho những nhà quản lý quỹ ở Wall Street chỉ để nhận lại lợi nhuận thấp và chi phí cao.
Nói cách khác, nhiều nhà đầu tư chuyên nghiệp nhận được lời khuyên từ một trong những người giàu nhất trên thế giới nhưng rồi lại hành động trái ngược với lời khuyên đó. Đúng là hành vi con người thật kỳ lạ!
Diễn đàn Đầu tư Việt Nam 2027 (Vietnam Investment Forum 2027)
Thời gian: Ngày 12/11/2026
Địa điểm: Shilla Monogram Hanoi Westlake, số 6 Hoàng Minh Thảo, Tây Hồ Tây, Hà Nội
Là sự kiện thường niên quy tụ các chuyên gia đầu ngành, Diễn đàn Đầu tư Việt Nam 2027 mang đến những góc nhìn chuyên sâu về triển vọng đầu tư và cơ hội trên thị trường năm 2027.
Trong khuôn khổ sự kiện, Ban tổ chức sẽ công bố Best Retail Brokers 2026 - Bảng xếp hạng công ty chứng khoán có dịch vụ bán lẻ tốt nhất thị trường Việt Nam.
Cùng cộng đồng đầu tư đón đầu xu hướng, cập nhật góc nhìn chuyên gia và khám phá cơ hội đầu tư năm 2027.
Bạn cũng sẽ có cơ hội nhận vé mời đặc biệt của BTC khi tham gia khảo sát về triển vọng kinh tế, thị trường tài chính và chiến lược phân bổ tài sản trong năm 2027.
TRỰC TIẾP
