VCSC: Hoà Phát có thể lãi ròng 12.500 tỉ đồng năm 2021 nhờ Khu Phức hợp Gang thép Dung Quất

CTCP Chứng khoán Bản Việt (VCSC) vừa ra báo cáo về triển vọng kết quả kinh doanh năm 2021 của CTCP Tập đoàn Hòa Phát (Mã: HPG) khi Khu Phức hợp Gang thép Dung Quất sắp đi vào hoạt động thương mại hai giai đoạn trong cuối năm 2020.

Theo đó, VCSC nhận định Khu Phức hợp Gang thép Dung Quất sẽ dẫn dắt tăng trưởng giai đoạn 2020 - 2021 của Hòa Phát. 

Chi tiêu Chính phủ tăng tốc từ nửa cuối 2020 để hỗ trợ nền kinh tế sau dịch COVID-19 qua đó hỗ trợ nền kinh tế hồi phục, đồng thời đẩy mạnh đầu tư công sẽ tạo thuận lợi cho hoạt động xây dựng và nhu cầu vật liệu xây dựng tăng trở lại trong giai đoạn 2020 - 2021.

Theo đó, VCSC ước tính sản lượng thép xây dựng cả năm 2020 và năm 2021 dự kiến lần lượt đạt 3,5 và 4 triệu tấn, tương ứng với tăng trưởng lần lượt 26% và 14% so với cùng kì. Doanh số bán phôi thép mạnh mẽ và đóng góp từ thép cuộn cán nóng kể từ tháng 11/2020 sẽ tiếp tục hỗ trợ triển vọng tăng trưởng giai đoạn 2020 - 2021. 

Ngoài ra, VCSC cho rằng mức tăng trong giá quặng sắt gần đây chủ yếu đến từ nhu cầu gia tăng do lo ngại về gián đoạn nguồn cung. VCSC dự báo giá bán thép sẽ đi vào chu kì tăng vào cuối 2020, theo đó giá bán trung bình thép xây dựng năm 2020 và 2021 đạt lần lượt 11 triệu USD (giảm 9% so với năm trước) và 11,8 triệu USD (tăng 7%).

VCSC ước tính lãi sau thuế cổ đông công ty mẹ của Hòa Phát năm 2020 đạt 11.200 tỉ đồng, tăng 49% so với năm ngoái nhờ đóng góp cao hơn dự kiến của doanh số phôi thép và thép cuộn cán nóng cùng với khả năng của Hòa Phát trong việc thu mua quặng sắt với mức giá thuận lợi.

Riêng mảng nông nghiệp, dự báo lợi nhuận năm 2020 đạt 1.700 tỉ đồng, tăng 201% so với cùng kì.

Sang năm 2021, lãi sau thuế cổ đông công ty mẹ của Hòa Phát dự kiến đạt 12.500 tỉ đồng, tăng 12%, chủ yếu đến từ Khu Phức hợp Gang thieép Dung Quất gia tăng hoạt động cho giai đoạn 1 (thép xây dựng) và đóng góp cả năm của giai đoạn 2 (thép cuộn cán nóng).

Cập nhật tình hình kinh doanh quí III, công ty ghi nhận sản lượng bán hàng tính theo quí cao nhất trong quí III kể từ khi thành lập, tương ứng với thị phần tăng thêm 2% trong kì so với quí II/2020, qua đó giúp Hòa Phát ghi nhận thị phần 33% trong 9 tháng 2020 so với 26% tính đến cuối 2019.

Tính theo cơ sở tuyệt đối, doanh số thép xây dựng 9 tháng 2020 đạt 2,5 triệu tấn, tương ứng với tăng trưởng 26% so với cùng kì. Trong khi đó, tổng sản lượng của ngành giảm 3% so với cùng kì khi ngành thép bắt đầu phục hồi từ mức cơ sở thấp trong 6 tháng 2020.