Pyn lỗ trong tháng 2 vì nắm giữ nhiều CTG, rời nhóm quỹ quy mô tỷ USD

Cuộc xung đột giữa Nga và Ukraine bắt đầu vào tuần cuối tháng Hai cùng những căng thẳng trước đó đã tạo ra sự phân hóa lớn trên thị trường chứng khoán Việt Nam Việt Nam.

Đối lập với sự phục hồi của nhóm ngành tài nguyên (tăng 12%) và nhóm ngành năng lượng (tăng 10%) là sự suy giảm của nhóm ngành tài chính (giảm 2,3%) và nhóm ngành bất động sản (giảm 2,7%). Kết thúc tháng 2, VN-Index tăng 0,76% so với tháng trước.

Về hiệu quả đầu tư trong tháng 2, quỹ đầu tư đến từ Phần Lan - Pyn Elite Fund ghi nhận tỷ suất lợi nhuận âm 2,85% trong khi tháng trước đó là 2,71%. Lũy kế 2 tháng đầu năm, hiệu suất của quỹ là âm 0,21%.

Trong tháng hai, hai mã cổ phiếu ACV và CMC cùng đạt mức tăng trưởng 10,2%, đứng đầu top tăng trưởng trong danh mục đầu tư của quỹ, theo sau đó là mã cổ phiếu NLG (8,4%) của Nam Long. Trong danh mục của Pyn gính đến cuối tháng 2, ACV và NLG lần lượt chiếm tỉ trọng là 7,6% và 3,1%. Cổ phiếu CMC không nằm trong 10 khoản đầu tư lớn nhất.

Lý giải về sự tăng trưởng của cổ phiếu ACV, Pyn cho rằng nguyên nhân chính đến từ sự trưởng của các chuyến bay nội địa. Số lượng khách nội địa của hãng hàng không đã tăng lên từ 4 triệu khách (tháng 1/2022) lên tới 6 triệu khách (tháng 2/2022), gần bằng với lượng hành khách vào dịp tết năm 2020 (thời điểm trước khi xảy ra dịch COVID-19). 

Tổng số chuyến bay nội địa (1/2022 - 2/2022) đã tăng lên 10 lần so với tháng 11 - 12/2021 nhờ vào quyết định dỡ bỏ yêu cầu kiểm tra COVID-19 đối với các hành khách nội địa vào tháng 1/2022. 

Thêm nữa, Việt Nam cũng chuẩn bị cho việc mở lại các đường bay quốc tế, quỹ kỳ vọng lợi nhuận của ACV sẽ đạt được mức lợi nhuận bằng năm 2019 vào năm 2023. Quỹ đưa ra dự đoán, lợi nhuận của ACV sẽ tăng 613% trong năm 2022 và tăng 201% trong năm 2023.

Nhóm cổ phiếu ngành ngân hàng ghi nhận mức giảm sâu trong tháng 2. Những cổ phiếu vốn hóa lớn trong danh mục của quỹ như CTG, HDB giảm giá trong tháng qua, tác động tiêu cực đến tỷ suất lợi nhuận của Pyn. Cụ thể, mã CTG của VietinBank dẫn đầu về mức giảm trong danh mục của Pyn với 10,2%, theo sau đó là mã cổ phiếu HDB của ngân hàng HD bank với 6,8%.  

Thời điểm cuối tháng 2, tỷ trọng của CTG đứng thứ hai trong danh mục với 14,7%, xếp sau VHM với tỷ trọng 17,9%. Hai mã trên chiếm gần 1/3 danh mục của quỹ. Cổ phiếu có tỉ trọng là 5,6%. Nằm trong top ba mã giảm sâu còn có VRE của Vincom Retail với mức giảm 4,1%.

Về quy mô danh mục đầu tư, tài sản thuộc quyền quản lý (AuM) của Pyn Elite Fund tính đến cuối tháng 2/2022 đạt 857,3 triệu Euro, tương đương 937,05 triệu USD. Quy mô này đã đưa quỹ ra khỏi danh sách các quỹ đầu tư tỷ USD tại thị trường chứng khoán Việt Nam.

Nói thêm về tình hình kinh tế vĩ mô tại tháng 2. Mặc dù CPI tăng 1% do sự tăng giá xăng nhưng lạm phát vẫn giữ mức ổn định so với cùng kỳ năm trước ở mức 1,42%. 

Quá trình hồi phục đang diễn ra, chỉ số sản xuất PMI đã tăng từ 53,7 lên 54,3 do sự gia tăng mạnh về nhu cầu của khách hàng và những đơn hàng mới. Bên cạnh đó, ngành công nghiệp sản xuất cũng tăng trưởng ở mức 5,4% yoy và vốn FDI giải ngân sẽ tăng 7,2% yoy. 

Theo đánh giá của quỹ, Việt Nam sẽ chịu ít tác động do cuộc xung đột của Nga – Ukraine do tổng sản lượng xuất nhập khẩu của Việt Nam sang hai nước chỉ chiếm 1% tổng kim ngạch. Thêm nữa, áp lực lạm phát có thể được chính phủ kiểm soát ở mức 4% do ngành năng lượng chỉ chiếm 5% trong giỏ hàng hóa.