NVT báo lỗ 296 tỷ đồng trong quý II: Sau cơn mưa, trời… vẫn tối

Chưa kịp vui với khoản lãi 15,5 tỷ đồng trong năm 2016 và 14,4 tỷ đồng trong quý I/2017, Công ty Cổ phần Bất động sản Du lịch Ninh Vân Bay (HoSE: NVT) đã phải “vội buồn” khi bất ngờ báo lỗ 296 tỷ đồng trong quý II/2017.

Lỗ khủng do nợ khó đòi

Báo cáo tài chính hợp nhất quý II/2017 của NVT ghi nhận doanh thu thuần đạt 55,3 tỷ đồng, tăng 41,5% so với cùng kì năm trước; lợi nhuận gộp đạt 27,9 tỷ đồng, tăng 87,8%.

Tuy nhiên, những diễn biến ngược chiều về chi phí đã khiến bức tranh kinh doanh quý II của NVT trở nên tối sầm. Cụ thể, doanh thu từ hoạt động tài chính lần đầu ghi nhận mức âm trong vòng 7 quý trở lại đây (-5,2 tỷ đồng). Chi phí tài chính có mức tăng đáng kể lên mức 45,9 tỷ đồng (tăng gấp 3,8 lần so với cùng kì). Đặc biệt là chi phí quản lý doanh nghiệp đã tăng gấp 16,6 lần so với cùng kì, cán mốc 263 tỷ đồng, khiến lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh âm 292 tỷ đồng.

Kết thúc quý II, NVT lỗ ròng 296 tỷ đồng (cùng kì năm trước còn lãi 3,1 tỷ đồng). Đây là mức lỗ lớn nhất trong quý II/2017 được ghi nhận cho đến thời điểm hiện tại, khiến lỗ lũy kế của NVT tăng lên 504,7 tỷ đồng và làm vốn chủ sở hữu tụt xuống chỉ còn 573 tỷ đồng.

Theo giải trình từ NVT, thu nhập tài chính quý II sụt giảm là do Công ty ngừng trích lãi cho vay các khoản phải thu từ Công ty Cổ phần Du lịch Tân Phú do ước tính không thu hồi đủ nợ gốc.

Chi phí tài chính tăng là do lỗ từ thanh lý các khoản đầu tư vào công ty liên kết 27,9 tỷ đồng và lập thêm dự phòng các khoản đầu tư khác vào Công ty Cổ phần Du lịch Tân Phú 10 tỷ đồng.

Còn chi phí quản lý doanh nghiệp tăng do lập dự phòng các khoản phải thu từ Công ty Cổ phần Du lịch Tân Phú 246 tỷ đồng.

Lũy kế 6 tháng, NVT đạt doanh thu thuần 124,7 tỷ đồng, lỗ ròng 281,5 tỷ đồng.

Nợ "ngập đầu"

Việc lập dự phòng các khoản phải thu ngắn hạn đã khiến tài sản ngắn hạn của NVT sụt giảm từ 368 tỷ đồng (thời điểm cuối năm 2016) xuống chỉ còn 157 tỷ đồng (tại thời điểm 30/6/2017).

Điều này làm cho cấu trúc vốn của NVT vốn đã chông chênh lại càng trở nên mất cân bằng khi nợ ngắn hạn đã cao gấp 2,7 lần tài sản ngắn hạn (424/157 tỷ đồng).

Điều đáng nói là phần lớn tài sản ngắn hạn của NVT lại nằm ở các khoản phải thu (chiếm 73%). Đa số các khoản phải thu này là các khoản vay tín chấp, đã kéo dài nhiều năm và chưa biết khi nào mới thu hồi được.

Cụ thể, tại thời điểm 30/6/2017, NVT có 229 tỷ đồng phải thu về cho vay ngắn hạn (gồm 209 tỷ đồng ở Công ty Cổ phần Du lịch Tân Phú; 19 tỷ đồng ở Công ty TNHH Du lịch Sinh thái Cồn Bắp…) và 108 tỷ đồng lãi vay phải thu (Công ty Cổ phần Du lịch Tân Phú 96 tỷ đồng, Công ty TNHH Du lịch Sinh thái Cồn Bắp 8,6 tỷ đồng, Công ty TNHH Câu lạc bộ Kỳ nghỉ Ninh Vân Bay 2,4 tỷ đồng…).

nvt bao lo 296 ty dong trong quy ii sau con mua troi van toi

Áp lực thanh toán các khoản nợ và lãi vay đến hạn phải trả hiện đang đè nặng lên NVT. Nợ ngắn hạn đã ở mức 424 tỷ đồng (bằng 74% vốn chủ sở hữu), gồm: 24,6 tỷ đồng lãi vay phải trả cho các cá nhân: Lê Xuân Hải (16 tỷ đồng) Vũ Hồng Dung (6 tỷ đồng), Công ty TNHH Câu lạc bộ Kì nghỉ Ninh Vân Bay (2,4 tỷ đồng)…; 18 tỷ đồng lãi vay phải trả cho các ngân hàng và các cá nhân khác; 24 tỷ đồng phải trả theo các biên bản thanh lý Hợp đồng mua bán biệt thự; và đặc biệt là 316 tỷ đồng vay và nợ thuê tài chính – sẽ đáo hạn trong khoảng thời gian từ tháng 9 – 12/2017.

Chi tiết khoản vay và nợ thuê tài chính này gồm: 32,7 tỷ đồng vay của các cá nhân Bùi Lê Mai (4 tỷ đồng) Bùi Hồng Nhung (28,7 tỷ đồng) sẽ đáo hạn cuối tháng 12/2017; lãi suất các khoản vay là 10 – 12%/năm.

53 tỷ đồng vay của các cá nhân Lê Xuân Hải (18 tỷ đồng), Vũ Hồng Dung (32 tỷ đồng) và Công ty TNHH Câu lạc bộ Kì nghỉ Ninh Vân Bay (3,5 tỷ đồng) sẽ đáo hạn tháng 9/2017 (không lãi).

230 tỷ đồng nợ trái phiếu (phát hành hồi tháng 11/2014) – nắm giữ bởi Techcombank – sẽ đáo hạn vào tháng 11/2017. Lãi vay của khoản nợ trái phiếu này được tính theo công thức: 12%/năm trong 2 kì tính lãi đầu tiên; các kì tiếp theo tính lãi 3,5% cộng với lãi suất cơ sở của Khối ngân hàng bán buôn thuộc Techcombank áp dụng cho kì điều chỉnh lãi suất 6 tháng với kì hạn gốc từ 1 – 5 năm; lãi suất áp dụng cho kì hiện tại là 11,76%.

Để trả được khoản nợ này, một trong những phương án đươc NVT áp dụng là thoái vốn ồ ạt khỏi các công ty liên doanh liên kết. Chẳng hạn như hạ tuần tháng 6 vừa qua, NVT đã thông báo sẽ chuyển nhượng 99 tỷ đồng vốn góp (tương đương 90% vốn) tại Công ty TNHH Hai Dung cùng các khoản tiền cho vay, tiền lãi vay và các lợi ích khác của NVT tại doanh nghiệp này. Đồng thời Công ty cũng sẽ chuyển nhượng toàn bộ các khoản tiền cho vay, tiền lãi vay tại Công ty Cổ phần Du lịch Tân Phú. NVT dự tính tổng giá trị chuyển nhượng toàn bộ số tài sản từ 2 công ty trên không thấp hơn 245 tỷ đồng.

Một phương hướng quan trọng khác cũng được NVT đưa ra đó là chuyển nhượng 2 dự án Emeralda Ninh Bình và Six Senses Saigon River (Đồng Nai). Tuy nhiên đến nay, NVT vẫn chưa tìm được đối tác thích hợp.

Còn với việc nới room ngoại lên 100% cũng chỉ mới chỉ là một cánh cửa được mở ra. Bởi cũng như việc bán dự án, việc nới room này vẫn ở trong tình trạng “vườn hồng có lối nhưng chưa ai vào”…