Lý giải việc tự doanh tiếp tục xả khi chứng khoán hồi phục

Thống kê cụ thể, tự doanh công ty chứng khoán bán ròng 352 tỷ đồng trên sàn HOSE qua kênh khớp lệnh, tăng so với quy mô 325 tỷ đồng tuần trước (2 – 6/10). Cộng với giao dịch thỏa thuận, dòng tiền từ khối tự doanh rút ra 611 tỷ đồng tuần này trên HOSE.

Như vậy trong nửa đầu tháng 10, tự doanh bán ròng gần 1.075 tỷ đồng trên HOSE, thu hẹp giá trị mua từ đầu năm nay xuống còn 4.488 tỷ đồng.

Hai giao dịch chính khiến tự doanh tiếp tục rút tuần này. Thứ nhất là lệnh bán thỏa thuận cổ phiếu SGN. Thứ hai là ETF nội bị rút quỹ.

Trong phiên cuối tuần, tự doanh bán thỏa thuận hơn 3,4 triệu cổ phiếu SGN của CTCP Phục vụ Mặt đất Sài Gòn với giá trị hơn 240 tỷ đồng (bình quân 70.500 đồng/cp). Khối lượng giao dịch này tương đương 10,2% vốn công ty. Phía mua là nhà đầu tư trong nước.

Cách đây hơn 2 tháng, tự doanh Chứng khoán SSI bán ròng 2,35 triệu cổ phiếu SGN trong phiên 9/8 với mức giá 75.500 đồng/cp. Sau giao dịch, SSI còn sở hữu hơn 3,37 triệu cp. Ngược chiều SSI, quỹ ngoại America LLC liên tục mua vào, tăng sở hữu tại Phục vụ Mặt đất Sài Gòn lên 11,7%.

Với sự tương đồng về khối lượng giao dịch, không ngoại trừ khả năng thỏa thuận bán SGN phiên 13/10 đến từ tự doanh của Chứng khoán SSI.

Về phần giao dịch ETF, khối tự doanh mua ròng gần 326 tỷ đồng chứng chỉ quỹ ETF FUEVFVND, 43,8 tỷ đồng mã E1VFVN30, 14,5 tỷ đồng mã FUESSVFL trong tuần này. Bên bán ra là nhà đầu tư ngoại. Dữ liệu từ HOSE, dòng tiền từ nhà đầu tư nước ngoài tiếp tục rút ra khỏi các ETF nội, gồm FUEVFVND (346,3 tỷ đồng), E1VFVN30 (31,5 tỷ đồng), FUESSVFL (28,4 tỷ đồng).

Theo dõi hoạt động cho thấy, nước ngoài rút quỹ tập trung tại DCVFMVN Diamond với tổng khối lượng 14,2 triệu chứng chỉ quỹ kể từ đầu tháng 10.

Với nghiệp vụ tạo lập, bộ phận tự doanh công ty chứng khoán sẽ phải bán đối ứng cổ phiếu để hoàn trả tiền khi nhà đầu tư rút quỹ. Điều này lý giải vì sao lực bán ròng chủ yếu xuất hiện tại các bluechip, mã vốn hóa lớn trong rổ VN30, VN Diamond hay VNFin Lead.

Dữ liệu tổng hợp từ Algo Platform, cổ phiếu FPT dẫn đầu giá trị bán ròng trên HOSE tuần này với 94 tỷ đồng trong tuần. Mã này đang có tỷ trọng cao nhất trong danh mục đầu tư của DCVFMVN Diamond ETF với 17,2%.

Theo sau, những cổ phiếu khác cũng bị bán ròng VPB (68,8 tỷ đồng), MWG (50,3 tỷ đồng), VCB (47,3 tỷ đồng), TCB (44,1 tỷ đồng), PNJ (42 tỷ đồng), GMD (40 tỷ đồng). Nhóm bị tự doanh xả còn có các cái tên khác như VIC, MSN, VHM, PLX, VJC, HDB, TPB, SSI, STB, MBB, REE với giá trị trong khoảng 20 – 30 tỷ đồng.

Với diễn biến như hiện nay, khối tự doanh công ty chứng khoán sẽ tiếp tục bán ròng nếu áp lực rút quỹ tại các ETF nội duy trì. Đây là tín hiệu không mấy khả quan khi thị trường chịu áp lực bán từ khối ngoại với cả ETF nội và cổ phiếu niêm yết.

Nhà đầu tư nước ngoài bán ròng 1.687 tỷ đồng trên sàn HOSE trong tuần thứ hai của tháng 10, riêng kênh khớp lệnh là 1.524 tỷ đồng. Tổng giá trị bán từ đầu tháng 10 nâng lên gần 2.100 tỷ đồng.

Trong bối cảnh khối ngoại gia tăng áp lực bán, dòng tiền chính từ cá nhân trong nước khá dè dặt đẩy thanh khoản toàn thị trường sụt giảm gần một nửa so với mức bình quân 2 tháng. Mối lo hiện nay đến từ cả trong và ngoài nước. Thông tin quốc tế được theo dõi là cuộc xung đột Israel – Palestine, giá dầu đi lên, động thái từ Fed, chỉ số DXY tăng trở lại. Còn trong nước, áp lực tỷ giá lớn, thị trường bước vào mùa báo cáo quý III với triển vọng không mấy tích cực.