|
 Thuật ngữ VietnamBiz
Chứng khoán

Chuyên gia Dragon Capital khuyên ‘nhắm mắt mua cổ phiếu nếu sợ', quỹ tỷ USD của nhóm bán nâng tỷ trọng tiền mặt

09:20 | 21/05/2023
Chia sẻ
Mới đây, tại Investor Day quý II do Dragon Capital tổ chức, lãnh đạo của công ty quản lý quỹ này đưa quan điểm khá lạc quan của thị trường. Vậy động thái giao dịch trong ngắn hạn của quỹ này ra sao nhìn từ quỹ có tỷ trọng lớn nhất?

Góc nhìn lạc quan của chuyên gia Dragon Capital: “Thấy thị trường rớt mà các bạn sợ thì nhắm mắt lại mua”

Tại sự kiện ông Lê Anh Tuấn, Giám đốc khối chứng khoán của Dragon Capital nhận định bức tranh vĩ mô của Việt Nam dần cải thiện là động lực giúp thị trường chứng khoán Việt Nam hồi phục sắp tới.

Còn với thị trường bất động sản, ông Tuấn dự báo không thể hồi phục ngay lập tức nhờ một vài “liều thuốc”. Những biện pháp hỗ trợ từ chính phủ giúp thị trường hồi phục trong 6 – 9 tháng khi chính sách chuyển hóa qua dữ liệu thực tế.

Xuất phát từ nhận định trên, Giám đốc khối chứng khoán của Dragon Capital đưa ra quan điểm đầu tư khá lạc quan với nhà đầu tư trên thị trường.

"Thực sự thời điểm này đầu tư gì cũng tốt, với việc lãi suất chắc chắn sẽ giảm trong vòng 6 - 12 tháng tới, nhà đầu tư có thể gửi tiết kiệm 12 tháng hay mua trái phiếu bluechip, nhà đầu tư vừa lời về lãi suất, vừa lời về vốn. Bất động sản cũng vậy, mặc dù trong năm 2023 chưa phục hồi nhưng đây cũng chính là thời điểm tốt nhất để nhà đầu tư tìm kiếm và có cơ hội để mua bất động sản”, ông Tuấn nói.

Phân tích kỹ hơn về thị trường chứng khoán, Giám đốc khối chứng khoán của Dragon Capital đưa ra những nhận định dựa trên điều kiện toàn cầu (S&P 500), chính sách tiền tệ Việt Nam, tăng trưởng lợi nhuận doanh nghiệp, định giá và dòng tiền.

Về xu hướng toàn cầu, chuyên gia của Dragon Capial dự báo thị trường thế giới có khả năng có “cú giảm” từ đây trong 3 – 6 tháng tới. Tuy nhiên, chính sách tiền tệ của Việt Nam đang cho thấy sự ổn định và đi rất đúng hướng. Tăng trưởng lợi nhuận doanh nghiệp ở mức chưa tốt, chưa thấy được rõ xu hướng. Định giá và dòng tiền thị trường đang tốt.

Nhận định của chuyên gia Dragon Capital về chu kỳ của thị trường. Ảnh chụp màn hình. 

Ở vị thế hiện tại, ông Tuấn cho rằng nhà đầu tư nên cân bằng vị thế beta tức là không rời bỏ thị trường và cũng không nên margin vào thị trường mà nên có vị thế tích lũy. Tức là những cú giảm là cơ hội nhà đầu tư vào mua, không mua để đuổi thị trường.

Về chu kỳ của thị trường, Dragon Capital nhận định thị trường chứng khoán Việt Nam đang dịch chuyển từ vùng đáy qua giai đoạn phục hồi.

“Năm 2023 các bạn không nên kỳ vọng 30%, 50% lợi nhuận. Những bạn nào làm được thì bạn đó là thiên tài. Nhưng nói về thị trường chung, không nên kỳ vọng những đợt tăng quá mạnh của thị trường. Tuy nhiên, định giá rẻ hạn chế rủi ro rất nhiều cho thị trường. Năm này nếu bạn thấy thị trường rớt mà các bạn sợ thì nhắm mắt lại mua. Đó là cái đoạn chúng ta tích lũy cho pha tăng trưởng vào năm 2024”, ông Tuấn chốt lại trong phần trình bày.

 Tỷ trọng tiền mặt của quỹ VEIL do Dragon Capital quản lý. Ảnh: LH.

Quỹ tỷ USD của nhóm bán dần cổ phiếu nâng tỷ trọng tiền mặt

Trong khi chuyên gia của Dragon Capital đang có nhận định tương đối lạc quan về thị trường, quỹ đầu tư Vietnam Enterprise Investments Limited (VEIL) do Dragon Capital quản lý lại bán dần cổ phiếu nâng tỷ trọng tiền mặt trong những tuần giao dịch cuối tháng 4 và đầu tháng 5.

Trong báo cáo gần đây nhất, tại ngày 11/5, tỷ trọng tiền mặt của quỹ là 1,49%, trong khi đó tỷ trọng tiền mặt của quỹ có 5 tuần liên tiếp giữ dưới ngưỡng 1% trong khoảng thời gian (23/3 – 20/4). Ước tính từ ngày 27/4 đến 11/5, quỹ VEIL đã bán ròng khoảng 16 triệu USD cổ phiếu (375 tỷ đồng).

Tại ngày 11/5, giá trị tài sản ròng của quỹ VEIL khoảng 1,68 tỷ USD, tương đương lượng tiền mặt nắm giữ hơn 25 triệu USD.

Với danh mục đầu tư thời điểm hiện tại, hai cổ phiếu có tỷ trọng lớn nhất của VEIL là VPB và ACB hơn 27%, theo sau là HPG (7,25%), VCB (6,62%) và MWG (5,07%). Những cổ phiếu còn lại có trọng (3,5 – 5%) là VHM, FPT, BCM, GAS và KDH.

Về hiệu quả đầu tư, tại ngày 18/5, tỷ suất lợi nhuận của quỹ là 4,84%, thấp hơn mức tăng 6% của VN-Index.


Diễn đàn Đầu tư Việt Nam 2025 (Vietnam Investment Forum 2025) với chủ đề “Khai thông & Bứt phá” do trang TTĐT tổng hợp VietnamBiz, Việt Nam Mới tổ chức sẽ diễn ra vào ngày 8/11/2024 tại GEM CENTER, TP HCM.

Sự kiện quy tụ giới chuyên gia cao cấp trong lĩnh vực đầu tư, tài chính là các nhà làm chính sách, CEO, CFO, CIO các ngân hàng, công ty chứng khoán, quỹ đầu tư, công ty bất động sản, các hãng xếp hạng, công ty cung cấp dữ liệu và hàng trăm nhà đầu tư có kinh nghiệm lâu năm trên thị trường chứng khoán và bất động sản.

Diễn đàn hứa hẹn mang lại không gian để các chuyên gia bàn luận về các xu hướng đầu tư mới, các góc nhìn chiến lược, mở ra nhiều ý tưởng đầu tư phù hợp cho giai đoạn mới. Đồng thời tạo cơ hội gặp gỡ, kết nối giữa nhà đầu tư và các đối tác tiềm năng trên thị trường.

Thông tin chi tiết chương trình: https://event.vietnambiz.vn/

Hoàng Linh

Trước thềm Diễn đàn Đầu tư Việt Nam: Đầu tư thụ động trong bối cảnh vĩ mô không chắc chắn
Trong năm 2024, lãi suất tiền gửi có kỳ hạn đang ở mức thấp. 4 ngân hàng quốc doanh có mức huy đông kỳ hạn 12 tháng đang ở mức 4,6%-5,0%. Trong khi đó thị trường trái phiếu, cũng như thị trường bất động sản đều chưa phục hồi, dẫn đến thiếu các kênh đầu tư tài chính hấp dẫn. Lượng tiền gửi trong ngân hàng đang ở mức cao nhất trong lịch sử đạt gần 6,84 triệu tỷ đồng vào tháng 7/2024.