Chứng quyền có bảo đảm: Đề xuất bổ sung giới hạn phát hành và tăng giám sát rủi ro
Đề xuất hướng dẫn mới về chứng quyền có bảo đảm. (Ảnh minh hoạ: Getty Images).
Bộ Tài chính đang lấy ý kiến dự thảo Thông tư hướng dẫn về chứng quyền có bảo đảm.
Dự thảo đề xuất quy định chi tiết về chứng quyền, chứng khoán cơ sở, hạn mức chào bán, giao dịch, thanh toán, thực hiện chứng quyền; kiểu thực hiện và phương thức thực hiện; điều chỉnh chứng quyền; hoạt động tạo lập thị trường, phòng ngừa rủi ro; bảo vệ quyền lợi của người sở hữu chứng quyền; báo cáo, công bố thông tin và các hoạt động khác có liên quan.
Theo dự thảo, loại chứng quyền được phép phát hành là chứng quyền mua, thực hiện theo kiểu châu Âu – tức chỉ được thực hiện tại ngày đáo hạn – với phương thức thanh toán bằng tiền. Thời hạn của chứng quyền được tính từ ngày phát hành đến ngày đáo hạn, tối thiểu 3 tháng và tối đa 2 năm.
Giá chào bán tối thiểu là 1.000 đồng/chứng quyền, khối lượng chào bán tối thiểu 1 triệu đơn vị và là bội số của 10.
Chứng khoán cơ sở của chứng quyền là cổ phiếu niêm yết trên sở giao dịch chứng khoán, thuộc chỉ số VN30 hoặc HNX30, có giá trị vốn hóa bình quân 6 tháng từ 5.000 tỷ đồng trở lên, thanh khoản tối thiểu 25% lượng cổ phiếu tự do chuyển nhượng hoặc giá trị giao dịch bình quân từ 50 tỷ đồng/ngày.
Cổ phiếu cơ sở phải có tỷ lệ free-float từ 20%, đã niêm yết tối thiểu 6 tháng, có kết quả kinh doanh có lãi và không lỗ lũy kế.
Về hạn mức phát hành, tổng lượng cổ phiếu quy đổi từ các chứng quyền của tất cả tổ chức phát hành không vượt quá 10% lượng cổ phiếu tự do chuyển nhượng; trong đó, mỗi tổ chức chỉ được chào bán tối đa 1,5% trên một đợt.
Tổng giá trị chứng quyền đã phát hành và đăng ký phát hành không vượt quá 0–20% vốn khả dụng của công ty chứng khoán, tùy theo mức tỷ lệ vốn khả dụng (từ 180% đến trên 600%).
Dự thảo cũng bổ sung quy định xử lý vi phạm về phòng ngừa rủi ro: nếu bị cảnh báo do không tuân thủ phương án phòng ngừa rủi ro, tổ chức phát hành sẽ bị giảm 25% hạn mức chào bán cho các đợt kế tiếp; trường hợp bị cảnh báo quá 3 lần trong 3 tháng, tổ chức sẽ bị tạm ngừng chào bán chứng quyền trong 6 tháng.
Bộ Tài chính hiện đang công bố dự thảo Thông tư này trên Cổng Thông tin điện tử để lấy ý kiến các tổ chức, cá nhân trước khi ban hành chính thức.
Diễn đàn Đầu tư Việt Nam 2026 - Summer Summit
Thời gian: 11/06/2026
Địa điểm: L7 West Lake Hanoi by Lotte Hotels, Ballroom tầng 4, 683 Lạc Long Quân, Tây Hồ, Hà Nội
Vietnam Investment Forum 2026 - Summer Summit quy tụ đại diện cơ quan quản lý, lãnh đạo ngân hàng, công ty chứng khoán, quỹ đầu tư, giám đốc phân tích và các chuyên gia kinh tế độc lập, tập trung vào bức tranh vĩ mô, AI & Big Data và chiến lược tìm kiếm Alpha trong nửa cuối năm 2026.
Ba phiên thảo luận chính:
Phiên thảo luận 1: Vĩ mô 2026 - Việt Nam trước các cú sốc từ bên ngoài và cơ hội từ bên trong
Phiên thảo luận 2: AI & Big Data - Từ lợi thế ra quyết định đến thế hệ sản phẩm đầu tư mới
Phiên thảo luận 3: Cơ hội tìm kiếm Alpha trên thị trường chứng khoán và các kênh tài sản phổ biến
Tìm hiểu chương trình tại VIF 2026 Summer Summit.
Tham gia khảo sát "Dự báo của bạn về nửa cuối năm 2026" để có cơ hội nhận vé mời đặc biệt từ Ban Tổ chức.
