Chứng khoán VietCap: Gelex có thể ghi nhận khoản lợi nhuận lớn sau thương vụ với Sembcorp

Ngày 10/11, Sembcorp (Singapore) thông báo rằng công ty con do Sembcorp sở hữu 100% vốn cổ phần, Sembcorp Solar Vietnam Pte Ltd, đã đạt được thỏa thuận mua lại phần lớn cổ phần trong danh mục năng lượng tái tạo 245 MW của CTCP Tập đoàn Gelex (Mã: GEX) với giá trị vốn chủ sở hữu tối đa khoảng 218 triệu SGD (3.800 tỷ đồng).

Theo Sembcorp, việc hoàn tất thương vụ phụ thuộc vào các phê duyệt theo quy định và các phê duyệt khác và dự kiến sẽ diễn ra vào nửa đầu năm 2024.

Công ty có trụ sở tại Singapore cũng bày tỏ ý định tiếp tục khám phá các cơ hội trong lĩnh vực năng lượng tái tạo tại Việt Nam với Gelex. 

Sembcorp chia sẻ rằng sẽ mua từ 73% đến 100% cổ phần các dự án này, nhưng không công bố số cổ phần cụ thể sẽ mua trong mỗi dự án. Phía Gelex cũng từ chối bình luận về các chi tiết ở giai đoạn này.

Đơn vị phân tích này cho biết dựa trên giá trị vốn chủ sở hữu tối đa đã nêu cho danh mục đầu tư, Vietcap ước tính lợi nhuận trước thuế từ việc thoái vốn đối với Gelex dao động từ 800 tỷ đồng đến 1.100 tỷ đồng. 

Điều này có thể giúp Gelex ghi nhận khoản lợi nhuận sau thuế cổ đông công ty mẹ lớn năm 2024.

Trước đó, dựa trên hoạt động kinh doanh của các công ty con và công ty mẹ, Chứng khoán Vietcap dự báo Gelex sẽ bước vào đà tăng trưởng lợi nhuận giai đoạn 2023 đến năm 2025. Trong đó, lợi nhuận sau thuế cổ đông công ty mẹ năm 2023 ước tính 420 tỷ đồng (tăng 13,9%), năm 2024 có thể đạt 781 tỷ đồng.

Tuy nhiên, VCSC nhận thấy rủi ro giảm đối với dự báo lãi ròng giai đoạn 2025 - 2027 sau khi Gelex thoái vốn khỏi danh mục năng lượng tái tạo.