SSI Research: VietinBank sẽ trích lập 7.000 tỷ đồng dự phòng cho khoản nợ tái cơ cấu trong 2021

Trong báo cáo cập nhật Ngân hàng TMCP Công Thương Việt Nam (VietinBank - Mã: CTG),  Bộ phận Phân tích Chứng khoán SSI (SSI Research) ước tính VietinBank sẽ trích lập dự phòng cho khoản nợ tái cơ cấu ở mức 7.000 tỷ đồng trong 2021 và 8.000 tỷ đồng trong 2022.

Nhóm phân tích cho biết mặc dù đã xử lý 5.100 tỷ đồng nợ xấu và trích lập dự phòng thêm 14.000 tỷ đồng (9.000 tỷ đồng nợ xấu báo cáo và 5.000 tỷ đồng nợ tái cơ cấu) trong 9 tháng đầu năm, áp lực trích lập dự phòng đối với VietinBank vẫn còn do dư nợ kéo theo đã tăng khá mạnh 42% so với quý II.

Bên cạnh đó, SSI ước tính nợ tái cơ cấu của VietinBank có thể tăng lên khoảng 11.000 - 12.000 tỷ đồng vào cuối năm.

Trong quý III/2021, nợ tái cơ cấu của ngân hàng theo Thông tư 03 tăng lên 7.800 tỷ đồng, chiếm 0,72% tổng dư nợ cho vay từ mức 4.200 tỷ đồng (0,4% tổng dư nợ) tại thời điểm cuối quý II. 

Trong đó, tổng dư nợ của 1.800 khách hàng có khoản vay được tái cơ cấu này hiện ở mức 69.500 tỷ đồng, chiếm 6,4% tổng dư nợ cho vay. Hầu hết nợ tái cơ cấu nằm trong ba lĩnh vực: Lưu trú, xây dựng và bất động sản. 

Ban lãnh đạo ngân hàng cho biết đã cơ cấu lại kỳ hạn thanh toán cho một số khách hàng lớn. Theo quy định hiện tại, các khoản nợ này bị chuyển xuống nợ nhóm 3 và 4. Ước tính, 75 - 80% các khoản nợ này sẽ được phân loại lại thành nợ tiêu chuẩn có rủi ro thấp hơn trong quý IV/2021, trong khi phần còn lại sẽ hồi phục trong quý I/2022.

Dự báo kết quả kinh doanh, bộ phận phân tích cho rằng các gói miễn giảm lãi và phí có thể ảnh hưởng đến thu nhập lãi và thu nhập từ hoạt động dịch vụ của ngân hàng khoảng 2.000 tỷ đồng trong quý IV/2021.

Lũy kế 9 tháng, VietinBank đã giảm lãi suất cho vay đối với 24.000 khách hàng, tổng số tiền lãi đã giảm là 6.000 tỷ đồng. Ban lãnh đạo nhận định toàn bộ các gói miễn giảm lãi suất và miễn giảm phí trong cả năm 2021 có thể ở mức 8.000 tỷ đồng.

Ngoài ra, việc thoái vốn khỏi Vietinbank Leasing và hoàn tất hợp đồng bancassurance độc quyền với Manulife cũng có thể hỗ trợ lợi nhuận và bộ đệm vốn cho ngân hàng. 

Các chuyên gia cho biết những thương vụ này đang trong thời gian hoàn thiện thủ tục và chưa xác định được thời điểm ghi nhận. Nếu có tiến triển, đây sẽ là những yếu hỗ trợ cho cổ phiếu.

Song, khả năng ghi nhận lợi nhuận từ những thương vụ này vào ngay lợi nhuận trước thuế lợi nhuận giữ lại trong 1 - 2 quý tới là khá thấp, theo quan điểm của SSI. 

Bộ phận phân tích cho biết tăng trưởng lợi nhuận trước thuế so với cùng kỳ có thể không khả quan trong quý IV/2021 và quý I/2022, do mức so sánh cao trong năm ngoái. Lợi nhuận trước thuế của ngân hàng giai đoạn 2021 - 2022 dự báo lần lượt đạt 17.695 tỷ đồng và 21.584 tỷ đồng.