Pyn Elite Fund có tỉ trọng cao tiền mặt nhất kể từ đầu năm nhờ bán MWG, tiếp tục gom nhóm ngân hàng

Pyn có hiệu suất 4,44% sau 10 tháng đầu tư, tạm thắng VN-Index

Quĩ ngoại Pyn Elite Fund (Phần Lan) vừa công bố báo cáo đầu tư tháng 10. Với việc thị trường diễn biến thuận lợi, Pyn có tháng thứ 3 liên tiêp tiếp ghi nhận tỉ suất lợi nhuận đầu tư dương, đạt 1,99% trong tháng 10. Tỉ suất lợi nhuận đầu tư của quĩ 4,44%, tích cực hơn so với mức giảm 3,7% của VN-Index.

Đánh giá về thị trường chứng khoán Việt Nam tháng 10, VN-Index đã tăng điểm mạnh trong 3 tuần đầu tháng 10 khi các cổ phiếu vốn hóa lớn tăng mạnh, do nhà đầu tư kì vọng về việc tăng tỉ trọng của Việt Nam trong rổ MSCI Frontier Market 100. Chỉ số đảo chiều giảm điểm sau đó do áp lực chốt lời từ các nhà đầu tư cá nhân.

Giá trị danh mục tương đồng thời điểm thị trường tạo đỉnh vào tháng 4/2018

Kết quả trên cho thấy một tín hiệu tích cực đến từ Pyn trong 10 tháng đầu năm nay. Tính đến cuối tháng 10, tổng tái sản thuộc quyền quản lí (AuM) của quĩ ngoại này là 457 triệu Euro (tương đương 12.417 tỉ đồng). Qui mô này hiện nhỏ hơn quĩ VEIL do Dragon Capital quản lí hay VOF thuộc VinaCapital.

Tuy nhiên, với Pyn, đây là qui mô lớn nhất kể từ khi TTCK Việt Nam đạt đỉnh 1.200 điểm vào tháng 4/2018. Thời điểm đó, qui mô của Pyn cũng là 457 triệu Euro. Thị trường liên tục lao dốc khiến giá trị danh mục đầu tư của quĩ liên tục sụt giảm.

Quí đầu năm nay, đại dịch COVID-19 bùng nổ khiến thị trường lao dốc, giá trị tài sản thuộc quyền quản lí của Pyn từng xuống dưới 300 triệu Euro vào cuối tháng 3. Sau khi tạo đáy vào cuối quí I, TTCK Việt Nam tăng điểm mạnh mẽ giúp AuM của Pyn liên tục tăng trong 7 tháng liên tiếp, tương đương tỉ lệ tăng gần 53% từ đáy.

Ngoài việc qui mô tương đồng với thời điểm tháng 4/2018, một điểm thú vị là Pyn đang có tỉ trọng tiền mặt bằng tương tự thời điểm đó, đều là 12%. Đây là tỉ trọng tiền mặt cao nhất của Pyn kể từ đầu năm nay. Việc tỉ trọng tiền mặt của Pyn tăng cao trong tháng 10 do quĩ đã bán ra cổ phiếu MWG của Thế giới Di động.

Ước tính tại thời điểm cuối tháng 10, Pyn đang nắm giữ gần 55 triệu Euro (gần 1.500 tỉ đồng). Mới đây, quĩ này đã huy động thêm vốn từ các nhà đầu tư. Ông Petri Deryng - quản lí danh mục đầu tư của Pyn thông báo về việc rót thêm vốn vào quĩ Pyn Elite Fund từ nguồn tài chính cá nhân khi thị trường điều chỉnh mạnh tuần cuối tháng 10.

Động thái rót thêm vốn của ông Petri Deryng diễn ra ngay sau khi đưa ra nhận định cá nhân rằng TTCK Việt Nam đang giao dịch ở mức hấp dẫn vào ngày 22/10.

Đang "all-in" nhóm ngân hàng, Pyn vẫn gom thêm MBB trong tháng 10, bán ra MWG

Đang có qui mô và tỉ trọng tiền mặt tương đương so với thời điểm tháng 4/2018, danh mục đầu tư của quĩ Pyn lại có sự khác biệt đáng kể so với thời điểm đó. Tính đến cuối tháng 10, danh mục đầu tư của Pyn tập trung vào cổ phiếu ngân hàng với tỉ trọng hơn 35%.

Mã VEA của VEAM dẫn đầu về tỉ trọng danh mục của quĩ với 10,3%. Theo sau đó là các cổ phiếu ngân hàng như CTG (tỉ trọng 9,65%), HDB (9,3%) và TPB (8,72%).

Ghi nhận trong tháng 10, Pyn Elite Fund đã mua thêm cổ phiếu MBB của MBBank, gia tăng tỉ trọng từ 2,49% trong tháng 9 lên 4,83% trong tháng 10. Mã ngân hàng khác là LPB đang chiếm tỉ trọng 2,62% giá trị danh mục của Pyn.

Song song với việc gia tăng tỉ trọng cổ phiếu MBB, Pyn Elite Fund đã bán hạ tỉ trọng cổ phiếu MWG của Thế giới Di động. Trong tháng 9, tỉ trọng của MWG là 5,56% danh mục (tương đương 24,8 triệu Euro). Cuối tháng 10, mã này không còn xuất hiện trong Top12 mã có tỉ trọng lớn nhất của quĩ. Thay thế MWG là cổ phiếu FPT với tỉ trọng 2,46%.

Cùng với Pyn, trong tháng 10, quĩ ngoại Vietnam Holding Limited đã chuyển nhượng quyền sở hữu gần 1,2 triệu cổ phiếu cổ phiếu MWG trong tháng 10. 

Động thái tiếp tục gia tăng tỉ trọng nhóm ngân hàng của Pyn cho thấy quĩ ngoại này đang thực hiện đúng với những gì nhận định.

Pyn Elite Fund từng cho rằng các ngân hàng tại Việt Nam tăng trưởng thực sự. Cổ phiếu ngành ngân hàng không được coi là cổ phiếu có cổ tức tốt vì phần lớn các ngân hàng đang đầu tư cho tăng trưởng lợi nhuận trong tương lai. Lợi nhuận của nhiều ngân hàng đã cải thiện trong năm 2019 nhưng hiệu suất vẫn thấp hơn so với VN-Index.