Khi nào Mekong Capital sẽ thoái vốn tại F88?

Tại Roadshow tổ chức chiều 8/7 ở Hà Nội, đại diện F88 nhận được câu hỏi từ nhà đầu tư về thời điểm thoái vốn của quỹ Mekong Capital.

Cổ đông cho rằng Mekong Capital đầu tư vào F88 qua vòng Series A từ năm 2016, thường Mekong chỉ đầu tư khoảng 10 năm. Do đó, người này nhận định Mekong sẽ có áp lực thoái vốn trong năm nay.

Trước băn khoăn trên, bà Trần Mai Thảo - Giám đốc tài chính F88, cho biết hiện tại Mekong đang đầu tư vào F88 qua hai quỹ là quỹ III và quỹ IV. Quỹ III đầu tư từ năm 2016 và đến năm 2027 sẽ hoàn thành chu kỳ 10 năm. 

“Bất kỳ nhà đầu tư nào, nếu không phải nhà đầu tư chiến lược, đều sẽ tính đến thời điểm thoái vốn. Mekong là nhà đầu tư chiến lược, nhưng do quỹ đã đến hạn nên chắc chắn họ đã xây dựng lộ trình thoái vốn khỏi công ty”, bà Mai Thảo nói.

Tuy nhiên, theo bà Thảo, có một vấn đề rằng Mekong đầu tư vào F88 bằng hai quỹ, nên động lực của họ đặt ở cả quỹ III và quỹ IV. 

“Nếu Mekong thoái vốn và làm ảnh hưởng đến giá cổ phiếu, chắc chắn quỹ IV cũng sẽ bị ảnh hưởng. Quỹ IV mới đầu tư vào F88 từ năm 2023, đến năm 2026 mới được 3 năm, tức là giai đoạn đầu của chu kỳ quỹ. 

Theo các cuộc thảo luận giữa Mekong và F88, mặc dù chưa rõ thời điểm thoái vốn, nhưng tỷ trọng nắm giữ của Mekong tại F88 đang rất lớn. Việc bán trên sàn gần như sẽ không xảy ra. 

Với số lượng lớn như vậy, xét dung lượng thị trường kể cả trong ngày thanh khoản cao nhất, đó không phải là lựa chọn của Mekong. Cách họ dự định bán sẽ thông qua giao dịch bán riêng lẻ cho nhà đầu tư mới. Nhà đầu tư mới sẽ được xác định là nhà đầu tư chiến lược, đóng góp vào sự tăng trưởng của F88 trong thời gian tới”, bà Thảo thông tin chi tiết.

Vị Giám đốc tài chính kết luận, việc này, theo đúng cam kết của Mekong sẽ không ảnh hưởng đến giá cổ phiếu của F88 hay quỹ IV của chính họ.

Bà Trần Mai Thảo cung cấp thêm thông tin rằng hiện tại nhiều LP (Limited Partner - pv) của Mekong đã đến thăm F88, nhìn thấy tốc độ tăng trưởng và qua trao đổi ban đầu, hầu hết đều đánh giá khoản đầu tư này có tiềm năng tăng trưởng. 

“Rất nhiều người muốn gia hạn thời gian của quỹ đó. Tôi cung cấp thêm thông tin này cho quý vị liên quan đến quy trình thoái vốn. Mặc dù có mong muốn gia hạn quỹ, chúng ta vẫn phải thừa nhận chu kỳ 10 năm sẽ kết thúc vào năm 2027. Trong trường hợp cổ đông muốn thoái vốn, ban lãnh đạo công ty hết sức ủng hộ”, bà Thảo nói.

“Mekong đã cùng F88 đi một chặng đường rất dài, đóng góp vào quá trình tăng trưởng của công ty. Mekong đóng góp phần rất đáng kể từ xây dựng quản trị, văn hóa, đến việc tìm kiếm nhân sự tài năng phù hợp với từng vị trí của F88. Với khoảng thời gian gắn bó và tình cảm dành cho F88, việc thoái vốn cũng khiến họ rất tiếc. 

Việc thoái vốn đã được tính toán, nhưng có cam kết sẽ không ảnh hưởng đến giá cổ phiếu. Ngoài góc độ đầu tư, Mekong còn dành nhiều tình cảm cho F88, và quan trọng là nó liên quan đến lợi ích của chính họ tại quỹ IV”, vị Giám đốc tài chính chia sẻ thêm.

Thực tế, theo dữ liệu công bố, hiện tại cổ đông lớn nhất tại F88 là tổ chức Skydom Pte. Ltd (thuộc Mekong Capital) với tỷ lệ nắm giữ 31,32% vốn điều lệ.

Các cá nhân nắm giữ lớn gồm Chủ tịch HĐQT Phùng Anh Tuấn, với tỷ lệ sở hữu 12,04% vốn điều lệ. Ông Ngô Quang Hưng, Thành viên HĐQT, sở hữu 10,87% vốn cổ phần.

Trong năm nay, F88 có kế hoạch IPO và chuyển niêm yết sang Sở Giao dịch Chứng khoán TP HCM (HOSE).

Doanh nghiệp dự kiến chào bán hơn 22 triệu cổ phiếu với mức giá 71.000 đồng/cổ phiếu, tương ứng tổng giá trị phát hành khoảng 1.564 tỷ đồng.

Mức giá này thấp hơn khoảng 10% so với thị giá cổ phiếu F88 đang dao động quanh vùng 78.000 - 80.000 đồng/cổ phiếu. Nếu hoàn tất đợt chào bán, vốn điều lệ của doanh nghiệp sẽ tăng lên hơn 2.400 tỷ đồng.

Doanh nghiệp cho biết, nguồn vốn dự kiến huy động được 1.563 tỷ đồng, sử dụng mở rộng mạng lưới phân phối và hệ sinh thái đối tác, tăng quy mô danh mục cho vay cầm cố, bên cạnh đó là phát triển các gói sản phẩm bảo hiểm và dịch vụ tài chính, kỳ vọng sẽ củng cố năng lực tài chính và tối ưu hóa hệ số an toàn vốn, chuẩn bị cho chu kỳ tăng trưởng tiếp theo của F88.