Bậc thầy đầu tư: 5 bài học then chốt giúp Ray Dalio xây dựng quỹ đầu cơ số hai Phố Wall

Vận may đầu đời

Ray Dalio sinh năm 1949 và lớn lên trong một khu dân cư trung lưu ở Long Island. Hành trình đầu tư của Dalio bắt đầu từ năm 12 tuổi nhờ công việc làm caddy trên sân golf địa phương. Khi đó, thị trường chứng khoán Mỹ đang bùng nổ và là chủ đề ưa thích của các vị khách chơi golf. 

Dalio tiết kiệm tiền làm công để tập tành đầu tư. Cổ phiếu đầu tiên ông mua là Northeast Airlines. Lý do chẳng phải sâu xa gì, mà chỉ đơn giản vì đây là cổ phiếu duy nhất ông biết tên có giá dưới 5 USD/cp.

Bất ngờ là sau đó giá Northeast Airlines tăng gấp ba nhờ một thương vụ mua lại. Vận may ban đầu này đã thuyết phục Dalio theo nghiệp đầu tư.

Dalio theo học tại Trường Kinh doanh Harvard. Trong thời gian ở giảng đường, ông được giới thiệu với Thiền siêu việt - phương pháp mà Dalio coi là chìa khóa dẫn đến thành công khổng lồ của ông.

Tuy nhiên, Dalio ngày trẻ không phải lúc nào cũng giữ được sự điềm tĩnh. Tại nơi làm đầu tiên Shearson Hayden Stone, Dalio đã “tặng” cho cấp trên một cú đấm vào mặt khi hai người cãi vã nhau trong lúc uống rượu, tờ Investopedia cho biết. Dĩ nhiên, ông bị đuổi việc.

Ở Shearson, công việc của Dalio là hướng dẫn các chủ trại gia súc cách phòng ngừa rủi ro bằng hợp đồng tương lai hàng hóa. Khi bị sa thải, ông thuyết phục được một vài khách hàng thuê ông làm người tư vấn và thành lập Bridgewater Associates.

Suýt mất trắng

Bridgewater hoạt động theo niềm tin của Dalio: các mối quan hệ nhân quả chính là công cụ để dự đoán mọi yếu tố của hoạt động kinh doanh.

Đối với nông sản, ông tìm hiểu cả số lượng động vật và lượng thịt sẽ được bán ra thị trường cũng như lượng thức ăn của gia súc, từ đó tính toán lượng ngũ cốc sẽ được tiêu thụ.

Phương pháp hồi quy dự báo thời tiết và sản lượng nông nghiệp cho phép Dalio và Bridgewater ước tính thời điểm và khối lượng hàng hóa sẽ được tung ra thị trường.

Trình độ phân tích vượt trội đem đến thành công cho Bridgewater ngay khi mới thành lập. Nhưng hành trình phát triển của Bridgewater từ khi được thành lập trong căn hộ của Dalio đến quỹ đầu cơ hùng mạnh Phố Wall không hề bằng phẳng. 

Vào cuối những năm 1970, Dalio công khai dự đoán nền kinh tế Mỹ sẽ gặp khủng hoảng vào năm 1982. Song, vào đầu thập niên 1980, chứng khoán Mỹ bước vào thị trường giá lên khổng lồ, khiến Dalio gần như sạt nghiệp.

Ông phải sa thải nhân viên, bán bớt tài sản và vay tiền từ cha để có thể tiếp tục hoạt động. Dần dần Bridgewater phục hồi và kinh nghiệm đó đã dạy cho Dalio bài học về việc tránh sự tự tin thái quá và biết rút kinh nghiệm từ sai lầm.

Những bài học đó đã đem đến trái ngọt, giúp Bridgewater đạt được ngôi vị quỹ đầu cơ lớn nhất thế giới trong nhiều năm và đem về lợi nhuận lớn cho các nhà đầu tư.

Trong suốt quá trình phát triển của Bridgewater, Dalio đảm nhiệm vị trí giám đốc điều hành, giám đốc đầu tư và chủ tịch. Nhưng trong vài năm qua, ông đã chuyển bớt chức vụ và công việc cho đồng nghiệp và đối tác.

Đến tháng 9/2022, Dalio hoàn tất quá trình chuyển giao các vị trí lãnh đạo trong Brigewater, nhưng vẫn tiếp tục làm cố vấn cho các giám đốc đầu tư và đội ngũ nhà quản lý cấp cao của Bridgewater.

5 bài học đầu tư quan trọng của Ray Dalio

1. Nhìn vào bức tranh tổng thể

Dalio nổi tiếng là người có tầm nhìn tổng quát và đồng thời có hiểu biết về cuộc sống thực tế. Tờ New Yorker gọi Dalio là “nhà tư tưởng có tầm nhìn lớn kết hợp với một trader sành sỏi thực tế”.

Ông chia các khoản đầu tư thành hai nhóm beta và alpha. Các khoản đầu tư beta bao gồm chứng chỉ quỹ đầu tư thụ động, alpha bao gồm các quỹ được quản lý một cách chủ động nhằm kiếm được lợi nhuận vượt trội.

2. Giữ bí mật về ý tưởng đầu tư

Trong thời gian lãnh đạo Bridgewater, Dalio luôn tránh việc tiết lộ toàn bộ danh mục đầu tư cho người khác, bao gồm đa số nhân viên của quỹ và các nhà đầu tư bên ngoài. Trên thực tế, hầu như tại mỗi thời điểm chỉ có khoảng chục nhân viên Bridgewater biết quỹ đang mua bán chứng khoán gì.

3. Đa dạng hóa danh mục

Trên Phố Wall, từ lâu người ta đã khuyên các nhà đầu tư nên đa dạng hóa danh mục để giảm bớt rủi ro. Dalio thậm chí còn nói rằng việc đa dạng hóa đúng cách có thể giúp rủi ro trong danh mục giảm 70 - 80%.

4. Hiểu chu kỳ kinh tế

Việc phân biệt các chu kỳ kinh tế và biết nguyên nhân dẫn đến chúng có thể giúp nhà đầu tư phán đoán tốt hơn về những gì sẽ xảy ra trên thị trường.

Ví dụ, khi hoạt động kinh doanh được dự kiến sẽ khởi sắc trong ngắn hạn, các ngành được hưởng lợi bao gồm cơ sở hạ tầng, ngân hàng và nhà ở.

5. Tránh những ngành bạn không hiểu

Rủi ro là điều không thể tránh khỏi trong đầu tư. Dalio tin rằng rủi ro gia tăng khi nhà đầu tư không biết mình đang tham gia vào lĩnh vực như thế nào.

Rót tiền vào cổ phiếu thuộc ngành mà bạn gần như không có chút kiến thức gì là hành động cực kỳ rủi ro. Do đó để đầu tư thành công, bạn nên đầu tư vào những gì mình hiểu rõ.