Với nhà đầu tư kiến thức nào quan trọng nhất: Warren Buffett có câu trả lời và ví dụ thuyết phục

Ngôn ngữ kế toán

Khả năng phân tích doanh nghiệp của Warren Buffett là thứ Phố Wall không thể chối cãi. Nhờ tài năng đó, Buffett đã xây dựng nên một đế chế khổng lồ với mức định giá xấp xỉ 1.000 tỷ USD và sở hữu danh mục đầu tư quy mô lớn.

Vậy, bí quyết để Buffett thành công trong thế giới kinh doanh suốt hàng chục năm qua là gì? Một trong những kỹ năng quan trọng nhất mà huyền thoại đầu tư 94 tuổi từng đề cập là thông thạo kiến thức kế toán.

Hơn 21 năm trước, Warren Buffett từng có một chia sẻ đáng chú ý khi phát biểu tại trường cũ của ông là Đại học Nebraska-Lincoln.

“Mọi người hỏi tôi rằng họ nên học gì ở trường kinh doanh. Theo tôi, các bạn phải hiểu lĩnh vực kế toán. Đó là một loại ngôn ngữ. Bạn dấn thân vào con đường kinh doanh mà không hiểu kế toán thì cũng giống như bạn đang ở nước ngoài mà không hiểu ngôn ngữ của người ta”, Buffett giải thích vào năm 2003.

“Không có gì quan trọng hơn [kiến thức kế toán]”, ông nhấn mạnh với những sinh viên ngồi bên dưới.

Một dịp khác, Buffett nói: “Tôi thỉnh thoảng lại gặp phải những CEO không thực sự hiểu kế toán. Họ cố gắng nói dối để phát triển. Bạn có thể thấy trên khuôn mặt họ sự sợ hãi khi ai đó đưa cho họ một bảng cân đối kế toán”.

Đối với Buffett, kế toán không chỉ là những con số trên một trang giấy. Đó là một bộ công cụ, một lăng kính mà ông dùng để đánh giá các khoản đầu tư tiềm năng. Buffett không chỉ dừng lại ở việc đọc báo cáo tài chính mà còn sử dụng chúng như một cửa sổ nhìn vào nội tại của doanh nghiệp.

Ví dụ thuyết phục

Trong bài phát biểu tại trường cũ, Buffett đã kể lại thương vụ mua công ty lắp ghép nhà di động Clayton Homes vào cùng năm 2003.

“Chúng tôi đồng ý mua Clayton với giá 1,7 tỷ USD”, Buffett nói, nhấn mạnh rằng kiến thức kế toán đã giúp ông đưa ra quyết định. 

“Tôi thực hiện giao dịch đó thông qua điện thoại mà không cần trực tiếp gặp ban lãnh đạo Clayton, vì tôi đã thấy đủ thông qua việc đọc báo cáo kinh doanh và báo cáo thường niên của họ”, Buffett giải thích.

Một tuần sau khi hội đồng quản trị của Berkshire Hathaway chấp thuận thoả thuận, Buffett mới trực tiếp gặp người của Clayton, theo Benzinga.

Cho đến hiện tại, Clayton vẫn là quả ngọt từ tư duy chiến lược của Buffett. Dưới sự lãnh đạo của ông Kevin Clayton, người đảm nhận vị trí CEO vào năm 1999, Clayton đã phát triển mạnh mẽ.

Báo cáo tài chính quý I cho thấy doanh thu của Clayton đạt 2,7 tỷ USD, cao hơn 9,1% so với cùng kỳ năm trước. Doanh số bán nhà mới tăng 12,2% - là động lực chính cho tăng trưởng doanh thu.

Làm sao để giỏi kế toán?

Tại cuộc họp cổ đông của Berkshire vào năm 2004, một khán giả đã đề nghị Buffett giới thiệu cuốn sách kế toán yêu thích nhất của ông. Câu trả lời của Chủ tịch Berkshire gây ngạc nhiên.

Ông đáp lại: “Đã lâu lắm rồi tôi chưa đọc một cuốn sách kế toán nào”. Tuy nhiên, Buffett vẫn đưa ra một số lời khuyên để khán giả có thể tìm hiểu về kế toán và tránh xa những cạm bẫy tài chính phổ biến nhất.

“Nhưng tôi nghĩ một khi bạn đã biết những kiến thức cơ bản, bạn có thể học thêm về kế toán bằng cách đọc những bài viết hay về các vấn đề kế toán, bê bối kế toán, những thứ tương tự như vậy”, ông nói.

“Nhà hiền triết xứ Omaha” nhấn mạnh hai yếu tố quan trọng mà các nhà đầu tư thực sự cần biết là “cách các con số được kết hợp lại với nhau ” và “các nguyên tắc cơ bản” của kế toán.

Buffett nói thêm rằng (vào thời điểm đó) ông không biết bất kỳ cuốn sách hay nào có thể cung cấp cho các nhà đầu tư hiểu biết sâu rộng về hoạt động kế toán trong thế giới thực.

“Tôi không thể nghĩ ra bất kỳ cuốn sách hay nào về chủ đề này. Tôi đã đọc rất nhiều bài báo hay trên tạp chí, chúng giúp kiến thức của tôi phong phú thêm qua từng năm”, huyền thoại đầu tư chia sẻ.

Theo Buffett, các báo cáo tài chính thường niên của doanh nghiệp là một nguồn tài nguyên tuyệt vời để tìm hiểu về lĩnh vực kế toán. Các nhà đầu tư cũng có thể phân tích báo cáo thường niên để hiểu các thủ thuật kế toán đang thổi phồng hay đánh giá thấp tình hình tài chính của doanh nghiệp.

“Tôi đã đọc rất nhiều báo cáo thường niên và thấy mọi người có thể làm gì với kế toán. Nếu tôi không hiểu, tôi nghĩ có lẽ là do ban lãnh đạo doanh nghiệp không muốn tôi hiểu”.

Và theo Chủ tịch Berkshire, đây là một vấn đề đáng lưu tâm. Nếu doanh nghiệp cố gắng che giấu các con số hoặc đánh lừa cổ đông, thì đó là một dấu hiệu cảnh báo. Khi gặp trường hợp đó, “điều tốt nhất bạn có thể làm là nên tránh xa”, Buffett lưu ý.