Trích 242 tỷ dự phòng phải thu từ Tân Hoàng Minh khiến Coteccons lỗ quý II, lộ diện danh mục đầu tư loạt bluechip

Biên lợi nhuận gộp cải thiện lên gần 6,6% quý II

CTCP Xây dựng Coteccons (Mã: CTD) đã công bố báo cáo tài chính hợp nhất quý II/2022 với 3.281 tỷ đồng doanh thu thuần tăng gần 29% lên 3.281 tỷ đồng. Biên lợi nhuận gộp được cải thiện lên gần 6,6% so với mức 5,3% cùng kỳ và quay trở lại mức ngang ngửa với đầu năm 2019.

Tuy nhiên, việc trích lập dự phòng nợ khó đòi cho các dự án tồn đọng từ 2018 - 2020, cùng những khó khăn của ngành bất động sản, xây dựng hiện nay, đã tạo áp lực rất lớn lên biên lợi nhuận ròng quý II của công ty.

Chi phí tài chính đặc biệt là chi phí quản lý doanh nghiệp đã tăng gấp 2,95 lần quý II/2021 lên 360 tỷ đồng kỳ này, chủ yếu là do tăng chi phí dự phòng (256,5 tỷ).

Tăng mạnh chi phí dự phòng đã khiến Coteccons ghi nhận lỗ thuần từ hoạt động kinh doanh gần 46 tỷ đồng. Tuy nhiên nhờ khoản hoàn nhập chi phí dự phòng bảo hành công trình (gần 20 tỷ) nên Coteccons chỉ còn lỗ ròng gần 24 tỷ đồng quý II.

Doanh nghiệp cho biết một trong những dự án công ty phải trích lập dự phòng nặng nề nhất là của Công ty Ngôi sao Việt - công ty thành viên của Tập đoàn Tân Hoàng Minh.

Dự án đã được bàn giao, đưa vào sử dụng từ năm 2019 và dù đã nỗ lực trong công tác thu hồi công nợ, nhưng trong quý II/2022, Coteccons vẫn phải thực hiện trích lập dự phòng 242 tỷ đồng cho dự án này, nâng số trích lập dự phòng lũy kế 2020 đến quý II năm nay lên đến 484 tỷ đồng.

Luỹ kế 6 tháng đầu năm, Coteccons đạt 5.193 tỷ đồng doanh thu thuần, tăng 74 tỷ so với cùng kỳ năm ngoái. Khoản lợi nhuận sau thuế chỉ còn hơn 5 tỷ, giảm 94,5% so với nửa đầu năm ngoái.

Năm 2022, Coteccons đề ra mục tiêu 15.010 tỷ đồng doanh thu, lợi nhuận sau thuế 20 tỷ đồng. Kết thúc quý II, doanh nghiệp đạt 34,5% kế hoạch doanh thu và 27% chỉ tiêu lợi nhuận cả năm.

Trong 6 tháng đầu năm, công ty đã thành công thắng thầu hơn 39 dự án với tổng giá trị xây dựng hơn 16.000 tỷ đồng. 

Coteccons cho biết hiện doanh nghiệp không chỉ chịu các gánh nặng trong quá khứ do giai đoạn trước để lại, Coteccons cũng như nhiều doanh nghiệp xây dựng, bất động sản khác cũng đối mặt với không ít khó khăn, thách thức hiện nay khi Ngân hàng Nhà nước kiểm soát chặt với tín dụng bất động sản, vụ việc tại Tân Hoàng Minh khiến thị trường trái phiếu doanh nghiệp bị thắt chặt, ảnh hưởng đến khả năng huy động vốn của các doanh nghiệp bất động sản, xây dựng.

Bên cạnh đó, ảnh hưởng từ yếu tố bên ngoài như gián đoạn chuỗi cung ứng, xung đột, căng thẳng địa chính trị khiến giá nguyên, nhiên vật liệu leo thang trong nửa cuối 2021 và đầu năm 2022 đang tiếp tục đè nặng lên các nhà thầu xây dựng.

Cùng với đó, dư âm của đại dịch COVID-19 tiếp tục ảnh hưởng đến sự phân bổ lao động chung của Việt Nam, dẫn đến thiếu hụt nhân công lao động tại các thành phố lớn, khiến chi phí lao động tăng cao.

Hé lộ danh mục đầu tư loạt cổ phiếu bluechip của Coteccons

Về tình hình tài chính, tại ngày 30/6, quy mô tài sản của Coteccons là 16.457 tỷ đồng. Chiếm tỷ trọng lớn nhất trong cơ cấu tài sản vẫn là khoản phải thu ngắn hạn với 9.140 tỷ cuối quý II, chủ yếu là của khách hàng. Trong đó, doanh nghiệp đã phải trích lập dự phòng gần 919 tỷ đồng, tăng 39% so với đầu năm. 

Công ty cho biết đã hình thành danh mục đầu tư ngắn hạn cân đối và đa dạng theo 3 loại: Tiền gửi ngân hàng kỳ hạn dưới 3 tháng, tiền gửi ngân hàng kỳ hạn 4-12 tháng và danh mục đầu tư trái phiếu hỗn hợp kỳ hạn 1-12 tháng. Điều này cho phép Coteccons tăng tỷ suất lợi nhuận thu nhập tài chính bình quân và phòng ngừa rủi ro về khả năng thanh toán, tỷ lệ thu nhập dao động từ 3-6% trong 6 tháng đầu năm 2021 lên 5-12% trong 6 tháng đầu năm nay.

Cuối quý II, Coteccons có tổng cộng 2.250 tỷ đồng khoản tiền, tiền gửi ngân hàng được hưởng lãi suất từ khoảng 2,9% tới 7%/năm.

Bên cạnh đó, Coteccons còn có khoản đầu tư trái phiếu có thoả thuận mua lại với giá trị 1.248 tỷ đồng. Trái phiếu này có kỳ hạn không quá một năm và hưởng lãi suất từ 7,5% - 12%/năm, tuy nhiên báo cáo không tiết lộ chi tiết lô trái phiếu trên của đơn vị nào.

Nửa đầu năm, số tiền gửi ngân hàng đem về cho Coteccons 56,5 tỷ đồng cùng với khoản lãi từ cho vay và đầu tư góp vốn giúp công ty ghi nhận khoản doanh thu tài chính gấp đôi cùng kỳ lên 228 tỷ đồng.

Đáng chú ý, tại ngày 30/6, báo cáo của Coteccons xuất hiện khoản chứng khoán kinh doanh với giá trị gần 220 tỷ với danh mục gồm các cổ phiếu như FPT,  Techcombank, MWG. Doanh nghiệp đã phải trích lập dự phòng gần 21 tỷ đồng, đây cũng chính là nguyên nhân khiến chi phí tài chính quý II tăng đột biến lên hơn 47 tỷ (bao gồm 19 tỷ đồng chi phí lãi vay).

Tăng mạnh khoản phải thu, tồn kho và chứng khoán kinh doanh khiến dòng tiền từ hoạt động kinh doanh của Coteccons âm 1.298 tỷ đồng 6 tháng đầu năm, trong khi cùng kỳ năm ngoái dương 220 tỷ. 

Điểm qua về tình hình vay nợ, cuối quý II, Coteccons vay tổng cộng 1.314 tỷ đồng, chiếm tỷ trọng nhỏ trong quy mô nguồn vốn. Trong đó, dư nợ ngân hàng là 817 tỷ, chủ yếu là vay ngắn hạn. Còn lại là dư nợ trái phiếu gần 495 tỷ đồng tại ngày 30/6 với lãi suất cố định 9,5%/năm, không có tài sản đảm bảo và đáo hạn vào tháng 1/2025. 

Nửa đầu năm, Coteccons đi vay gần 1.452 tỷ đồng đồng thời chi trả 140 tỷ đồng nợ gốc vay.

Vốn chủ sở hữu cuối tháng 6 là 8.277 tỷ bao gồm 4.667 tỷ đồng quỹ đầu tư phát triển, gần 345 tỷ lợi nhuận sau thuế chưa phân phối.