Doanh nghiệp cao su tự nhiên báo lãi lớn, nhóm săm lốp chật vật giữ đà tăng trưởng

Từ đầu năm 2024 đến nay, giá cao su thiên nhiên trên thị trường thế giới tăng đáng kể. Thời tiết khô hạn và nhiệt độ cao kéo dài tại các khu vực sản xuất chính ở Đông Nam Á khiến sản lượng cao su bị suy giảm, nguồn cung khan hiếm.

Bên cạnh đó, ảnh hưởng của cơn bão Yagi (bão số 3) đổ bộ vào đất liền hồi tháng 9 khiến việc khai thác trở nên khó khăn cũng là yếu tố đẩy giá cao su lên cao.

Tính đến cuối tháng 9, giá cao su RSS3 và TSR20 trên thị trường quốc tế tăng lần lượt 83%, 55% so với cùng kỳ.

Không ngoại lệ, tại Việt Nam, giá cao su xuất khẩu trong tháng 9 tăng 30% so với cùng kỳ, luỹ kế 9 tháng tăng 19% so với cùng kỳ. Nhờ đó, tổng kim ngạch xuất khẩu cao su của Việt Nam trong 9 tháng tăng 12% so với cùng kỳ dù sản lượng xuất khẩu giảm 6% so với cùng kỳ.

Hưởng lợi từ giá cao su tăng

Trong buổi làm việc với Chủ tịch Ủy ban Quản lý vốn Nhà nước tại doanh nghiệp cuối tháng 9, lãnh đạo Tập đoàn Công nghiệp Cao su Việt Nam (Mã: GVR) cho biết, trong quý III, hoạt động sản xuất kinh doanh của tập đoàn có nhiều thuận lợi khi cao su đã vào mùa vụ khai thác chính trong năm.

Bên cạnh đó là diễn biến giá cao su có tín hiệu phục hồi tích cực hơn so với dự báo kế hoạch nhờ nguồn cung suy giảm bất thường tại các nước sản xuất chính tại khu vực Đông Nam Á như Thái Lan, Indonesia. Hơn nữa là nhu cầu mua tăng lên hơn từ hai quốc gia Trung Quốc và Ấn Độ.

Về tình hình kinh doanh, 9 tháng đầu năm nay, GVR ghi nhận doanh thu và thu nhập khác hợp nhất đạt 16.207 tỷ đồng, thực hiện được 65% kế hoạch năm. Lãi sau thuế 2.386 tỷ đồng, thực hiện được 69% mục tiêu năm.

Tính riêng quý III, lợi nhuận sau thuế GVR ước đạt 801 tỷ đồng, tăng 62% so với cùng kỳ.

Nhờ giá bán mủ cao su tăng, doanh thu CTCP Cao su Tây Ninh (Taniruco – Mã: TRC) đạt 221 tỷ đồng , tăng 28% so với cùng kỳ. Biên lợi nhuận gộp được cải thiện, tăng từ 12% lên 31%.

Bên cạnh đó, Tanirucoc còn ghi nhận khoản lợi nhuận khác hơn 30 tỷ đồng nhờ bán thanh lý cây cao su trong quý III. Kết quả, công ty báo lãi sau thuế hơn 73 tỷ đồng, gấp gần 6 lần so với cùng kỳ.

Tương tự, quý này, công ty mẹ CTCP Cao su  Phước Hòa (Mã: PHR) ghi nhận 318 tỷ đồng doanh thu thuần, tăng 13% so với cùng kỳ. Lãi sau thuế gần 33 tỷ đồng, gấp 47 lần so với quý III/2023.

Theo giải trình, lợi nhuận của PHR tăng trưởng nhờ giá bán mủ cao su tăng cao. Bên cạnh đó, công ty còn có thêm khoản cổ tức lớn từ CTCP Thủy điện Geruco Sông Côn trong kỳ này.

Giá cao su tăng cao cũng hỗ trợ lợi nhuận của các doanh nghiệp trong ngành như CTCP Cao su Đồng Phú (Mã: DPR), CTCP Cao su Thống Nhất (Mã: TNC), CTCP Cao su Bà Rịa (Mã: BRR)…

Diễn biến trái chiều nhóm săm lốp

Dù có doanh thu tăng trưởng nhưng lợi nhuận sau thuế CTCP Cao su Đà Nẵng (Mã: DRC) giảm 39% xuống 46 tỷ đồng trong quý III. Theo công ty, lợi nhuận “đi xuống” do giá vốn bán hàng tăng cao và lỗ chênh lệch tỷ giá.

Hoạt động kinh doanh bán sản phẩm băng tải và cao su kỹ thuật tăng trưởng giúp kết quả kinh doanh của CTCP Cao su Bến Thành (Mã: BRC) được cải thiện. Cụ thể, doanh thu công ty đạt 124 tỷ đồng, lợi nhuận sau thuế 8 tỷ đồng, tăng lần lượt 27%, 14% so với cùng kỳ.

Quý này, doanh thu CTCP Công nghiệp Cao su miền Nam (Casumina - Mã: CSM) giảm 18% so với cùng kỳ xuống 1.107 tỷ đồng do nguồn thu kinh doanh vật tư “đi xuống”. Lãi gộp đạt gần 141 tỷ đồng, giảm 16% so với cùng kỳ.

Song, lợi nhuận sau thuế tăng 19% lên 23 tỷ đồng, chủ yếu nhờ chi phí thuế thu nhập doanh nghiệp trong kỳ này được hoãn lại.  

Giá cao su tiếp tục tăng trong thời gian tới

Trong báo cáo ngành cao su hồi tháng 10, Chứng khoán MB (MBS) cho rằng, giá cao su sẽ tăng trong thời gian tới bởi lo ngại nguồn cung thiếu hụt và nhu cầu tăng.

Về nguồn cung, hiệp hội các quốc gia sản xuất cao su thiên nhiên (ANRPC) tiếp tục nâng dự báo thiếu hụt nguồn cung cao su tự nhiên trong năm nay.

ANRPC hạ dự báo nguồn cung cao su tự nhiên năm 2024 từ 14,54 triệu/tấn xuống 14,5 triệu/tấn do tác động của điều kiện khí hậu kém thuận lợi trong giai đoạn pha El Nino chuyển sang pha La Nina; bệnh rụng lá lan rộng tác động tiêu cực đến sản lượng và chất lượng cao su; người dân trồng cao su tại nhiều nước như Thái Lan, Indonesia và Malaysia chưa sẵn sàng mở rộng diện tích vùng trồng trở lại.

Qua đó, ANRPC dự báo năm 2024 sản lượng cao su thế giới chỉ tăng 0,4% và sản lượng cao su của các nước thành viên hiệp hội giảm 0,6%.

Về nhu cầu, ANRPC điều chỉnh tăng dự báo nhu cầu cao su toàn cầu trong năm nay từ 15,67 triệu tấn lên 15,75 triệu tấn với kỳ vọng nhu cầu tiêu thụ của Trung Quốc dần phục hồi bởi nước này đang thực hiện nhiều chính sách hỗ trợ tăng trưởng kinh tế. ANRPC dự báo nhu cầu cao su thế giới sẽ tăng nhanh ở mức 2,3% trong năm 2024.

Bên cạnh đó, MBS còn cho rằng, xu hướng chuyển đổi đất cao su hỗ trợ giá cao su trong dài hạn. Hiện tại, các quốc gia có nguồn cung cao su lớn đã có chính sách hạn chế sản lượng và hợp tác quản lý nguồn cung giữa các quốc gia để cân đối với thị trường. Theo đó, Thái Lan (chiếm 33% sản lượng thế giới) cắt giảm diện tích đất trồng cao su trong 20 năm tới.

Indonesia – đứng thứ 2 về xuất khẩu cao su trên thế giới có xu hướng chuyển đổi đất trồng cao su sang trồng dầu cọ và các loại nông sản khác có giá trị kinh tế cao hơn.

Việt Nam chuyển đổi đất cao su sang đất khu công nghiệp, điển hình như GVR đã được phê duyệt chuyển đổi hơn 2.000 ha đất, PHR định hướng chuyển đổi 10.869 ha đất, DPR chuyển đổi 1.621 ha đất ,.... bởi cho thuê đất khu công nghiệp đem lại hiệu quả kinh tế cao hơn trồng cao su.

Ngoài ra, MBS cũng cho rằng, giá dầu tăng cũng tác động đến giá cao su. Vì giá dầu thô có tác động gián tiếp đến giá cao su tự nhiên thông qua giá cao su tổng hợp do dầu thô là nguyên liệu đầu vào sản xuất cao su tổng hợp.

Theo Cơ quan Thông tin Năng lượng Hoa Kỳ (EIA), giá dầu được dự báo đạt 83-84 USD/thùng trong năm 2024-2025 do những bất ổn đang ngày càng leo thang tại Trung Đông.